بازارهای مالی دنیا

علائم نزدیک شدن رکود در چهارگوشه بازارهای مالی جهان

صد و هشتاد و سومین گزارش هفتگی گروه مالی کیان منتشر شد. این گزارش در مقدمه خود به بررسی عملکرد ماهانه شرکت‌های بورسی در خرداد ۱۴۰۱ پرداخته است. در همین حال این گزارش نگاهی به وضعیت بازارهای جهانی داشته و شواهد رکودی را در این بازارها بررسی می‌کند. پرونده ویژه این شماره نیز به بررسی جزيیات عملکرد ماهانه صنایع اختصاص یافته است.

گزارش‌های ماهانه خرداد شرکت‌ها حاکی از رکوردشکنی در تولید و فروش و ثبات در قیمت‌ها بود. بررسی این گزارش‌ها نشان می‌دهد که تولید صنایع کالاهای مصرفی ضروری (عمدتاً روغن خوراکی) و مصرفی بادوام (خودرو، تایر و ماشین‌آلات کشاورزی) با بازارهای مالی دنیا افزایش قابل‌توجهی روبرو شده است. بدیهی است که رشد تولید در صنعت روغن خوراکی به دلیل حذف ارز ترجیحی و آزادسازی قیمت‌ها بود. اما رشد تولید در سایر صنایع داخلی به دلیل سطح پایین تولید در ماه های گذشته صورت گرفت. چرا که این صنایع در بهار با افزایش نرخ‌های محدود و دیرهنگام و آشفتگی در برنامه‌ریزی برای تولید روبرو بوده‌اند. افزایش قابل‌توجه تولید خودرو در شرایطی که افزایش نرخ کافی برای سودآوری دو خودروساز بزرگ دولتی اتفاق نیفتاده، از دیگر نکات برجسته گزارش‌های ماهانه خردادماه بود. اما گزارش‌های مذکور از نظر قیمتی راوی ثبات بودند. وزن بالاتر کاهش قیمت‌های جهانی باعث شد که میانگین قیمت‌های فروش در خردادماه به شکل کم‌سابقه‌ای، بدون تغییر باقی بماند.

علائم نزدیک شدن رکود، در چهارگوشه بازارهای مالی جهان. در شرایطی که بازار سرمایه ایران در حال هضم اخبار مربوط به مذاکرات برجام است، تحولات مهم در زنجیره تامین کالاهای جهانی و البته واکنش جدی بانک‌های مرکزی جهان به نیروهای تورمی، عوامل مهم دیگری هستند که به افت‌و‌خیز قابل‌توجهی در فروش و سودآوری شرکت‌ها دامن زده‌اند. در روزهای اخیر، ترس از رکود فراگیر جهانی بسیار پررنگ‌تر از گذشته شده و علامت آن را در چهار گوشه بازارهای مالی جهان می‌توان مشاهده کرد:

بازار سهام: شاخص 500 شرکت بزرگ بازار سهام آمریکا سال جدید را با کاهش ۲۰% درصدی تا به اینجا جلو برده است. از سال ۱۹۵۰ به این طرف، ۷۰ درصد از مواقع این‌چنینی به رکود اقتصادی منجر شده است. این در سطح صنایع و شرکت‌ها و اقتصاد امریکا نیز مشهود بوده است. برای مثال، از ابتدای سال تاکنون به غیر از سکتور انرژی که به دلیل رشد قیمت‌های جهانی و ارزش‌گذاری مناسب، بهترین عملکرد را از خود به جای گذاشت (بازدهی 29%+)، رتبه دوم تا چهارم بازدهی به صنایع مقاوم در برابر رکود یعنی صنایع یوتیلیتی، مصرفی ضروری و سلامت (به ترتیب با بازدهی 2%-، 7%- و 9%-)، اختصاص پیدا کرد.

بازار بدهی: اگرچه نرخ بازده اوراق بدهی تا به اینجای امسال رشد قابل‌توجه 77% درصدی را تجربه کرده، اما این روند اخیراً معکوس شده است. نرخ بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا که در اوج امسال به بیش از 3.2% درصد رسیده بود، در عرض 4 هفته به 2.9% رسید. از طرفی، صاف یا منفی شدن شیب منحنی نرخ بازده اوراق ۱۰ ساله و 2 ساله هم علامت دیگری است که به صورت تاریخی اغلب وقوع رکود در ۶ الی ۱۸ ماه آینده را خبر می‌دهد.

بازار کالایی: کاهش 18 درصدی قیمت جهانی مس در کمتر از یک ماه به زیر 8 هزار دلار، به قدری سریع بود که بار دیگر نقش تاریخی مس به عنوان سنجه سلامت اقتصاد جهانی را پررنگ کرد. سایر کامودیتی‌های صنعتی نیز کمابیش شرایط مشابهی را تجربه کردند.

بازار ارز: جریان سرمایه به سمت دلار امریکا از سایر ارزهای جهانی و رشد حدود 4 درصدی شاخص دلار در سه هفته اخیر نشان داد که ترس از رکود، نقش دلار آمریکا به عنوان دارایی امن را پررنگ کرده است.

اعتقاد داریم که به واسطه بیش از دو دهه «تحریم بین‌المللی» و «سیاستگذاری پولی و مالی غیرهمسو با بانک‌های مرکزی بزرگ جهان»، سیکل‌های رونق و رکود در اقتصاد ایران با اقتصاد‌های جهانی، همبستگی روشنی ندارد. با این حال، در حین بررسی تحولات داخلی ناشی از برجام، نیروهای تورمی جهانی و کم‌و‌کیف عکس‌العمل بانک‌های مرکزی به آن را با دقت رصد کرده و آن را بر محیط سرمایه‌گذاری کشور در میان‌مدت تاثیرگذار می‌دانیم.

انواع بازارهای مالی و بورس های بین الملی در دنیا

هر بازاری که در آن خرید و فروش اوراق بهادار انجام شود بازار مالی ( Financial markets ) در سیستم های سرمایه داری بازارهای مالی جزئ شریان های اصلی اقتصاد است. بازار بورس یکی از انواع بازارهای مالی است که نقش بازارهای مالی دنیا پر رنگی در اقتصاد دارد.

بنابراین هر بازاری که در آن تجارت (خرید و فروش) اوراق بهادر (سندهای با ارزش) انجام شود یک بازار مالی محسوب می شود.

ماهیت بازارهای مالی

بازارهای مالی به ایجاد یک سیستم باز و منظم برای شرکت ها جهت دستیابی به سرمایه موجود در سطح بازار کمک می کند. به عبارت دیگر هدف یک بازار مالی جذب سرمایه و نقدینگی برای شرکت های تجاری است. همچنین به مشاغل اجازه می دهد ریسک خود را به واسطه حضور در این بازارها جبران کنند.

دو خصوصیت اصلی بازارهای مالی

شفافیت و عمومی بودن دو ویژگی این بازارها است، عمومی بودن یعنی شرایط برای جذب سرمایه های خرد به واسطه شفافیت وجود دارد. البته موضوع در سطح کلان از اعتبار بیشتری برخودار است.

در بازراهای مالی چه اتفاقی می افتد؟

انواع مختلفی از عملکردها در بازار مالی وجود دارد، برخی از توابع به شرح زیر است:

• تبدیل دارایی به پول نقد- یکی از اصلی ترین کارکردهای یک بازار مالی است.
• بازار مالی بواسطه نیروی عرضه و تقاضا قیمت اوراق بهادار را مشخص می کند بنابراین تعیین قیمت اوراق بهادرا یکی از وظایف بازار مالی است.
• بازار مالی بستری را در اختیار فروشنده و خریدار احتمالی قرار می دهد تا با یکدیگر تجارت کنند که این امر باعث صرفه جویی در وقت و انرژی می شود
• با کمک بازار مالی، سرمایه راکد به نیاز بازار پاسخ می دهد و باعث گردش سرمایه و افزایش بهروری می شود. برخی از افراد به پول نیاز دارند این در حالی است که برخی دیگر پول اضافی دارند و این سرمایه بیکار است.

نمونه ای از عملکرد یک بازار مالی

به عنوان مثال، آقای X، دارای 500 سهم از شرکت y می باشد. قیمت فعلی این سهم 50 دلار برای هر سهم است. اکنون به دلیل برخی فوریت ها، آقای X به بودجه نیاز دارد. او می تواند از فروش سهام خود در سهام این شرکت وجوه مورد نیاز را دریافت کند.

در این وضعیت همه چیز به عملکرد بازار بستگی دارد اگر تقاضا برای 500 سهام آقای X وجود داشته باشد بازار می تواند نقدینگی مورد نیاز X را تامین کند ولی اگر نقدینگی کافی نباشد X باید منظر سرمایه بماند یا سهام های خود را با ارزش کمتری به خریدارن ارئه دهد.

مزایای بازارهای مالی

بازارهای مالی (The advantage of financial markets) یا سرمایه سه مزیت مهم دارند که برای سرمایه گذاران، تاجران و شرکت ها دارای اهمیت فراوانی است.

• بازار مالی بستر مناسب و باز برای شرکت ها و سرمایه کافی برای تجارت و گسترش شرکت ها را فراهم می کند.
• بازار مالی سرمایه های سرگردان را به سمت خود می کشد و باعث جذب و جمع شدن سرمایه می شود.
• بازار مالی دو طرف یک معامله را در کوتاه ترین زمان ممکن و با در نظر گرفتن تمام شرایط به یک دیگر متصل می کند که این برای تجارت و اقتصاد عالی است.

معایب بازارهای مالی

محدودیت ها و اشکالات در عملکرد بازار مالی (Disadvantages of financial markets) شامل موارد زیر است.

• یکی از اهداف بازارهای مالی جذب سرمایه های سرگردان است اما عاقبت این سرمایه ها همیشه کمک به صنایع و شرکت ها نیست و برای کاهش تورم از بین می روند.

• ریسک تعریف نشده: برای فعالیت در بازار های مالی ریسک مشخصی وجود ندارد و تمام خطرات احتمالی بر عهده سرمایه گذار و تاجر است.

نتیجه

بنابراین می توان نتیجه گرفت که عملکرد بازار های مالی نقش مهمی در اقتصاد هر کشوری دارد. مبنای متفاوتی وجود دارد که بر اساس آن می توان بازار مالی را طبقه بندی کرد که شامل ماهیت، سررسید، زمان تحویل یا ساختار سازمانی است اما طبقه بندی هر چه که باشد، نقش بازار مالی همچنان یکسان و مهم است. این وسیله (بازارهای مالی) واسطه ای را فراهم می کند که پس انداز سرمایه گذاران بالقوه از طریق آن در اقتصاد به گردش در بیاید.

انواع بازارهای مالی در دنیا (Types of Financial Markets)

دسته بندی های مختلفی برای بازارهای مالی وجود دارد، بسته به سر رسید، دارایی های مالی و ساختار معاملاتی اوراق بهادار به دسته های مختلفی طبقه بندی می شوند. حال اینکه چه کسانی بخواهند خدمات مالی ارائه دهند خود بحث جدایی است.

بازار سهام (Stock Market)

این قلمرو شرکت های سهامی عام است. یک شرکت سهامی عام با انتشار سهام اقدام به افزایش سرمایه می کند.

با خرید هر سهام، خریدار، مالک سهم بخش کمی از شرکت است. به طور خلاصه، شرکت مالکیت خود را از طریق تجارت سهام توزیع می کند. به عبارت دیگر شرکتها سهام خود را لیست می کنند و توسط معامله گران و سرمایه گذاران خرید و فروش می شود به طوری که سهام بعداً در بین خریداران و فروشندگان مختلف در بازار ثانویه معامله می شود. سهام می تواند در بوس یا فرابورس (OTC) معامله شود، بیشتر معاملات سهام از طریق مبادلات تنظیم شده انجام می شود و نقش مهمی در اقتصاد به عنوان معیار سلامت دارد.

بازار اوراق قرضه (Bond Market)

بازار اوراق قرضه (Bond Market)، همچنین به عنوان بازار بدهی شناخته می شود و محل تجارت اوراق قرضه است.

(Bond Market) بازاری است که در آن سرمایه گذار برای مدت بازارهای مالی دنیا معین وام را با نرخ بهره از پیش تعیین شده می پذیرید. ممکن است شما یک اوراق قرضه را به عنوان توافق نامه بین وام دهنده و وام گیرنده در نظر بگیرید که حاوی جزئیات وام و پرداخت های آن است. اوراق قرضه توسط شرکت ها و دولت های مستقل برای تأمین مالی پروژه ها و … منتشر می شود.

به عنوان مثال برخی از دولت ها که با کسری بودجه روبرو هستند بخشی از اوارق بهادار خود را با نرخ بهره برای یک دوره مشخص در اختیار سرمایه گذاران می گذارند.

بازار پول (Money Market)

بازار پول شامل خرید و فروش حجم زیادی از محصولات بدهی بسیار کوتاه مدت، مانند ذخایر یک شبه یا اوراق تجاری است.

بازار پول به سرمایه گذاری در بدهی های بسیار کوتاه مدت اشاره دارد. در سطح عمده فروشی، معاملات گسترده بین موسسات و معامله گران را شامل می شود. در سطح خرده فروشی، شامل وجوه متقابل بازار پول است که توسط سرمایه گذاران جداگانه خریداری می شود. اکثر معاملات بازار پول، معاملات عمده فروشی است که بین موسسات مالی و شرکت ها انجام می شود.

بازار مشتقات (Derivatives Market)

همانطور که از نامش پیداست با معاملات ابزارهای مالی که از سایر دارایی ها مشتق شده است سر و کار دارد. این بازار از سطح پیچیدگی بالا برخوردار است که برای کسانی که در تجارت بی تجربه هستند، مناسب نیست. معاملاتی که تحت عنوان فارکس برای ما به عنوان ایرانی در حال حاضر در دسترس است مشتق شده از بازار فارکس است.

مشتقه بازاری است که در آن دو یا چند طرف معامله ارزش اوارق را با توجه به بازار اصلی معامله می کنند. بنابراین محصولات در بازارهای مشتقه صرفا ناشی از اوراق بهادار سایر ابزارها است. فی نفسه یک مشتق ارزشی ندارد. به جای معامله مستقیم سهام ، بازار مشتقات با قراردادهای آتی و اختیار معامله و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می شود. که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق بهادار، کالاها، ارزها، نرخ بهره، شاخص های بازار و سهام به دست می آورد.

ارائه محصولات مختلف توسط بروکرها فارکس نیز به علت مشتق بودن بازاری است ارائه می دهند.

بازار فرابورس یا خارج از مرکز (Over The Counter Market)

بازار خارج از مرکز به مارکتی اشاره دارد که مبادلات آن بین دو طرف یک قرداد بدون واسطه انجام می شود.

بازار OTC یک بازار غیر متمرکز است به این معنی که بازارهای مالی دنیا هیچ مکان فیزیکی برای آن وجود ندارد و تمام معاملات به صورت الکترونیک انجام می شود. این بازارها دارای ابهامات بسیاری هستند زیرا از پیچیدگی ها و نتظیمات متفاوت در ارائه خدمات بین شرکت های ارائه دهند برخودار است.

بازار ارز خارجی (Foreign Exchange)

بازار تبادل ارزهای خارجی یا به اختصار فارکس که شامل خرید و فروش جفت ارزهای مختلف است را Foreign Exchange می گویند. فارکس بزرگترین بازار از نظر حجم مبادلات است و در آخرین نظر سنجی بانک تسویه حساب های بین الملی حجم مبادلات روزانه در این بازار به عدد 6.6 تریلیون دلار اعلام شد.

بازار کالا (Commodity Market)

بازار کالا که به تجارت محصولات اولیه می پردازد. این بازار یا فیزیکی یا مجازی است. نمونه آن هیات تجاری شیکاگو CBOT است که یک قرن قدمت دارد.
در این نوع بازار، کالاها به کالاهای نرم و سخت طبقه بندی می شوند. سخت شامل منابع طبیعی مانند طلا و نفت است و کالاهای نرم در برگیرند محصولات کشاورزی مثل گندم، شکر، قهوه و غیره هستند.

ارزهای رمزنگاری شده (Cryptocurrency Markets)

اقتصاد دنیا در چند سال گذشته شاهد ظهور رمز ارزها به عنوان بخش جدیدی از بازار ها بوده است. این دارایی ها به صورت غیر متمرکز و برپایه فناوری بلاک چین هستند.
ویژگی بارز ارزهای رمزنگاری شده این است که عموماً توسط هیچ مرجع مرکزی صادر نمی شوند و از لحاظ نظری آنها را از دخالت یا دستکاری دولت ها مصون می دارد.

۸ روز عجیب در بازارهای مالی جهان!

جروم پاول رییس فدرال رزرو روز پانزدهم ژوئن (چهارشنبه ۲۵ خرداد ماه) درست پس از اینکه بانک مرکزی نرخ بهره را ۰.۷۵ واحد درصد افزایش داد و نرخ بهره را به ۱.۵ تا ۱.۷۵ درصد رساند، عنوان کرد: «انتظار ندارم حرکت‌هایی از این دست چندان متداول باشد.» بر اساس آمارها این سومین افزایش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو و بزرگترین جهش در نرخ‌های کوتاه مدت از سال ۱۹۹۴ تاکنون بوده است. این حرکت در عین حال که مورد انتظار تحلیل‌گران بود برای آنها تعجب آور نیز بود. آقای پاول هفته‌ها پیش، بازارهای مالی را با چشم انداز افزایش نیم واحد درصدی برای این نشست سیاست پولی گرم کرده بود. اما در روزهای منتهی به آن، سرمایه‌گذاران با افزایش بالاتری قیمت‌ها را تنظیم کرده بودند.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از اقتصادآنلاین ؛ به گزارش اکونومیست، اظهارنظر آقای پاول در مورد افزایش بزرگ غیرمعمول کافی بود تا جرقه معکوس بخشی از افزایش شدید بازده اوراق قرضه در روزهای قبل و افزایش قیمت جبرانی سهام را ایجاد کند. اما هر اندازه هم که او سعی کرد پیام خود را خوب جلوه بدهد، نرخ‌ها افزایش یافت و در نتیجه مطمئنا شانس فرود سخت برای اقتصاد افزایش یافته است. در حال حاضر به شکل گسترده‌ای انتظار رکود اقتصادی وجود دارد اگرچه (هنوز) فدرال رزرو انتظار آن را ندارد. تغییرات سریع در حال و هوای بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی کشورهای ثروتمند تا چه حد کنترل اتفاقات را از دست داده‌اند.

تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در پایان چند روز فوق العاده در بازارهای مالی گرفته شد که در آن بازده اوراق با نرخ بی‌سابقه‌ای افزایش یافت، بازارهای سهام سقوط کرد و دارایی‌های پرریسک‌تر به ویژه بیت‌کوین و همچنین اوراق قرضه دولتی ایتالیا عقب نشینی داشت. داستان نه در واشنگتن یا نیویورک، بلکه در سیدنی آغاز شد جایی که هفتم ژوئن، بانک مرکزی استرالیا RBA نرخ بهره معیار خود را ۰.۵واحد درصد افزایش داد و دلیل آن را نگرانی فزاینده در مورد تورم عنوان کرد. این روند در آمستردام ادامه یافت، جایی که در روزهای بعد بانک مرکزی اروپا ECB نشست سیاست پولی خود را در فاصله‌ای از موقعیت معمول خود در فرانکفورت برگزار کرد. کریستین لاگارد رییس بانک مرکزی اروپا تایید کرد که بازارهای مالی دنیا افزایش ۰.۲۵واحد درصدی نرخ بهره در ماه جولای در برنامه آنها بوده است اما او بسیار فراتر رفت. لاگارد گفت که بانک مرکزی اروپا انتظار دارد نرخ بهره را حداقل ۰.۵واحد درصد در ماه سپتامبر افزایش دهد و پس از آن افزایش «پایدار» را پیش‌بینی کرد. کاتالیزور این موضع تندروانه، تجدیدنظر شدید رو به بالا در پیش‌بینی‌های بانک مرکزی برای نرخ تورم بود.

این مساله، زمینه را برای یک تغییر چشمگیر در بازارهای اوراق قرضه فراهم کرد که اتفاقات کشورهای دیگر آن را تحریک می‌کرد. بازدهی اوراق قرضه ده ساله دولت آلمان که با نام باند شناخته می‌شود، در روزهای پس از آن به سرعت به بالای ۱.۷۵ درصد رسید. بازده اوراق قرضه دولتی منطقه یورو به ویژه btps ایتالیا حتی افزایش بیشتری داشت. اسپرد btps بیش از باند بود و بازده اوراق قرضه ده ساله این کشور را به بالای ۴ درصد رساند. در واقع اسپرد به قدری سریع افزایش یافته بود که بانک مرکزی اروپا در ۱۵ ژوئن یک جلسه اضطراری برای رسیدگی به این موضوع برگزار کرد.

اما علیرغم تمام این اتفاقات، اخبار آمریکا بود که بازارها را به واقع متحول کرد. ارقام منتشر شده در روز جمعه ۱۰ ژوئن نشان داد که تورم در ماه می به ۸.۶ درصد رسید که بالاترین نرخ تورم از سال ۱۹۸۱ تاکنون بوده است. بدتر از همه، نظرسنجی دانشگاه میشیگان نشان داد که انتظارات مصرف کنندگان از تورم میان مدت به طور قابل توجهی افزایش یافته و در چنین شرایطی کاهش تورم سخت‌تر به نظر می‌رسید.

بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری به شدت افزایش یافت چرا که بازار اوراق قرضه شروع به قیمتگذاری بر اساس افزایش بیشتر و سریع‌تر نرخ بهره توسط فدرال رزرو کرد. همانطور که در نمودار زیر مشخص است بیشترین حرکت در محدوده کوتاه انتهای منحنی بازده بود که شدیدترین حساسیت را نسبت به تغییرات سیاست پولی دارد. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری دو ساله تنها در دو روز معاملاتی ۰.۵۷واحد درصد افزایش یافت اما همزمان نرخ‌های بلندمدت نیز تغییر کردند.

(نمودار بازده اوراق قرضه آمریکا در ژوئن ۲۰۲۲)

بازار سهام به سختی توانست از این مساله فرار کند. شاخص اس‌اندپی۵۰۰ که شاخص سهام پیشروست، در روز دهم ژوئن ۳ درصد و دوشنبه پس از آن ۴ درصد کاهش یافت. زیان‌های انباشته، بازار سهام را وارد قلمروی نزولی کرد که به عنوان افت بیش از ۲۰ درصدی نسبت به اوج اخیر آن تعریف می‌شود. بدتر از آن، شاخص فناوری نزدک بیش از ۳۰ درصد کاهش یافته بود. اگرچه افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری قیمت سهام را کاهش داد اما همزمان باعث افزایش شاخص دلار شد. شاخص dxy که یکی از شاخص‌های دلار آمریکاست، در برابر ۱۲ ارز دیگر کشورهای ثروتمند، تاکنون ۱۰ درصد افزایش یافته است. روند صعودی شاخص دلار به ویژه در برابر ین ژاپن که به پایین‌ترین سطح ۲۴ سال اخیر خود سقوط کرده، بسیار نمایان است. در حالی که فدرال رزرو در حال تشدید سیاست‌های خود برای کاهش تورم است، بانک مرکزی ژاپن به شدت در حال خرید اوراق قرضه برای افزایش تورم است.

نوسانات اخیر به ویژه در بازار اوراق قرضه نسبتا شدید به نظر می‌رسد. چه چیزی می‌تواند این روند را توضیح دهد؟ به همان اندازه که پس زمینه تورم از قبل‌تر چندان خوشایند به نظر نمی‌رسید، سرمایه‌گذاران خود را با این ایده دلداری داده‌اند که شرایط بدتری را هم در گذشته دیده‌اند. نظرسنجی جهانی مدیر صندوق بانک آمریکا نشان می‌دهد که در هفته‌های اخیر، سرمایه‌گذاران تخصیص منابع خود به اوراق قرضه را شاید با قضاوت در مورد توقف کاهش قیمت اوراق، افزایش داده‌اند چرا که قیمت اوراق قرضه برعکس بازده اوراق حرکت می‌کند و اگر چنین باشد، ارقام ضعیف تورم اشتباه آنها را آشکار کرده است.

(نمودار روند سقوط دو شاخص اس‌اندپی۵۰۰ و نزدک از ماه آوریل تاکنون)

بازاری که به شدت به یک جهت متمایل است، اغلب با تغییر فاکتورها عقب نشینی و نقدینگی ضعیف این اثر را تقویت می‌کند. تغییرات در مقررات، نگهداری مقدار زیادی اوراق قرضه برای تسهیل تجارت مشتریان را برای بانک‌ها پرهزینه‌تر کرده است. فدرال رزرو که زمانی خریدار قابل اعتماد اوراق قرضه خزانه‌داری بود، اکنون خرید را متوقف می‌کند. زمانی که سرمایه‌گذاران می‌خواهند اوراق را بفروشند، تعداد کمی از افراد حاضرند طرف دیگر معامله را بپذیرند. حرکات شدید بازار در روزهای باقیمانده تا برگزاری نشست فدرال رزرو، به شدت حس ترس را افزایش داد.

با این حال، سخت است که استدلال کنیم سرمایه‌گذاران دیدگاه صعودی دارند. نظرسنجی بانک آمریکا نشان می‌دهد که خوش بینی مدیران صندوق‌ها در مورد چشم‌انداز اقتصادی، در پایین‌ترین سطوح خود قرار دارد. آیا می‌توان از این سقوط سخت جلوگیری کرد؟ حتی آقای پاول هم نسبت به این مساله اقناع نشده است. به نظر می‌رسد که باید برای مشکلات بیشتر آماده شد.

بهترین تریدر ایرانی در بازارهای مالی دنیا کیست؟

بسیاری از معامله‌گران و فعالان با سال‌ها فعالیت در این بازار، تجارب بسیاری در اختیار دارند که با دیگران به اشتراک می‌گذارند.

فردی که در ادامه قصد معرفی‌شان را داریم در شاخصه تریدر ،فارکس و ارزهای دیجیتال و پیش بینی بازار مهارت خاصی دارند که برای کاربران خود به اشتراک میگذارد.

بهترین تریدرهای ارز دیجیتال ایران و جهان چه کسانی هستند؟ این افراد چگونه انتخاب می‌شوند؟ آیا بهترین تریدرهای ایران و جهان دوره آموزشی دارند؟ برای پاسخ به این سؤالات باید ادامه مقاله را مطالعه کنید تا با بهترین تریدر ایرانی آشنا شوید.

اگر با معیارهای تشخیص بهترین تریدر ایران آشنا نیستید، این گزارش را بخوانید. الگو قراردادن افراد موفق، انگیزه بسیار خوبی در شما ایجاد می‌کند که به مسیر موفقیت خود فکر کنید و روی موضوعات مهم کاریتان تمرکز داشته باشید

به گزارش اطلاع نیوز ؛ بازار فارکس و ارزهای دیجیتال دو بازار مالی هستند که روزانه حجم عظیمی از معاملات در این دو بازار انجام می‌شود. بازار ارزهای دیجیتال هر سال دچار نوسانات شدیدی شده و معمولا با ریزش بیت کوین، این بازار به شدت دچار ریزش می‌شود. یکی از دلایل بازارهای مالی دنیا قدرت بازار فارکس نسبت به ارزهای دیجیتال پشتوانه ای است که در بازار فارکس وجود داشته و اقتصاد کشورها در فارکس تاثیر گذار هستند. در ادامه این مطلب جوان ترین و موفق ترین تریدر ارز دیجیتال ایران را به شما معرفی میکنیم.
بازار فارکس یک بازار مالی بوده و در دنیا بزرگترین بازار مالی می باشد که کاربرد آن در جهت تبدیل ارزهای کشورها و سیاست های پولی بانک های مرکزی کشورهای جهان می باشد. در بازار فارکس اغلب کشورهای جهان حضور داشته و امکان بهره مندی از این بازار مفید را دارند. دلیل اهمیت فارکس برای کشورهای جهان این است که از طریق این بازار امکان تامین ارزهای مورد نیاز برای واردات و صادرات را دارند. همچنین کشورهای توسعه یافته از طریق این بازار می‌توانند ارزش پول کشور را خود را از طریق روش های کنترل کرده و اقتصاد کشور خود را بهبود دهند. بازار فارکس بسیار پیچیده بوده اما شما به عنوان یک معامله نیاز به دانستن تمامی این موارد نداشته و تنها باید نحوه کار با بروکرهای فارکس را بدانید. ما معامله گران فارکس به عنوان بخش کوچکی از این بازار شناخته می‌شویم و برای معامله در آن باید از بروکرهای فارکس همانند کارگزاری های بورس استفاده کرده و در آنها ثبت نام کنیم.
تریدر های موفق چه در فارکس چه در ارز دیجیتال کسانی هستند که در بازارهای مالی مختلف به واسطه دانش و تجربه ای که دارند کار معامله انجام می دهد و اگر مهارت کافی در این زمینه را داشته باشند، می توانند سود قابل توجهی نصیب خود کنند،تریدر های حرفه ای با تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و با تکیه بر دانش خود معامله می کنند. به بازار مالی که در آن ارز کشور های مختلف معامله می شود فارکس گفته می شود. ترید کردن در فارکس بسیار پرسود است. و از نقد شوندگی بسیار بالایی برخوردار است.
داستان‌های برخی از این معامله‌گران مشهور می‌تواند این نکته را یادآوری کند که همه‌کس نمی‌تواند با ورود به بازار معاملات و معامله سهام، ارز، کالا یا سایر ابزارهای مالی، به ثروت هنگفتی دست یابند.
تنها تعداد انگشت‌شماری از معامله گران هستند که می‌توانند با مقدار کمی سرمایه به فارکس ورود کنند و آن را به میلیون‌ها تبدیل کنند و فرزاد وجیهی استاد آرون یکی از آن‌ها بود.

موضوع بسیار پر اهمیت،که ملاک برای تشخیص بهترین تریدر ایران است ، استمرار در سوددهی در برهه های زمانی مختلف و البته طولانی مدت است. قطعا اگر کسی بتواند بیش از دو سال،سود دهی منظم و مستمری را تجربه کرده باشد وسبک معاملاتی خودش را طی این مدت تغییر نداده باشد، می‌توانیم به عنوان یکی از تریدر های برتر کشور معرفی کنیم.
بی‌تردید فرزاد وجیهی با ۹ سال حضور پیاپی و موفق در بازارهای مالی،فارکس،ارزهای دیجیتال،سهام های بین المللی و انرژی و فلزات، بهترین تریدر ایرانی شناخته می‌شود.
همه‌ی ویژگی‌های یک تریدر حرفه‌ای در وی به یکجا جمع شده است؛ ریسک‌پذیری باورنکردنی‌اش، روش متقابلش در خواندن حرکت‌های بالقوه در بازار سهام، مشتقه‌ها و کالاها و برای تحمل ضررهای هنگفت و همچنین افزایش ثروت(طبق شنیده ها تا مرز حدود 150 میلیون دلار رقم درآمد وی بوده است) و از همه مهم‌تر شفافیت اش در معاملات.
فرزاد وجیهی دارای شفافیت کامل در نمایش معاملات لایو به شکلی تقریباً مستمر در پیج اینستاگرامش، دارای استیتمنت معاملاتی باسابقه کافی استیتمنت که در معرض دید عموم قرارگرفته، و نیز ارائه دوره‌های آموزشی حرفه‌ای و رایگان است.
مجموعه ویژگی‌های ذکرشده به‌علاوه بنیان استراتژی معاملاتی شخصی برای خودش که بامطالعه دقیق و زیاد قیمت به وجود آورده، در حال حاضر وی را به‌عنوان بهترین تریدر ایران در فارکس معرفی می‌کند.
علاوه بر موفقیت به‌عنوان یک معامله‌گر در بازارهای مالی، هلدینگ بین‌المللی آرون گروپس را تأسیس کرده که در حال حاضر از بیش از یک میلیون کاربر پشتیبانی می‌کند.

همچنین مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری آرون را نیز در دست دارد که در سال 2021 به طور تقریبی 192 درصد برای سهامداران صندوق سوددهی داشت.
فرزاد وجیهی با حجم بسیار بالای معاملات روزانه( حدودا روزانه ۱۰ میلیون دلاربرآورد شده) نه‌تنها به‌عنوان برترین تریدر ایرانی شناخته می‌شود، بلکه در میان بهترین‌های بازار فارکس دنیا جای گرفته است.
وی در سایت معروف و معتبر MQL هم‌ردیف برترین تریدرهای جهان قرارگرفته است، و موجودی حساب معاملاتی متصل به وب‌سایت ام کیو ال و نیز اطلاعات حساب معاملاتی‌اش موردتوجه قرارگرفته است.
اما مسیر موفقیت بهترین تریدر ایران چگونه طی شد؟
فرزاد وجیهی متولد 1367 در اهواز ، دارای مدرک آکادمیک ،لیسانس مدیریت بازرگانی و دکترای علوم اقتصاد،فعالیتش را از معاملات خودرو که شغل خانوادگی شان بود ، آغاز کرده و سپس وارد بازار های مالی شد.
بین سال های 1393 تا 1398 در بازار های داخلی طلا ، دلار و سکه ایران فعالیت گسترده ای داشت،اتاق های سرمایه گذاری راه اندازی و سرمایه گذاری های کلانی کرد و سپس وارد بازار های بین المللی شد.
وی فعالیت مالی خود را از اهوازآغاز کرد و سپس ،تهران ، استانبول ، استکهلم و اکنون ساکن لندن است. در1386 ازدواج کرد که حاصل این ازدواج فرزند پسری 10 ساله به نام آرون است .
با نگاهی به زندگی افراد موفق در بازارهای مالی و فارکس یک نکته بزرگ مورد توجه قرار می گیرد ؛ اینکه در مسیر معاملات حتماً برای همه شکست وجود دارد، اما افرادی چون فرزاد وجیهی موانع را قهرمانانه کنار زده و بارها و بارها تلاش کردند تا به راهی فراسوی ناممکن ها دست یافتند و آن‌قدر به تلاش ادامه می‌دهند تا به استمرار در سوددهی دست می‌یابند.
البته نبایست از استراتژی مدیریت سرمایه خوب و سبک معاملاتی منحصربه‌فرد بازارهای مالی دنیا وی را که تأثیر به سزایی در عبور از شکست‌ها و موانع راه پرپیچ‌وخم فارکس را داشته است، چشم‌پوشی کرد.
آیا داستان بهترین تریدر ایرانی الهام‌بخش شما شده است؟ شاید شما نفر بعدی در لیست بهترین‌ها باشید.

۸ روز عجیب در بازارهای مالی جهان!

جروم پاول رییس فدرال رزرو روز پانزدهم ژوئن (چهارشنبه ۲۵ خرداد ماه) درست پس از اینکه بانک مرکزی نرخ بهره را ۰.۷۵ واحد درصد افزایش داد و نرخ بهره را به ۱.۵ تا ۱.۷۵ درصد رساند، عنوان کرد: «انتظار ندارم حرکت‌هایی از این دست چندان متداول باشد.» بر اساس آمارها این سومین افزایش بزرگ نرخ بهره فدرال رزرو و بزرگترین جهش در نرخ‌های کوتاه مدت از سال ۱۹۹۴ تاکنون بوده است. این حرکت در عین حال که مورد انتظار تحلیل‌گران بود برای آنها تعجب آور نیز بود. آقای پاول هفته‌ها پیش، بازارهای مالی را با چشم انداز افزایش نیم واحد درصدی برای این نشست سیاست پولی گرم کرده بود. اما در روزهای منتهی به آن، سرمایه‌گذاران با افزایش بالاتری قیمت‌ها را تنظیم کرده بودند.

اقتصادآنلاین – اکرم شعبانی ؛ به گزارش اکونومیست، اظهارنظر آقای پاول در مورد افزایش بزرگ غیرمعمول کافی بود تا جرقه معکوس بخشی از افزایش شدید بازده اوراق قرضه در روزهای قبل و افزایش قیمت جبرانی سهام را ایجاد کند. اما هر اندازه هم که او سعی کرد پیام خود را خوب جلوه بدهد، نرخ‌ها افزایش یافت و در نتیجه مطمئنا شانس فرود سخت برای اقتصاد افزایش یافته است. در حال حاضر به شکل گسترده‌ای انتظار رکود اقتصادی وجود دارد اگرچه (هنوز) فدرال رزرو انتظار آن را ندارد. تغییرات سریع در حال و هوای بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی کشورهای ثروتمند تا چه حد کنترل اتفاقات را از دست داده‌اند.

تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در پایان چند روز فوق العاده در بازارهای مالی گرفته شد که در آن بازده اوراق با نرخ بی‌سابقه‌ای افزایش یافت، بازارهای سهام سقوط کرد و دارایی‌های پرریسک‌تر به ویژه بیت‌کوین و همچنین اوراق قرضه دولتی ایتالیا عقب نشینی داشت. داستان نه در واشنگتن یا نیویورک، بلکه در سیدنی آغاز شد جایی که هفتم ژوئن، بانک مرکزی استرالیا RBA نرخ بهره معیار خود را ۰.۵واحد درصد افزایش داد و دلیل آن را نگرانی فزاینده در مورد تورم عنوان کرد. این روند در آمستردام ادامه یافت، جایی که در روزهای بعد بانک مرکزی اروپا ECB نشست سیاست پولی خود را در فاصله‌ای از موقعیت معمول خود در فرانکفورت برگزار کرد. کریستین لاگارد رییس بانک مرکزی اروپا تایید کرد که افزایش ۰.۲۵واحد درصدی نرخ بهره در ماه جولای در برنامه آنها بوده است اما او بسیار فراتر رفت. لاگارد گفت که بانک مرکزی اروپا انتظار دارد نرخ بهره را حداقل ۰.۵واحد درصد در ماه سپتامبر افزایش دهد و پس از آن افزایش «پایدار» را پیش‌بینی کرد. کاتالیزور این موضع تندروانه، تجدیدنظر شدید رو به بالا در پیش‌بینی‌های بانک مرکزی برای نرخ تورم بود.

این مساله، زمینه را برای یک تغییر چشمگیر در بازارهای اوراق قرضه فراهم کرد که اتفاقات کشورهای دیگر آن را تحریک می‌کرد. بازدهی اوراق قرضه ده ساله دولت آلمان که با نام باند شناخته می‌شود، در روزهای پس از آن به سرعت به بالای ۱.۷۵ درصد رسید. بازده اوراق قرضه دولتی منطقه یورو به ویژه btps ایتالیا حتی افزایش بیشتری داشت. اسپرد btps بیش از باند بود و بازده اوراق قرضه ده ساله این کشور را به بالای ۴ درصد رساند. در واقع اسپرد به قدری سریع افزایش یافته بود که بانک مرکزی اروپا در ۱۵ ژوئن یک جلسه اضطراری برای رسیدگی به این موضوع برگزار کرد.

اما علیرغم تمام این اتفاقات، اخبار آمریکا بود که بازارها را به واقع متحول کرد. ارقام منتشر شده در روز جمعه ۱۰ ژوئن نشان داد که تورم در ماه می به ۸.۶ درصد رسید که بالاترین نرخ تورم از سال ۱۹۸۱ تاکنون بوده است. بدتر از همه، نظرسنجی دانشگاه میشیگان نشان داد که انتظارات مصرف کنندگان از تورم میان مدت به طور قابل توجهی افزایش یافته و در چنین شرایطی کاهش تورم سخت‌تر به نظر می‌رسید.

بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری به شدت افزایش یافت چرا که بازار اوراق قرضه شروع به قیمتگذاری بر اساس افزایش بیشتر و سریع‌تر نرخ بهره توسط فدرال رزرو کرد. همانطور که در نمودار زیر مشخص است بیشترین حرکت در محدوده کوتاه انتهای منحنی بازده بود که شدیدترین حساسیت را نسبت به تغییرات سیاست پولی دارد. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری دو ساله تنها در دو روز معاملاتی ۰.۵۷واحد درصد افزایش یافت اما همزمان نرخ‌های بلندمدت نیز تغییر کردند.

(نمودار بازده اوراق قرضه آمریکا در ژوئن ۲۰۲۲)

بازار سهام به سختی توانست از این مساله فرار کند. شاخص اس‌اندپی۵۰۰ که شاخص سهام پیشروست، در روز دهم ژوئن ۳ درصد و دوشنبه پس از آن ۴ درصد کاهش یافت. زیان‌های انباشته، بازار سهام را وارد قلمروی نزولی کرد که به عنوان افت بیش از ۲۰ درصدی نسبت به اوج اخیر آن تعریف می‌شود. بدتر از آن، شاخص فناوری نزدک بیش از ۳۰ درصد کاهش یافته بود. اگرچه افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری قیمت سهام را کاهش داد اما همزمان باعث افزایش شاخص دلار شد. شاخص dxy که یکی از شاخص‌های دلار آمریکاست، در برابر ۱۲ ارز دیگر کشورهای ثروتمند، تاکنون ۱۰ درصد افزایش یافته است. روند صعودی شاخص دلار به ویژه در برابر ین ژاپن که به پایین‌ترین سطح ۲۴ سال اخیر خود سقوط کرده، بسیار نمایان است. در حالی که فدرال رزرو در حال تشدید سیاست‌های خود برای کاهش تورم است، بانک مرکزی ژاپن به شدت در حال خرید اوراق قرضه برای افزایش تورم است.

نوسانات اخیر به ویژه در بازار اوراق قرضه نسبتا شدید به نظر می‌رسد. چه چیزی می‌تواند این روند را توضیح دهد؟ به همان اندازه که پس زمینه تورم از قبل‌تر چندان خوشایند به نظر نمی‌رسید، سرمایه‌گذاران خود را با این ایده دلداری داده‌اند که شرایط بدتری را هم در گذشته دیده‌اند. نظرسنجی جهانی مدیر صندوق بانک آمریکا نشان می‌دهد که در هفته‌های اخیر، سرمایه‌گذاران تخصیص منابع خود به اوراق قرضه را شاید با قضاوت در مورد توقف کاهش قیمت اوراق، افزایش داده‌اند چرا که قیمت اوراق قرضه برعکس بازده اوراق حرکت می‌کند و اگر چنین باشد، ارقام ضعیف تورم اشتباه آنها را آشکار کرده است.

(نمودار روند سقوط دو شاخص اس‌اندپی۵۰۰ و نزدک از ماه آوریل تاکنون)

بازاری که به شدت به یک جهت متمایل است، اغلب با تغییر فاکتورها عقب نشینی و نقدینگی ضعیف این اثر را تقویت می‌کند. تغییرات در مقررات، نگهداری مقدار زیادی اوراق قرضه برای تسهیل تجارت مشتریان را برای بانک‌ها پرهزینه‌تر کرده است. فدرال رزرو که زمانی خریدار قابل اعتماد اوراق قرضه خزانه‌داری بود، اکنون خرید را متوقف می‌کند. زمانی که سرمایه‌گذاران می‌خواهند اوراق را بفروشند، تعداد کمی از افراد حاضرند طرف دیگر معامله را بپذیرند. حرکات شدید بازار در روزهای باقیمانده تا برگزاری نشست فدرال رزرو، به شدت حس ترس را افزایش داد.

با این حال، سخت است که استدلال کنیم سرمایه‌گذاران دیدگاه صعودی دارند. نظرسنجی بانک آمریکا نشان می‌دهد که خوش بینی مدیران صندوق‌ها در مورد چشم‌انداز اقتصادی، در پایین‌ترین سطوح خود قرار دارد. آیا می‌توان از این سقوط سخت جلوگیری کرد؟ حتی آقای پاول هم نسبت به این مساله اقناع نشده است. به نظر می‌رسد که باید برای مشکلات بیشتر آماده شد.