آشنایی با مفاهیم EPS و DPS در بازار بورس
در این قسمت قصد داریم به بررسی دو کلمه ساده ولی بسیار پرکاربرد در بین سرمایه گذاران، یعنی معنی EPS و DPS بپردازیم. پس توصیه می کنیم که اگر با این دو واژه آشنایی زیادی ندارید در این مقاله با ما همراه باشید تا متوجه شوید که تفاوت EPS و DPS چیست؟
EPS و DPS چیست؟
EPS چیست؟
EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای eps نیز در میان است. در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد. زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید. اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که eps چیست می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.
EPS مخفف چیست؟
خود کلمه eps مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است. وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید. برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است. در نتیجه eps آن شرکت برابر است با:
ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰
درآمد هر سهم (EPS)
یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد. پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دو نوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:
EPS پیش بینی شده
EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد. شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود. به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود. این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است. این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید. پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید.
EPS محقق شده
این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.
پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد. eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.
نکاتی درباره EPS شرکت ها
- از آنجایی که eps پیش بینی شده فقط یک پیش بینی است، در نتیجه ممکن است که در طی سال چندین بار تغییر پیدا کند. زیرا شرایط ممکن است در طی سال تغییر پیدا کند. مثلا ممکن است با گذشت عملکرد شرکت بهتر یا بدتر شود. یا اتفاق خاصی در روند سودآوری شرکت رخ بدهد. احتمال دارد شرکت به این دلایل پیش بینی eps اولیه را کاهش یا افزایش دهد. به این اتفاق تعدیل سود یا تعدیل eps گفته می شود.
- شرکت های بورسی موظف هستند بعد از گذشت هر فصل از سال مالی خود، گزارش عملکرد خود را اعلام کنند و بعد از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای ادامه سال مالی خود ارائه بدهند. این eps جدید می تواند نسبت به eps پیش بینی شده قبلی تفاوتی نداشته باشد و یا تفاوت پیدا کرده باشد و شرکت تعدیل eps داشته باشد که این به عملکرد شرکت در ۳ ماه گذشته بستگی دارد.
- هرچقدر از شروع سال مالی می گذرد، به دلیل اینکه اطلاعات بیشتری از عملکرد واقعی شرکت وجود دارد و اطلاعات مالی در دسترس مدیران شرکت واقعی تر است، eps پیش بینی شده شرکت به آن eps که در انتهای سال محقق خواهد شد نزدیکتر می شود و قابلیت اتکای بیشتری برای سهامداران شرکت خواهد داشت.
- معمولا eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری قرار می گیرد، چرا که eps تحقق یافته بعد از پایان سال مالی شرکت بدست می آید و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم گذاشته شده است. در نتیجه یک سرمایه گذار باید این توانایی را بدست بیاورد که خودش بررسی کند که آیا براساس شرایط موجود eps پیش بینی شده شرکت به واقعیت نزدیک است. یا اینکه شرکت پیش بینی درستی از eps خود ارائه نداده است و این eps می تواند در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا کند.
DPS چیست؟
کلمه dps مخفف عبارت dividend per share است. dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود. درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است. شرکتها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود مفهوم EPS و DPS در بورس دارند. برخی ترجیح میدهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند. اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص میدهند. حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.
درصد سود تقسیمی (DPS)
تفاوت EPS و DPS چیست؟
dps در واقع بخشی از eps است. جنس هردوی آنها از سود شرکت است. تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است. چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند. اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود. مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند. این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.
نکات مهم در مورد DPS
- معمولا شرکتها همه سود خود را به عنوان dps بین سهامداران تقسیم نمی کنند. بلکه مقداری از آن را نزد خود نگه می دارند تا بر حسب شرایط و نیاز خود از آن استفاده درست بکنند.
- هر شخصی که در هنگام مجمع شرکت سهامدار است، سودی که به عنوان dps در مجمع تصویب می شود به او تعلق می گیرد. پس حتی اگر فردای مجمع سهام خود را بفروشد نیز dps یه او تعلق می گیرد.
- شرکتها طبق قوانین بورس ۸ ماه زمان دارند که سود نقدی سهامداران را پرداخت کنند. بعضی از شرکتها این سود را زود و بعضی نیز خیلی دیر پرداخت می کنند.
در انتهای مقاله «EPS و DPS چیست؟» توجه داشته باشید که میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن، به سیاست های شرکت بستگی دارد. برای فهمیدن این رویه می توانید روند گدشته شرکت را بررسی کنید.
مفهوم EPS و DPS در بورس
پیش‌بینی درآمد هر سهم چیست؟
مدیران شرکت یکبار قبل از شروع سال مالی، بر اساس وضعیت عملکرد در سالهای گذشته و برنامه‌هایی که مدنظر دارند در سال آینده اجرا کنند، پیش‌بینی خود را از سود سال آینده اعلام می‌کنند.
سپس در مقاطع 3 ماهه و طی سال، با توجه به وضعیت عملکرد و رویدادهایی که رخ میدهد، پیش‌بینی درآمد هر سهم (EPS ) آن سال را مورد بازنگری قرار میدهند. تمامی این اطلاعات با توجه به اینکه هنوز سال مالی شرکت به پایان نرسیده است، «پیش‌بینی» است. بعد از اتمام سال مالی شرکت و مشخص شدن عملکرد واقعیِ آن سال، درآمد هر سهم (EPS ) واقعی اعلام خواهد شد.
Eps چیست ؟
EPS خلاصه اصطلاح earning per share یا سود هر سهم است. هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم؛ سود هر سهم بدست می‌آید.
EPS پیش‌بینی شده : عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیش‌بینی میکند.
EPS تحقق یافته : عبارت است از سود هرسهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.
تعدیل EPS : شرکتها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیش‌بینی می‌کنند که به آن EPS پیش‌بینی شده می‌گویند. ولی گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از پیش‌بینی درمی‌آید.
تعدیل EPS به این معناست که با بررسی مشخص میشود سود پیش‌بینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیش‌بینی شده درآمده است.
سود نقدی سهام (DPS) یا سود تقسیم شده چیست؟
آن بخش از سود شرکت که به سهامداران پرداخت میشود، به سود سهام یا سود تقسیم شده معروف است. مقدار سود سهام و تاریخ پرداخت آن را هیات‌مدیره در مجمع عمومی سهامداران پیشنهاد میکند.
DPS = EPS- (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)
نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) چیست؟
P/E یا نسبت مفهوم EPS و DPS در بورس قیمت به سود یکی از افزارهای قدیمی و عموما” پر استفاده به منظور ارزش گذاری سهام است. هر چند محاسبه ی P/E بسیار ساده است اما تفسیر آن عملا” دشوار می نماید. تعریف مفصل نسبت P/E را در این صفحه مشاهده کنید
تفاوت EPS و DPS
یکی از پر کاربردترین مفاهیم و تعاریفی که در بازار سرمایه وجود دارد EPS و DPS است که برای سرمایه گذاری بر روی یک سهم بسیار کاربردی است زیرا سودتحقق یافته و تقسیم شده یک شرکت را نشان میدهد.
تعریف EPS به زبان مفهوم EPS و DPS در بورس ساده
Eps در اصل مخفف کلمه earning per share است.
EPS بیانگر میزان سودی است که یک شرکت در دوره زمانی مشخص به ازای هر سهم بدست میاورد و از تقسیم سود پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، eps محاسبه می شود.
برای محاسبه سود eps اگر کل سودي را که شرکت در پايان سال مالی خود، بدست مي آورد، بر تعداد سهام انتشار یافته شده توسط شرکت تقسيم کنيم، عدد بدست آمده بيانگر سود هر سهم است.
مثال:
طبق اطلاعات درج شده در صورت های مالی سود و زيان شرکت، کل سود خالص شرکت در پايان سال مالي 700 ميليون تومان و تعداد سهام شرکت هم يک ميليون سهم می باشد، بنابراین سود هر سهم 700 تومان خواهد بود.
جدول زیر مربوط به شرکت فولاد مبارکه اصفهان می باشد که همان طور که مشاهده میکنید سود خالص در دوره 6 ماهه اول سال 100.948.798 میلیون ریال میباشد و سرمایه شرکت 209.000.000 میلیون ریال میباشد که با تقسیم این اعداد به عدد 483 ریال میرسیم که بیانگر مفهوم EPS و DPS در بورس سود هر سهم میباشد.
اهمیت eps
شرکت ها بعد از هر فصل مالی eps جدید خود را اعلام می کنند که ممکن است نسبت به فصل گذشته تعدیل داشته باشد.یکی از نکاتی که قبل از خرید سهم باید به آن توجه داشته باشیم مفهوم EPS و DPS در بورس eps خوب و سود سازی شرکت است.مهم بودن و حساسیت eps باعث شده، که تحلیل گران در قالب تحلیل بنیادی به پیش بینی eps شرکت پرداخته و طبق آن به خرید و فروش سهم میپردازد.
روش TTM
TTM مخفف عبارت Trailing Twelve Months به معنی دوازده ماه گذشته است. در این روش میتوان بر اساس EPS 12 ماه گذشته شرکت سود شرکت را محاسبه کرد به این صورت های مالی به صورت دوره ای انتشار پیدا میکند.یکی از مزایای این روش این است که قیمت سهم شرکت بر اساس سود واقعی مشخص میشود و دیگر پیش بینی از طرف شرکت انجام نمیشود به دلیل اینکه این پیش بینی ممکن است باعث اشتباه سرمایه گذاران بشود. برای مشاهده eps ttm یک شرکت میتوانید به سایت tse مراجعه کنید.
Dps را بیشتر بشناسیم
DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است. آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم میشود.میزان تقسیم سود یا DPS در میان شرکت ها متفاوت است.هر شرکت سیاست متفاوتی در مورد تقسیم سود انجام میدهد.بعضی از شرکت ها به سمتی پیش میروند که بیشتر سود سهام را بین سهماداران خود تقسیم می کنند و شرکت های دیگر ترجیح میدهند به خاطر تامین نقدینگی برای توسعه و پیش بردن طرح ها برای شرکت درصد کمی از سود سهمامداران را تقسیم می کنند.اما چه مقدار و به چه صورت تقسیم این سودها را در مجمع شرکت مورد بررسی قرار میگیرد.
نسبت پرداخت سود چیست؟
نسبت پرداختی سود سهام یک شرکت را با درآمد خالص آن شرکت نسبت میدهیم.به چندین روش محاسبه میشود که یکی از روش های مرسوم این است که سود تقسیمی هر سهم را در طول سال مالی را تقسیم بر سود خالص بدست آمده توسط شرکت میکنم.
جدول ( سهم های با بیشترین نسبت پرداخت سود)
تفاوت EPS و DPS
هر دو از جنس سود و به معنای سود دهی هستند، اما تفاوت در این است که معمولا با هم برابر نیستد.معمولا مقدار DPS از EPS کمتر است.به دلیل مطالبی که در بالا گفته شد بیشتر شرکت ها ترجیح میدهند که بخشی از سود را در شرکت نگهدارند، اما در بعضی موارد ممکن است DPS از EPS بیشتر باشد آن هم به دلیل این است که سود انباشته شده از سال گذشته باشد.
مفهوم eps , dps در بورس
کلمه eps مخفف عبارت earning per share است که به معنی درآمد هر سهم است. این کلمه مقدار سود پیش بینی شده یا تحقق یافته به ازای هر سهم را به شما نشان می دهد. وقتی که کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید. برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال هزار میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز یک میلیون سهم است. در نتیجه eps آن شرکت برابر است با: هزار ریال!
eps به دو نوع پیش بینی شده و تحقق یافته دسته بندی می شود. نوع پیش بینی شده تخمین سود شرکت به ازای هر سهم می باشد که در ابتدای سال مالی منتشر می شود و ممکن است باتوجه به تغییر روند سودسازی شرکت تغییر کند(eps تعدیل شده) اما نوع تحقق یافته سود به ازای هر سهم شرکت است که شرکت توانسته به آن دست پیدا کند
dps:
کلمه dps مخفف عبارت dividend per share است و آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود. باید به این نکته توجه داشت که شرکت ها همه ی سود حاصله ی خود را بین سهام داران تقسیم نمی کنند و مقداری از آن را برای طرح های توسعه ای در نظر می گیرند و مابقی را تقسیم می کنند. از تقسیم این مابقی به تعداد سهم dps یا سود تقسیم شده بدست می آید
سود سهام چگونه محاسبه می شود؟
هدف اصلی هر سرمایه‌گذار از ورود به بازارهای مالی دستیابی به سود است. در حوزه بورس نیز عاملی که موجب جذب سرمایه‌گذاران مفهوم EPS و DPS در بورس می شود، کسب سود از طریق خرید و فروش سهام میباشد. شرکتهای بورسی در همین راستا با سازوکارهای مشخصی اقدام به پاسخگویی این نیاز سهامداران خود می‌نمایند.
تعریف سود سهام
در یک تعریف کلی، سود منافع مالی است که در نتیجه فعالیتی خاص به دست می‌آید. فعالان هر حوزه سود را به عنوان شاخصی برای سنجش میزان اثربخشی فعالیت‌های خود قلمداد می‌کنند. در واقع سود، فایده مالی است که پس از کسر هزینه‌های متحمل شده، به فعالان آن حوزه تعلق میگیرد. شرکتها در طی یک دوره مالی مفهوم EPS و DPS در بورس برای دستیابی به میزان سود، مجموع هزینه‌های انجام شده را از کل درآمد حاصل شده کسر می‌نمایند. این اختلاف به دست آمده، همان سود شرکت است.
روش‌های کسب سود سهام
سرمایه‌گذاران در حوزه‌های بورسی به دو طریق از سهام خریداری شده خود سود کسب می‌نمایند :
1- افزایش قیمت سهام خریداری شده
سرمایه‌گذاران در بازار بورس با این پیش‌بینی که قیمت سهام خریداری شده در آینده افزایش خواهد یافت، اقدام به خرید آن سهم می‌نمایند. چنانچه قیمت سهم افزایش یابد، سهامدار می‌تواند با قیمتی بالاتر سهام خود را بفروشد و از این اختلاف قیمت، سود کسب کند.
2- سود نقدی سالیانه سهام خریداری شده
در پایان هر سال مالی شرکتها بخشی از سودهای حاصل شده طی آن دوره را به سهامداران خود پرداخت می‌نمایند. به این سود، سود نقدی سالیانه یا DPS گفته می شود. DPS مخفف عبارت dividend per share به معنای درصد سود تقسیمی است. شرکتها پس از برگزاری مجمع سالیانه، میزان این سود را مشخص و نسبت به پرداخت آن اقدام می‌نمایند. پرداخت این سود، نکات و شرایط خاصی دارد که در ادامه به طور مفصل به آن اشاره خواهیم کرد. ابتدا شما را با مفهوم EPS آشنا می‌سازیم.
محاسبه EPS در سود سهام
کلمه EPS مخفف عبارت Earning Per Share به معنای درآمد هر سهم است. برای محاسبه EPS می بایست درآمد کل یک شرکت (پس از کسر مالیات) را در پایان هر سال مالی بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم نمود. عدد حاصل از این تقسیم به عنوان شاخصی برای تعیین میزان سودآوری شرکت و معیاری جهت سنجش ارزندگی سهم می باشد.
هر چه EPS شرکت بالاتر باشد، سودآوری آن نیز بیشتر است. البته باید توجه داشت که این امر به تنهایی نمی‌تواند ملاک شما قرار گیرد، لذا به فعالان این حوزه توصیه میشود از روش‌های دیگری نیز در تصمیم گیری‌های خود استفاده نمایند.
محدودیت‌هایEPS در محاسبه سود سهام
افزایش EPS به تنهایی معیار موثقی برای پیش‌بینی نرخ رشد آتی شرکتها نمی‌باشد. از جمله محدودیت های EPS می توان به موارد زیر اشاره کرد :
- محاسبه آن مبتنی بر سود تاریخی است. ممکن است سود جاری شرکت در نتیجه اقدامات مدیریتی افزایش یابد، اما باید توجه داشت که این موضوع به تنهایی تضمین‌کننده افزایش سود آتی شرکت نمی‌باشد. چه بسا ممکن است در شرکتی با EPS بالا، در آینده شاهد کاهش سود باشیم.
- EPS بدون در نظر گرفتن نرخ تورم محاسبه میشود. لذا ممکن است نرخ واقعی رشد EPS با نرخ رشد اسمی آن متفاوت باشد.
- محاسبه EPS در شرکتهای مختلف متفاوت است. هر شرکت با توجه به شیوه‌های محاسباتی و مدیریتی خود به محاسبه EPS میپردازد. این موضوع امکان مقایسه کردن شرکتها را تحت تاثیر خود قرار میدهد.
- محاسبه EPS تحت تاثیر ساختار سرمایه و هم چنین تصمیمات مدیریتی شرکت است و این مسئله امکان مقایسه آنها را دشوار می‌سازد.
انواع EPS
سه نوع EPS در بازارهای مالی وجود دارد که عبارتند از :
1- EPS پیش‌بینی شده
شرکتها هر ساله قبل از شروع دوره مالی جدید، اقدام به پیش‌بینی میزان سود خود می‌نمایند. این امر توسط مدیران مالی و تحلیلگران شرکت، همچنین با توجه به عوامل اقتصادی مؤثر و عملکرد شرکت در آن سال انجام می‌پذیرد.
پیش بینی سود ممکن است به طور قطعی حاصل نشود، چرا که این امر تحت تاثیر عواملی صورت میگیرد. با توجه به اینکه محاسبه سود، برآوردی از آینده شرکت را برای سرمایه گذاران متصور می‌سازد، لذا از اهمیت بالایی برخوردار میباشد.
2- EPS تحقق یافته یا دنباله دار
پس از پایان هر سال مالی، درآمد و هزینه های شرکت برآورد و سپس سود خالص محاسبه می‌گردد. به این سود EPS تحقق یافته اطلاق می‌گردد. توجه داشته باشید که این سود پس از پایان سال مالی محاسبه می‌گردد.
3- EPS جاری
محاسبه EPS جاری براساس داده‌های درآمدی در سال مالی صورت میگیرد. برخی از این داده‌ها به طور دقیق محاسبه و برخی نیز هنوز محاسبه نشده‌اند. در نتیجه ارقام به دست آمده حاصل از EPS جاری در برخی مواقع، واقعی و برخی صرفاً بر اساس حدس و پیش‌بینی میباشد.
نکات مهم EPS در سود سهام
- شرکتها موظف هستند هر سه ماه یکبار، گزارش مالی خود را از طریق سامانه کدال انتشار و در اختیار عموم قرار دهند و از این طریق میزان EPS را اعلام نمایند.
- هر چه میزان EPS یک شرکت بالاتر باشد، بازدهی و سودآوری آن نیز بیشتر خواهد بود. در نتیجه سود تقسیمی آن نیز افزایش می‌یابد. اگر میزان EPS پایین باشد، نشان دهنده زیان شرکت در آن سال مالی است.
- EPS ممکن است تحت تاثیر عواملی چندین بار در طی یک سال مالی تغییر یابد. مدیر مالی با توجه به شرایط و عملکرد شرکت میزان EPS را اعلام می‌نماید که به آن اصطلاحاً تعدیل سود یا تعدیل EPS اطلاق می‌گردد.
- سهامداران با مراجعه به سایت tsetmc.com و یا سامانه کدال، می توانند از مقدار EPS نماد مورد نظر خود اطلاع حاصل نمایند.
اطلاع از میزان EPS از طریق سایت tsetmc
اطلاع از میزان EPS از طریق سایت کدال
برای آشنایی بیشتر با سامانه کدال و TMSTSE میتوانید، مقاله‌های جامع آموزشی مربوط به آن را مطالعه نمایید.
سود نقدی سهام (DPS)
همانطور که گفته شد، شرکتها در پایان هر سال مالی نسبت به سود سهامداران خود تصمیم‌گیری می‌نمایند. این امر با توجه به سیاست‌های مالی شرکت مشخص می‌گردد و در شرکتهای مختلف، متفاوت است. توجه داشته باشید که همه شرکتها در هر سال مالی سود پرداخت نمی‌کنند، زیرا ممکن است فعالیت شرکت در آن دوره دچار زیان شده باشد و یا سود به دست آمده در مجامع تصویب نشود.
سهامداران مشمول دریافت سود نقدی سهام (DPS)
سهامداران در صورتی مشمول دریافت سود نقدی می‌شوند که در زمان برگزاری مجمع عمومی سالیانه، مالک سهام شرکت باشند. در این خصوص، زمان خرید یا فروش سهام حائز اهمیت نیست بلکه تنها کافی است که فرد در زمان برگزاری مجمع، سهامدار شرکت باشد.
موعد تخصیص سود نقدی سهام (DPS)
عملکرد شرکتها در خصوص زمان پرداخت سود نقدی خود DPS، متفاوت است. به عبارتی این زمان به تصمیمات شرکت در این زمینه بستگی دارد. مطابق با قانون، شرکتها موظفند حداکثر تا هشت ماه پس از تصویب سود نقدی در مجمع، نسبت به پرداخت آن به سهامداران خود اقدام نمایند. در نتیجه تصمیمات شرکت در خصوص زمان پرداخت سود باید با توجه به این زمان تعیین شده باشد.
آگاهی از مقدار سود سهام و شیوه پرداخت آن
سهامداران از طریق تماس با واحد مربوط به اداره سهام شرکتها و یا مراجعه به سامانه کدال از سود نقدی سالیانه سهام شرکتها آگاهی می‌یابند. برای این کار لازم است مراحل زیر را طی نمایید:
- ابتدا وارد سامانه کدال به نشانی codal.ir شوید.
- گزینه جستجوی اطلاعیه‌ها را انتخاب نمایید.
- نام نماد بورسی شرکت مورد نظر خود را وارد نمایید.
- گزینه زمانبندی پرداخت سود را در قسمت نوع اطلاعیه را انتخاب نمایید و سپس گزینه جستجو را انتخاب کنید.
چنانچه شرکت اطلاعیه‌ای در این خصوص منتشر کرده باشد، سهامدار می‌تواند آن را مشاهده و در صورت تمایل فایل آن را به صورت pdf یا عکس دریافت نماید.
یک نمونه اطلاعیه در خصوص زمانبندی پرداخت سود سهام
نحوه دریافت سود نقدی سهام (DPS)
سهامداران به سه روش سود نقدی سالیانه خود را دریافت می‌نمایند:
1- دریافت از طریق واریز به حساب بانکی سهامدار
در این روش سهامدار به منظور دریافت سود نقدی، ملزم به ارسال مشخصات حساب بانکی خود به شرکت میباشد. در این روش با ارسال فکس، ارسال پستی ، ایمیل و یا مراجعه حضوری، اطلاعات در اختیار شرکت قرار میگیرد. باید توجه داشت که برخی شرکتها، پرداخت‌های خود را تنها از طریق حساب بانکی انجام میدهند. لذا در این شرایط سهامدار برای دریافت سود باید اقدام به افتتاح حساب در آن بانک نماید و مشخصات آن را به شرکت مربوطه ارسال نماید.
2- دریافت از طریق مراجعه به شعب بانک‌ها
در این روش، شرکت نام بانک طرف قرارداد خود را طی اطلاعیه‌ای به سهامداران خود معرفی می‌نماید. افراد با به همراه داشتن مدارک شناسایی (کارت ملی و کپی آن) و همچنین کد معاملاتی خود به شعب بانک مشخص شده مراجعه و سود خود را دریافت می‌نمایند.
3- دریافت از طریق سامانه سجام
از جمله مشکلات دو روش ذکر شده، زمان‌بر و هزینه‌بر بودن آنهاست. در دو روش فوق، احتمال بروز خطای انسانی در واریز وجوه نیز وجود دارد. لذا تمهیداتی اندیشیده شد تا سهامداران بتوانند بدون مراجعه حضوری سود سهم خود را دریافت نمایند. فرایند دریافت سود در این روش به این صورت است که ابتدا شرکت، سود تخصیصی را به حساب شرکت سپرده گذاری مرکزی پرداخت می‌نماید. در مرحله بعد، پرداخت‌ها به صورت همزمان و از طریق سامانه سجام به شماره شبای ارائه شده از سوی سهامداران انجام میشود.
مشاهده سود نقدی سهام از طریق سایت کدال
سهامداران با مراجعه به سامانه کدال علاوه بر دسترسی به اطلاعات کامل سود نقدی سالیانه و نحوه پرداخت آن، می‌توانند از میزان این سود نیز مطلع شوند. به این منظور، کافیست در قسمت نوع اطلاعیه‌ها گزینه خلاصه تصمیمات مجمع عمومی سالیانه را انتخاب نمایید.
سهامداران می توانند با انتخاب گزینه خلاصه تصمیمات مجمع به کلیه اطلاعات مصوب در مجمع سالیانه دسترسی یابند.
در گزارش ارائه شده، مقدار DPS با عنوان سود نقدی هر سهم قابل مشاهده مفهوم EPS و DPS در بورس میباشد.
مقدار DPS سهم را در جدول مشاهده میکنید.
تفاوت EPS و DPS در سود سهام
EPS و DPS هر دو ماهیتی از جنس سود دارند. EPS به معنای سود ساخته شده برای هر سهم و DPS سود نقدی تقسیم شده برای هر سهم است. تنها وجه تمایز در مقدار آنهاست که در بیشتر مواقع با یکدیگر تفاوت دارد.
به طور معمول مقدار EPS شرکت از مقدار DPS بیشتر است. شرکتها تمایل دارند همواره مقداری از سود بدست آمده طی یک دوره را نزد خود نگهداری نمایند. این سود در شرایط مختلف و بر حسب نیاز، مورد استفاده قرار میگیرد .
ممکن است DPS شرکت در طی یک دوره و تحت تاثیر عواملی از مقدار EPS آن بیشتر شود. در اینجا شرکتها علاوه بر پرداخت سود دوره جاری، مقداری از سود دوره قبل را نیز در میان سهامداران تقسیم می‌نمایند. این امر منجر به افزایش مقدار DPS نسبت به EPS می‌گردد.
نتیجه‌گیری
حال که با مفاهیم EPS ، DPS و نکات آن به طور کامل آشنا شدیم، از این دو فاکتور کاربردی و مهم می‌توانیم در تحلیل های خود استفاده نماییم. توجه به این دو پارامتر در کنار سایر اطلاعات می‌تواند انتخابی درست در بازارهای سرمایه را برای ما به ارمغان آورد. با کمک این دو مفهوم میتوان از روند رشد شرکت و میزان سودآوری آن در آینده آگاهی یافت.
دیدگاه شما