سود هر سهم (EPS)

EPS چیست؟

برای تجربه‌ی یک سرمایه‌گذاری موفق و پربازده، باید با انواع مختلف تحلیل و جزییات آن آشنا باشید. EPS یکی از مفاهیم مهم و تاثیرگذار در تحلیل بنیادی می‌باشد که شما به عنوان فعال بازار سرمایه، باید با تاثیرات و کاربردش آشنا باشید. در این مقاله از سری مقالات آموزشی کارگزاری اقتصاد بیدار، به این مفهوم بسیار مهم پرداخته‌ایم. همراه ما باشید.

EPS چیست ؟

واژه‌ی EPS، مخفف اصطلاح ۳ کلمه‌ای Earnings Per Share است که سود به‌دست آمده از هر سهم می‌باشد. در حقیقت EPS، آن مقدار سودی است که برای هر سهم شرکت محقق شده است. از Earnings Per Share یا همان سود به‌دست آمده برای هر سهم، به عنوان شاخصی برای ارزیابی سودآوری شرکت‌های پذیرفته شده و فعال در بازار بورس اوراق بهادار یاد می‌شود. طبیعتا اگر EPS شرکت‌ها عدد بزرگ‌تری را به خود اختصاص دهند، سودآوری شرکت بیشتر بوده است و آن سهم از شرایط بنیادی بهتری برخوردار است.

فرمول محاسبه EPS

همان طور که متوجه شدید EPS از تقسیم سود کل به تعداد سهم موجود در آن شرکت بدست می‌آید. در این فرمول باید به این نکته توجه کرد که سود کل شرکت، از اختلاف و تفریق درآمد خالص و سود سهام ممتاز به دست می‌آید. با توجه به این که در اغلب اوقات تعداد سهام شرکت تغییری ندارد، صورت این نسبت و این تقسیم از اهمیت بسیار بیشتری برخوردار است. برای آگاهی از تعداد سهام عادی پایان سال مالی، سود پرداخت شده سهام ممتاز و همین طور درآمد خالص باید از ترازنامه و صورت سود و زیان استفاده کنید.

محاسبه EPS به روش TTM

اگر به سایت TSETMC توجه کرده باشید، جمله‌ی EPS بر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر (TTM) محاسبه شده است، را دیده‌اید. TTM، مخفف اصطلاح Trailing Twelve Month به معنی بازه ۱۲ ماهه می‌باشد. به زبانی ساده‌تر، اگر برای محاسبه‌ی نسبت EPS از سود و زیان ۱ ساله استفاده شود، در این صورت EPS به روش TTM محاسبه شده است.

انواع EPS در بورس

سود به‌دست آمده از هر سهم یا همان EPS از منظر زمان بررسی به ۲ نوع EPS پیش‌بینی شده و تحقق یافته تقسیم می‌شود.

EPS پیش‌بینی شده

اغلب در ابتدای سال مالی، مدیران و تحلیل‌گران با پیش‌بینی درآمد هر نماد سعی در پیش‌بینی مقدار نسبت EPS دارند. اساس این پیش‌بینی، ارقام برآوردشده می‌باشد. اگر در انتهای سال مالی میزان سود هر سهم از عدد پیش‌بینی شده بیشتر باشد، در این صورت شرکت فعالیت خوب و مثبتی را در آن سال مالی تجربه کرده است و بالعکس.

EPS تحقق یافته

این نوع از EPS در پایان سال مالی و بر اساس آمار و اعداد واقعی رخ داده در آن بازه زمانی محاسبه می‌شود. این عدد پس از آن که محاسبه و تایید شد در سایت TSETMC درج می‌گردد و به صورت عمومی اطلاع رسانی می‌شود.

کاربرد EPS در بورس

سود هر واحد سهم (EPS) یکی از فاکتورهای تاثیرگذار در تعیین قیمت سهم است. نسبت EPS همچنین در محاسبه‌ی دیگر نسبت‌های مهم در تحلیل بنیادی همچون نسبت قیمت به درآمد (P/E) بسیار کاربرد دارد و یکی از مؤلفه‌های اصلی برای آن است. در نسبت قیمت بر درآمد، حرفE که درآمد است، همان عدد به دست آمده از نسبت EPS است. شما با استفاده از نسبت EPS و سپس محاسبه‌ی قیمت به سود، می‌توانید ارزش سهام مورد نظر را متناسب با ارزش بازار بررسی کنید. در حقیقت اصلی‌ترین کاربرد سود هر واحد سهم (EPS) ، انتخاب سهم مناسب و مستعد به رشد است.

EPS منفی نشانه چیست؟

گاهی نسبت EPS منفی می‌شود. زمانی که EPS شرکت و سهمی منفی می‌شود، قطعا شرکت ضرر ده بوده است. به زبانی ساده‌تر اگر هزینه‌ها و مخارج شرکت از درآمد شرکت بیشتر باشد، درآمد شرکت منفی می‌شود. در نتیجه‌ی این اتفاق بعد از محاسبه‌ی نسبت EPS با عددی منفی روبه‌رو هستید و این عدد به شما نشان می‌دهد که برای هر سهم چه ‌قدر ضرر متحمل شده‌اید. زیان خالص هر سهم با EPS منفی نمایان می‌شود. برای مثال اگر شرکتی ۵۰۰ میلیون تومان ضرر کند و ۵۰ میلیون سهم داشته باشد، EPS آن منفی ۱۰ تومان محاسبه می‌شود و به این معناست که در هر سهم، ۱۰ تومان ضرر کرده‌اید.

EPS شرکت‌های بورسی را کجا مشاهده کنیم؟

دو روش برای اطلاع از EPS شرکت های بورسی وجود دارد. مسیر اول بسیار ساده و سریع است. در سایت TSETMC برای هر سهم و نماد نسبت EPS نوشته شده و به راحتی می‌توانید آن را مشاهده کنید. مسیر دوم برای اطلاع از نسبت Earnings Per Share، این است که خودتان آن را محاسبه کنید. به این منظور باید ابتدا به سامانه کدال بروید و در بخش جستجوی اطلاعیه‌ها، نام سهم دلخواه‌تان را تایپ کنید. پس از آن، در بخش اطلاعیه، گزینه‌ی اطلاعات و صورت مالی سالیانه و از قسمت نوع اطلاعیه، گزینه اطلاعات و صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای را انتخاب کنید. پس از طی همه‌ی این مراحل قادر خواهید بود سود و ضرر نماد مورد نظر را مشاهده کرده و آن را در فرمول قرار می‌دهید. اگرچه همان طور که بیان شد، خیلی ساده و سریع می‌توانید EPS نماد مورد نظرتان را در سایت TSETMC مشاهده کنید.

تعدیل EPS به چه معناست؟

افزایش یا کاهش سود هر سهم شرکت در مدت زمان مشخصی که اغلب سال مالی نامیده می‌شود، تعدیل EPS می‌گویند. برای محاسبه میزان تعدیل، باید EPS سال جدید را از EPS سال قبل کم کنید و به EPS سال قبل تقسیم می‌کنید. تعدیل مثبت زمانی رخ می‌دهد که سود به ازای هر سهم در بازه مشخص افزایش یافته باشد. و بالعکس. یعنی اگر سود به ازای هر سهم در بازه مشخص کاهش یافته باشد، تعدیل EPS منفی رخ داده است.

افزایش سرمایه چه تاثیری بر EPS دارد؟

قطعا بارها اسم افزایش سرمایه به گوش‌تان خورده است. افزایش سرمایه نیز یکی از مفاهیم مهم در تحلیل و شرایط بنیادی هر شرکتی است. اما رابطه‌ی افزایش سرمایه و EPS چگونه است؟ در پاسخ به این سوال باید گفت که دقیقا به همان میزان که شرکتی افزایش سرمایه می‌دهد، به همان میزان کاهش EPS را تجربه می‌کند. برای مثال اگر سود هر سهمی در یک نماد ۱۰۰ باشد، در صورتی که این شرکت افزایش سرمایه‌ای ۱۰۰ درصدی را تایید و اعمال کند، در این صورت EPS به ۵۰ کاهش پیدا می‌کند.

تحلیل EPS و تاثیر آن در انتخاب سهم

در تحلیل EPS سهم‌ها، ۲ نکته از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند. نکته‌ی اول بررسی مقادیر گذشته EPS آن سهم و نکته‌ی دوم مقایسه EPS با سایر شرکت‌های موجود در آن گروه و صنعت است.

• اگر مقدار EPS با گذر زمان و طی سال‌ها، نسبت به سال‌های قبلی خود با افزایش همراه بود، این به معنی رشد قابل قبول فعالیت شرکت است و نشانه خوبی می‌باشد.
• مقایسه عدد EPS با سایر شرکت‌های فعال در آن زمینه، روش بسیار کاربردی و هوشمندانه‌ای می‌باشد. مقایسه شرکت‌ها با یکدیگر، این امکان را به شما می‌دهد که شرکت‌های فعال در صنعت و شرایط یکسان را ارزیابی کرده و در آن نمادی که سودآوری بهتری دارد، سرمایه‌گذاری کنید.

تفاوت EPS و DPS

همان‌طور که متوجه‌ شدید EPS، مخفف Earnings Per Share می‌باشد که معنی آن سود به‌دست آمده از هر سهم است. در حالی که DPS مخفف عبارت Dividend Per Share به معنی سود تقسیمی است. در واقع DPS، بخشی از EPS است که بین سهامداران شرکت تقسیم شده است.

جمع‌بندی

قبل از هرگونه خرید و فروش در بازار سرمایه باید دانش لازم و آگاهی کافی برای تحلیل سهم مورد نظر را داشته باشید. نسبت EPS از مهم‌ترین فاکتورهای موثر در تحلیل بنیادی است که با تحلیل آن می‌توانید شرکت‌های سودده را از سایر نمادها جدا کنید و بهترین نماد را برای سرمایه‌گذاری برگزینید.

بررسی اثر سود هرسهم EPS)بر قیمت سهام : مطالعه موردی شرکتهای دارای میانگین سود هر سهم متوسط بورس اوراق بهادار تهران

دومین همایش ملی بررسی راهکارهای ارتقاء مباحث مدیریت، حسابداری و مهندسی صنایع در سازمانها

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 8 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی اثر سود هرسهم EPS)بر قیمت سهام : مطالعه موردی شرکتهای دارای میانگین سود هر سهم متوسط بورس اوراق بهادار تهران

چکیده مقاله :

در بازار سرمایه فعالین بازار و خریداران سهام شرکت برای متقاعد شدن خرید سهام یک شرکت به قیمت های آینده سهام توجه ویژه ای دارند. این موضوع به ویژه برای کسانی که به دنبال سود افزایش قیمت سهام هستنداهمیت ویژه ای دارد .در این مطالعه با توجه به طبقه بندی میانگین سود هر سهم در 3 سطح بالا، پایین و متوسط ، به بررسی اثر سود هر سهم بر قیمت سهام 48 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که دارایمیانگین سود هر سهم متوسط بودند با استفاده از تکنیک داده های تابلویی (پانل دیتا ) پرداخته شده است . در این راستا از داد ههای سالانه سود هر سهم و قیمت سهام شرکت ها طی سال 1385 تا 1390 سازمان بورس اوراق بهادار استفاده شده است. دراین پژوهش دو هدف دنبال می گردد اول اثر سود هر سهم بر قیمت سهام و دوم چگونگی تاثیر درجه سود دهی هر سهم بر قیمت سهام، نتایج مطالعه حاکی از آن بوده که اثر سود هر سهم بر قیمت سهام مثبت و مطابق انتظارات می باشد و مثبت و معنادار بودن ضریب متغیر روند بیانگر روند رو به افزایشقیمت سهام می باشد که این امر لزوماً به معنای بهبود بازار سهام نمی باشد بلکه همچون وضعیت فعلی می توان اثر تورم و. را بر قیمت سهام منعکس سازد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا IMIIMAIEO02_007 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

حیدری، سهیلا،1392،بررسی اثر سود هرسهم EPS)بر قیمت سهام : مطالعه موردی شرکتهای دارای میانگین سود هر سهم متوسط بورس اوراق بهادار تهران،دومین همایش ملی بررسی راهکارهای ارتقاء مباحث مدیریت، حسابداری و مهندسی صنایع در سازمانها،گچساران،https://civilica.com/doc/242393

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، حیدری، سهیلا؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، حیدری؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• ارتانی، س.(1384). "بررسی مقایسه رابطه بین سود هر سهم با .
• جواهری کامل، م. (1386)." بررسی ارتباط بین سود وقیمت سهام .
• خورسند، طه. (1372)."تاثیر سود هر سهم بر تغییرات قیمت سهام .
• قیطاسوند، م. (1382)." بررسی اثر اجزای صورتحساب سود وزیان بر .
• نیکبخت، م. (1390). "بررسی میزان تحقق سود پیش بینی شده .
• Beaver , W.(1968)."The Value Relevance of An nouncemens ". Journal .
• Bok Baik , Han Yi.(2007) . " Are Affliated Analysts .
• Capstaff, J. Krishna Paudyal , B.(2001). "Revision of Earnings Forecasts .
• Penman , S. (2007) _ "Financial Statement Analysis& Security Valuation. .
• Pedroni, . (2000). Fully modified OLS for Heterogeneous Cointegrated Panels. .
• Pedroni, P. (2001). Purchasing Power Parity Tests in Cointegrated Panels. .
• Pesaran, M.H.(2007). A simple panel unit root test in the .
• Sing, T. F., K. H. Liow, and W.-J. Chiang. (2002). .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

EPS چیست و به چه معنا است؟

بعد از ورود به بورس، به احتمال زیاد EPS جزء اولین کلماتی خواهد بود که می‌شنوید. در واقع EPS یکی از معیارهایی است که سرمایه‌گذاران برای خرید سهام یک شرکت آن را بررسی می‌کنند. و به معنای سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد و کوتاه‌شده عبارت Earnings Per Share است.

کاربرد EPS

سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از این معیار، از میزان سود‌آوری و وضعیت شرکت باخبر شوند. این مفهوم هم‌ به‌طور مستقیم و هم غیر‌مستقیم بر قیمت سهام شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد.

اطلاعات مربوط به میزان سود یا زیان یک شرکت را می‌توان با بررسی سود هر سهم (EPS) صورت سود و زیان آن به‌دست‌آورد. شرکت‌ها معمولا هر سه ماه یک‌بار صورت‌های مالی جدیدی منتشر می‌کنند، در انتهای سال مالی نیز گزارشی از عملکرد یک‌ساله شرکت ارائه می‌دهند. با تقسیم سود خالص شرکت بر تعداد سهام آن، سود خالص هر سهم یا همان EPS به‌دست‌می‌آید.

برای مثال اگر درآمد خالص یک شرکت برابر با 2،000،000،000 ریال باشد و این شرکت 2،000،000 سهم داشته باشد. سود خالص هر سهم برابر با 1000 ریال می‌شود.

در‌واقع EPS به ما می‌گوید بعد از کاستن تمامی هزینه‌ها و مالیات از درآمد، به‌ازای هر سهم چقدر سود ایجاد می‌شود. هرچه میزان EPS یک شرکت بالاتر باشد، به این معنی است که آن شرکت سود‌آور‍‌تر بوده و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید آن سهم از خود نشان می‌دهند.

EPS که در تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت Tsetmc درج شده است، نشانگر چیست؟

تا قبل از بهمنِ سال 1396 شرکت‌ها میزان سودی را که پیش‌بینی می‌کردند در سال مالی جدید به‌دست‌آورند، به‌عنوان سود هر سهم یا همان EPS پیشنهادی در تابلو معاملاتی هر سهم درج می‌کردند و با گذر زمان اقدام به تعدیل آن می‌کردند. به دلیل مشکلات زیادی که استفاده از این روش ایجاد می‌کرد، سازمان بورس دیگر اجازه‌ انتشار EPS پیش‌بینی شده را نداد. چون برخی از شرکت‌ها میزان EPS پیش‌بینی شده خود را دست‌کاری می‌کردند.

از آن موقع تا حالا سود خالص هر سهم دیگر به روش سود هر سهم (EPS) قبلی ارائه نمی‌شود و بجای آن از روش TTM برای محاسبه EPS استفاده می‌شود.

روش TTM مخفف عبارت Trailing Twelve Month است که بیانگر دوازده ماه گذشته است. یعنی در این روش برای محاسبه EPS، آن را بر مبنای سود و زیان 12 ماه اخیر محاسبه می‌کنند.

مثال) فرض کنید الان سه ماه از سال مالی شرکت گذشته است، EPS آن شرکت چگونه به‌دست می‌آید؟

1. در مرحله اول برای محاسبه EPS از این روش، سود خالص هر سهم طی 3 ماه گذشته را که صورت‌های مالی آن توسط شرکت ارائه شده است یادداشت می‌کنیم (فرض کنید در این 3 ماه شرکت 3000 ریال سود ایجاد کرده است).
2. در مرحله دوم سود خالص هر سهم طی یک‌سال گذشته را از صورت مالی سالانه آن به‌دست می‌آوریم (سود سالانه سال گذشته برابر با 10،000 ریال بوده است).
3. سپس سود خالص هر سهم در سه ماه اول سال گذشته را یاد‌داشت می‌کنیم (فرض بر این است که شرکت در 3 ماه اول سال گذشته 4000 ریال سود حاصل کرد).
4. در مرحله آخر سود 3 ماه اول سال گذشته را از سود سالانه کم می‌کنیم و سپس سود 3 ماه سال جدید را به آن اضافه می‌کنیم. در این صورت ما EPS دوازده ماه گذشته را از طریق روش TTM به‌دست آوردیم. 9000= 3000+(10000-4000)

نظرات ارزشمند شما

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.

لطفا اگر این مطلب برایتان مفید بود، سوال و یا نظری درباره آن داشتید، در انتهای همین صفحه نظر خود را ثبت بفرمایید.

یک کلمه‌ی کلیدی در بورس: EPS

در نوشته‌های قبلی، , وقتی ماجرای فروش سهم شرکت «امید فردا» مطرح شد دیدیم که این شرکت یک میلیون سهم دارد و هر سهم در پایان سال ۲۰۰ تومان سود ایجاد می‌کند. در زبان بورس و سرمایه گذاری به این ۲۰۰ تومان، EPS یا Earning Per Share یا «درآمد به ازاء هر سهم» گفته می‌شود.

احتمالاً به خاطر دارید که قیمت هر سهم ۱۰۰ تومان بود و حتماً دقت دارید که اگر این شرکت در پایان سال می‌تواند به ازاء هر سهم، به سهامداران خود ۲۰۰ تومان سود بدهد نشان می‌دهد که کسب و کار تعریف شده در این مجموعه با هر ۱۰۰ تومان پول، بیشتر از ۲۰۰ تومان سود ایجاد کرده بوده که بخشی از آن به عنوان مالیات پرداخت شده و مانده‌ی آن برای سهامداران ۲۰۰ تومان بوده است.

بنابراین، گفته می‌شود که EPS شرکت امیدفردا ۲۰۰ تومان است.

صفت‌های زیادی برای EPS ها وجود دارد که ما فعلاً دوتا از آنها را بررسی می‌کنیم: EPS تحقق یافته و EPS پیش بینی شده.

EPS پیش بینی شده، چیزی است که در ابتدای سال مالی یا در مقاطع مختلف زمانی، توسط واحد مالی شرکت برآورد شده و اعلام می‌شود. فرض کنید آقای مالکی، از سهامداران عمده‌ی شرکت که مدیر مالی آن هم هست، برآورد کرده باشد که هر سهم در پایان سال مالی، ۳۰۰ تومان درآمد خواهد داشت. پس EPS پیش‌بینی شده‌ی شرکت ۳۰۰ تومان است. آیا این EPS حتماً تحقق هم خواهد یافت؟ مشخص نیست.

اگر چه مدیران شرکت احتمالاً تلاش می‌کنند تخمین واقعی از EPS داشته باشند ممکن است به دلایل مختلف، سود شرکت کاهش یا افزایش یابد و در نهایت EPS واقعی کمتر یا بیشتر از این مقدار باشد. رکود اقتصادی ممکن است EPS را کاهش داده یا فروش بیش از حد پیش‌بینی یک طرح جدید، EPS تحقق یافته را به میزان قابل ملاحظه‌ای افزایش دهد.

البته شرکت‌ها در طول سال، ممکن است بر اساس شرایط جدید، پیش‌بینی خود را از EPS تغییر دهند. مثلاً شرکت امید فردا، اعلام کند که بر خلاف برآورد اولیه‌ی ما که گفته بودیم هر سهم ۳۰۰ تومان سود دارد، برآوردهای جدید نشان می‌دهد که هر سهم حدود ۲۶۳ تومان سود خواهد داشت. به این تغییر پیش‌بینی در ادبیات بورس، تعدیل EPS گفته می‌شود.

فعالان بازار سرمایه معتقدند پس از قیمت یک سهم، دومین پارامتر مهمی که می‌تواند در بررسی وضعیت یک سهم مورد توجه قرار بگیرد EPS آن است. اگر چه شرکت‌ها در بورس انواع روشها برای دستکاری و تغییر EPS را در اختیار دارند – که در آینده به آنها خواهیم پرداخت – اما هنوز EPS یکی از معتبرترین معیارها برای ارزیابی قدرت یک سهم است.

با این وجود به خاطر داشته باشیم که دام‌های مختلفی وجود دارد که اگر به آنها توجه نکنیم، اطلاعات EPS می‌تواند برای ما گمراه کننده باشد. در این نوشته، چهار مورد از این دام‌ها را بررسی می‌کنیم:

چهارمین نکته هم تاثیر ساختار سرمایه در محاسبه‌ی EPS است. در آینده خواهیم دید که اگر چه گاهی مجبور می‌شویم برای ارزیابی توانمندی دو شرکت، EPS آن دو را با یکدیگر مقایسه نماییم،‌ اما EPS از ساختار سرمایه‌ی شرکت هم تاثیر می‌پذیرد و با دادن سهام جایزه (سود در قالب سهام)‌ و عرضه‌ی سهام جدید یا جمع‌آوری سود هر سهم (EPS) سهام قبلی و …، عملاً مقدار EPS تغییر کرده و با شرکت دیگری که سیاست های متفاوتی را اجرا کرده قابل مقایسه نخواهد بود.

تمرین:

با مراجعه به سایت سازمان بورس EPS شرکت‌های مختلف را بررسی کنید. در این مرحله قرار نیست کار خاصی انجام دهیم. فقط قرار است نسبت به اعداد و ارقام این پارامتر و نحوه جستجو کردن و پیدا کردن مقادیر جاری آن آگاهی داشته باشیم.

مفهوم EPS و DPS و پیش‌بینی درآمد هر سهم چیست؟

در سال‌های پیش، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران یکبار قبل از شروع سال مالی، بر اساس وضعیت عملکرد در سال‌های گذشته و برنامه‌هایی که مدنظر دارند در سال آینده اجرا کنند، پیش‌بینی خود را از سود سال آینده اعلام می‌کردند.

اما ارائه پیش‌بینی سود یا همان EPS از مدت‌ها پیش متوقف شده است.

سازمان بورس و اوراق بهادار با انتشار دستورالعملی جدید، حذف پیش­بینی سود (زیان) هر سهم ( EPS ) را اعلام و از نهم دی­ماه 1396 اجرایی نمود اما، این دستورالعمل با واکنش­‌های مثبت و منفی کم سابقه‌­ای از سوی اهالی بازار سرمایه همراه بود.

برخی معتقدند حذف پیش‌بینی EPS باعث شده سرمایه گذاران با تحلیل و بررسی بیشتری به خرید و فروش اقدام کنند.

در حال حاضر بعد از اتمام سال مالی شرکت و مشخص شدن عملکرد واقعیِ آن سال، درآمد هر سهم (EPS ) واقعی اعلام می‌شود.

ای‌پی‌اس (EPS) چیست ؟

EPS خلاصه اصطلاح earning per share یا سود هر سهم است.

هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم؛ سود هر سهم بدست می‌آید.

• EPS پیش‌‎بینی‌شده : عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیش‌بینی می‌کند (ارائه EPS پیش‌بینی‌شده در بورس ایران متوقف شده است).
• EPS تحقق یافته : عبارت است از سود هرسهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.
• تعدیل EPS : شرکت‌ها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیش‌بینی می‌کنند که به آن EPS پیش‌بینی شده می‌گویند. ولی گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از پیش‌بینی درمی‌آید. تعدیل EPS به این معناست که با بررسی مشخص می‌شود سود پیش‌بینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیش‌بینی شده درآمده است.

نسبت قیمت به درآمد یا “ای‌پی‌اس” معمولا به عنوان یکی از مهمترین متغیرها در تعیین قیمت سهم است. eps همچنین یک جزء اصلی در محاسبه ارزیابی سهام با توجه به قیمت آن است.

یکی از جنبه‌های مهم EPS که معمولا در محاسبات نادیده گرفته می‌شود، میزان سرمایه موردنیاز برای ایجاد درآمد خالص است.

دو شرکت می‌توانند رقم EPS یکسانی داشته باشند اما یکی از آنها این رقم سود به ازای هر سهم (EPS) را با سرمایه‌گذاری کمتری بدست آورده است. ناگفته پیداست شرکتی که با سرمایه کمتری بتواند سود بیشتری بسازند کارآمدتر از دیگریست و اگر همه فاکتورهای دیگر مساوی باشد، معمولا شرکت بهتری برای سرمایه‌گذاری است.

سرمایه‌گذاران همچنین باید از دستکاری EPS آگاه باشند. مهم است که روی یک فاکتور مانند EPS یا P/E به تنهایی تکیه نکنیم و آنها را با سایر معیارها و تحلیل‌ها استفاده نماییم.

سود نقدی سهام (DPS) یا سود تقسیم شده چیست؟

آن بخش از سود شرکت که به سهامداران پرداخت می‌شود، به سود سهام یا سود تقسیم شده معروف است.

مقدار سود سهام و تاریخ پرداخت آن را هیات‌مدیره در مجمع عمومی سهامداران پیشنهاد می‌کند.

DPS = EPS- (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)

سود نقدی شرکت‌ها با روش‌های مختلفی به سهامداران آن شرکت پرداخت می‌شود. برای اطلاع از زمان پرداخت و مقدار سود و روش دریافت سود سهام می‌توانید روش پرداخت سود نقدی سهام شرکت ها را مشاهده کنید.

نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) چیست؟

P/E یا نسبت قیمت به سود یکی از افزارهای قدیمی و عموما” پر استفاده به منظور ارزش گذاری سهام است.

هر چند محاسبه ی P/E بسیار ساده است اما تفسیر آن عملا” دشوار می نماید. شرح مفصل نسبت P/E را در این صفحه مشاهده کنید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: