بازار اوراق بدهی

«انتشار اوراق بدهی در بازار سرمایه» آری یا خیر؟

ایسنا نوشت: در هفته گذشته رییس سازمان برنامه و بودجه از انتشار ۸۵۰۰ میلیارد تومان اوراق خزانه خبر داد ولی رییس سازمان بورس در واکنش به این خبر اعلام کرد که اولویتش بازار سهام است و این اوراق، دربازار سرمایه‌ پذیرش نخواهد شد.

هفته گذشته در دومین همایش سالانه نظام فنی و اجرایی کشور، محمدباقر نوبخت - رییس سازمان برنامه و بودجه- بازار اوراق بدهی اعلام کرد که تا هفته آینده ۸۵۰۰ میلیارد تومان اسناد خزانه منتشر می شود.

او با اطمینان از این موضوع گفت: "تا آخر هفته جاری این اسناد بدهی منتشر خواهد شد" و تنها به علت اینکه روز همایش در اواسط هفته (سه شنبه ۳ اسفند) بود و به روزهای تعطیلی پایان هفته نزدیک بودیم، تاکید کرد "اگر تا پایان این هفته اسناد خزانه منتشر نشود، قطعا تا هفته آینده ۸۵۰۰ میلیارد تومان اسناد خزانه منتشر خواهد شد. "

نوبخت بعد از سخنرانی‌اش در آن همایش برای جلسه رسیدگی به کلیات لایحه بودجه سال۱۳۹۶ کل کشور به مجلس شورای اسلامی رفت اما از سوی دیگر رییس سازمان بورس چند ساعت بعد به صحبت‌هایش واکنش نشان داد. شاپور محمدی در این زمینه صریحا عنوان کرد که این اوراق، در بازار سرمایه‌ پذیرش نخواهد شد بلکه در خارج از بورس و برای تسویه بدهی پیمانکاران منتشرمی‌شود.

او تاکید کرد که "اولویت ما بازار سهام و تامین مالی بخش خصوصی است. نمی‌توان به مقوله شرکت‌ها و بازار سهام بی‌توجه‌ بود و باید بازار بدهی‌ کنترل شود. "

سخنگوی سازمان بورس با تاکید به ارجحیت بازار سهام به بازار بدهی، افزود: بازار بدهی اهرمی برای رشد و توسعه کشور است و دولت برای پرداخت بدهی‌های خود و انجام پروژه‌هایش برای استفاده از اوراق بدهی هیچ منع قانونی ندارد و می‌تواند از این ابزار مانند بخش خصوصی استفاده کند اما در اولویت‌های بعدی قرار دارد و این وظیفه ماست که ظرفیت بازار سهام‌ را اعلام و برای تامین مالی دولت همه جوانب را درنظر بگیریم.

به گفته رییس سازمان بورس به نظر می‌رسد با توجه به ظرفیت‌های سودآوری شرکت‌ها دربلندمدت، بازار سهام ازجذابیت خوبی برای سرمایه‌گذاری برخوردار است و باید به بازار اوراق بدهی به عنوان مکمل سرمایه‌گذاری نگاه کرد.

نگاهی به وضعیت دماسنج بازار سرمایه در هغته گذشته

شاخص بازده نقدی و قیمتی بورس اوراق بهادار تهران که در چهارشنبه ۲۷ بهمن سال جاری در تراز ۷۷ هزار و ۱۸۹ واحدی قرار داشت، در پنج روز کاری گذشته بورس اوراق بهادار تهران ۶۵۷ واحد رشد کرد وبه عدد ۷۷ هزارو ۸۴۷ واحدی رسید.

مقدار شاخص آزاد شناور نیز که ۸۴ هزارو ۶۶۹ واحد بود، در مدت مشابه ۶۰۳ واحد رشد کرد و به رقم ۸۵ هزارو ۲۷۲ واحدی رسید. همچنین شاخص بازار اول توانست با رشد ۱۵۳ واحدی از رقم ۵۴ هزارو ۹۵۶ واحدی به رقم ۵۵ هزارو ۱۰۹ واحدی برسد. شاخص بازار دوم در این میان بیش از ۳۰۰۰ واحد افزایش را تجربه کرد و به کانال ۱۶۶ هزار و ۵۰۰ واحدی رسید.

اوراق قرضه (Bond)

گاهی اوقات کسب و کارها نیز مانند افراد عادی برای تامین مالی فعالیت‌های خود از دیگران وام می‌گیرند.

این تامین مالی معمولا برای ورود به یک بازار جدید، نوآوری و رشد در کسب و کار است که می‌تواند از طریق انتشار اوراق قرضه (اوراق بدهی) انجام شود.

شرکت با انتشار اوراق قرضه، از سرمایه‌گذاران مبالغی را جمع‌آوری می‌کند و سودی را نیز بابت سرمایه‌گذاری اشخاص، در بازه‌های زمانی مشخص پرداخت می‌کند.

بنابراین اوراق قرضه (به انگلیسی Bond) به نوعی از سرمایه‌گذاری گویند که در آن سرمایه‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض داده و شرکت سرمایه‌پذیر (اعتبار گیرنده) متعهد می‌شود تا وجه یا اعتبار مورد نظر را در بازه زمانی مشخص و با پرداخت سود دوره ای ثابت بازپرداخت نماید.

این بازه زمانی مشخص برای بازپرداخت اصل پول سررسید نام داشته و سود ثابت دوره‌ای (دوره‌های از قبل تعیین شده) کوپن اوراق نام دارد.

اوراق معمولا توسط نهادهای دولتی از جمله شهرداری‌ها، دولت‌های داخلی و خارجی انتشار یافته و ابزار تامین مالی پروژه‌ها و فعالیت‌های دولتی و شهری می‌باشند. اوراق قرضه به نام “اوراق با درآمد ثابت” نیز شناخته می‌شود.

در موعد سررسید اوراق قرضه، صادر کننده این اوراق، اصل مبلغ را بازپرداخت می‌کند.

اوراق قرضه در کنار سهام و وجه نقد یکی از 3 دسته دارایی‌های اصلی بحساب می‌رود.

در اوراق قرضه، شرکت منتشر کننده اوراق (ناشر) که نیاز به تامین مالی پروژه‌های خود دارد به سرمایه‌گذاران این تعهد را می‌دهد که با پرداخت سود ثابت دوره‌ای (کوپن) اصل سود آنها را در سررسید بازپرداخت کند.

در بسیاری از موارد این امکان وجود دارد که شرکت ناشر خود نیاز مالی نداشته و برای شرکت دیگری که نیاز مالی دارد (بانی) اوراق را منتشر می‌کند.

پس باید به این نکته توجه داشت که ناشر صرفا بانی نخواهد بود، هرچند این امکان وجود دارد که ناشی و بانی یک نفر (شخص حقوقی) باشد.

بطور معمول شرکت‌ها ابزار اوراق قرضه را به فروش سهام برای تامین مالی خود ترجیح می‌دهند، چراکه دارندگان اوراق قرضه بر خلاف سهامداران، صاحبان شرکت محسوب نشده و حق دخالت در امور شرکت را ندارند. دارندگان اوراق قرضه صرفا طلبکاران شرکت می‌باشند.

دسته‌بندی اوراق بهادار را می‌توان به این شکل تعریف کرد:

1 – اوراق مبتنی بر بدهی

2 – اوراق حقوق صاحبان سهام

3 – ابزارهای مشتقه

• قراردادهای آتی
  اختیار معامله

انواع اوراق قرضه

اوراق قرضه‌ی دولتی: برای تأمین مالی برنامه‌ها، پرداخت لیست حقوق و به خصوص پرداخت صورت‌حساب‌ها، دولت‌ها اوراق قرضه صادر می‌کنند. اوراق قرضه‌ی کشورهای باثباتی مثل آمریکا، جزو امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها شناخته می‌شود. اما در طرف دیگر، اوراق قرضه‌ی کشورهای در حال توسعه، دارای ریسک بالاتری هستند.

اوراق قرضه‌ی شهرداری: این اوراق توسط شهرها، کشورها و مناطق مختلف برای تأمین مالی عملیات‌ها یا پرداخت هزینه‌ی پروژه‌ها صادر می‌شود. اوراق قرضه‌ی شهرداری هزینه‌های ساخت بیمارستان، مدرسه، نیروگاه، خیابان، دفاتر اداری، فرودگاه، پل و غیره را از نظر مالی تأمین می‌‌کند. شهرداری‌ها معمولا زمانی به صدور اوراق قرضه اقدام می‌کنند که به پولی بیشتر از پول حاصل از جمع‌آوری مالیات‌ها احتیاج داشته باشند.

اوراق قرضه‌ی شرکتی: اوراق قرضه‌ی شرکتی توسط کسب‌و‌کار و برای کمک به تأمین هزینه‌ی آنها صادر می‌شود. با وجود اینکه ریسک این اوراق بالاتر از اوراق قرضه‌ی دولتی است، اما گاهی اوقات سود بیشتری می‌توان از آن کسب کرد. همچنین تعداد گزینه‌ها برای انتخاب از میان اوراق قرضه‌ی شرکتی بیشتر است.

تفاوت اوراق قرضه با سهام

اوراق قرضه مانند سهام، یک نوع سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. اما تفاوت در این است که سهام، وام به حساب نمی‌آید بازار اوراق بدهی بازار اوراق بدهی بلکه به معنای مالکیت در یک شرکت است و بازدهی‌اش هم به میزان سود آن شرکت بستگی دارد.
به همین علت، سهام پرریسک‌تر و پرنوسان‌تر است و سود سهام نیز به عملکرد یک شرکت بستگی دارد. در طرف دیگر، اوراق قرضه غالبا دارای نرخ بهره‌ی ثابت هستند. بعضی از اوراق قرضه دارای نرخ شناور هستند به این معنا که نرخ بهره‌ی آنها بسته به شرایط بازار تنظیم می‌شود.

مطالب مرتبط:

اوراق قرضه را مثل سهام می‌توان مبادله کرد. وقتی شخصی اوراق قرضه‌ی خود را با قیمتی پایین‌تر از ارزش اسمی سهام (face value) بفروشد، گفته می‌شود که فروش با تنزیل (discount) انجام گرفته است. اما اگر با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی فروخته شود، گفته می‌شود که با صرف (premium) به فروش رسیده است.

تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت

اوراق مشارکت نیز نوعی اوراق بدهی است که در ایران توسط دولت، شهرداری و شرکت‌های دولتی یا خصوصی برای تأمین اعتبار طرح‌های عمرانی، تولیدی و خدماتی کشور منتشر می‌شود.

دستور‌العمل و ضوابط انتشار این اوراق بر عهده‌ی بانک مرکزی است.

در ایران اوراق قرضه یا Bond منتشر نمی‌شود ولی ویژگی‌های اوراق مشارکت با اوراق قرضه شباهت زیادی دارد.

در ایران اوراق مشارکت شرکت‌ها و دولتی در بورس تهران معامله می‌شود.

لیست اوراق مشارکت را می‌توانید در سایت Tsetmc.com و در منوی بورس اوراق بهادار تهران > مشتقه – آتی و اوراق بدهی مشاهده کنید. (مطابق تصویر زیر)

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

شروع به کار بازار اوراق بدهی با قیمت شناور

با شناور شدن قیمت اوراق مشارکت شهرداری مشهد در بازار فرابورس ایران، برای اولین بار امکان تعیین نرخ سود بر مبنای عرضه و تقاضای واقعی در بازار فراهم شد.

با شناور شدن قیمت اوراق مشارکت شهرداری مشهد در بازار فرابورس ایران، برای اولین بار امکان تعیین نرخ سود بر مبنای عرضه و تقاضای واقعی در بازار فراهم شد.

به گزارش خبرنگار ایسنا، با انتشار اوراق بدهی شهرداری مشهد توسط تامین سرمایه کاردان در فرابورس و شناور شدن قیمت آن، شروع به کار بازار بدهی ایران کلید زده شد.

این اقدام در حالی توسط تامین سرمایه کاردان و با حمایت های سازمان بورس و فرابورس انجام شده است که این اوراق به شیوه بازارگردانی مبتنی بر حراج بوده و در آن بازارگردان متعهد به ورود سفارش خرید و فروش در سامانه معاملات به طور هم ‌زمان است؛ بنابراین عرضه‌ و تقاضای موجود در بازار به طور هم‌زمان از سوی بازارگردان تا سقف تعهدات بازارگردان پاسخ داده می‌شود.

همچنین در ساز و کار اجرایی این شیوه بازارگردانی، قیمت اوراق با افزایش خالص تقاضای آن افزایش یافته و با کاهش خالص تقاضای آن کاهش می‌ یابد، تا جایی که عرضه و تقاضای موجود در بازار به تعادل برسد؛ بنابراین قیمت تعادلی می‌تواند کمتر یا بیشتر از ارزش اسمی اوراق باشد و نرخ سود واقعی را مشخص بازار اوراق بدهی کند که یکی از مهمترین شاخصه های اقتصادی کشور محسوب می شود.

اهمیت این اتفاق در این است که از این پس، نرخ سود در بازار آزاد و بدون واسطه تعیین خواهد شد. ضمن اینکه یکی از حیاتی ‌ترین شاخص‌های اقتصادی کشور را مشخص کرده و فرصت سرمایه‌گذاری با بهترین نرخ را برای کلیه سرمایه‌گذاران اعم از خرد و کلان به وجود می‌آورد.

قبل از این، اوراق بدهی در بازارهای بورس و فرابورس معامله می شد ولی قیمت اوراق متأثر از عرضه و تقاضا نبود که این اتفاق گام بزرگی در راه رسیدن به یک بازار بدهی قابل اتکا ارزیابی می شود و دارای اهمیت ویژه برای اقتصاد کشور است.

نرخ این اوراق در اولین روز معاملاتی به ازای هر ورقه با ارزش اسمی یک میلیون ریال، معادل 906 هزار ریال بود که با توجه به 31 ماه باقی‌مانده تا سررسید اوراق مذکور، بازدهی تا سررسید 27.4 درصد را برای سرمایه گذاران رقم زده است که این میزان معادل بازدهی 25 درصد اوراق مشارکت است.

رتبه 4 بازار اوراق بدهی فرابورس در میان کشورهای منا

مدیر عامل فرابورس ایران گفت: این شرکت در مقایسه با کشورهای منطقه منا، یعنی خاورمیانه و شمال آفریقا، رتبه 4 را پس از بورس های استانبول، قزاقستان و مصر از لحاظ معاملات اوراق بدهی دارد.

به گزارش ایلنا از پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا)، امیر هامونی درباره راه اندازی سیستم کامنت (نظر) گذاری مشاوران سرمایه گذاری بر روی اطلاعات شرکت ها گفت: با هماهنگی انجام شده پیشنهاد شد که نظر تحلیلگران حرفه ای و مشاوران سرمایه گذاری در قالب Comment پیرامون گزارش های فعالیت شرکت ها منعکس شود.

وی افزود: مشاوران سرمایه گذاری می توانند، نظرات خود را به صورت خلاصه در خصوص عملکرد شرکت ها در سامانه های تحت نظارت بازار اوراق بدهی سازمان بورس و فرابورس ابراز و سرمایه گذاران را برای دریافت نظرهای بیشتر به سایت خود راهنمایی کنند.

هامونی در خصوص رتبه فرابورس ایران در بازار اوراق بدهی جهانی گفت: شرکت فرابورس ایران در مقایسه با کشورهای منطقه منا، یعنی خاورمیانه و شمال آفریقا رتبه 4 را پس از بورس استانبول، بورس قزاقستان و بورس مصر از لحاظ معاملات اوراق بدهی دارد.

وی ادامه داد: در کشورهای عضو کانون بورس های سازمان همکاری های اسلامی نیز رتبه 4 را در ارزش معاملات اوراق بدهی داریم در حالی که رتبه اول متعلق به ترکیه و بورس استانبول است و به ترتیب بورس باکو ، بورس مصر و فرابورس ایران در رتبه های بعدی قرار دارند.

این مقام مسئول با اشاره به معاملات اوراق بدهی در فرابورس ایران گفت: در سال گذشته حدود 16 هزار میلیارد تومان معاملات اوراق بدهی در فرابورس به ثبت رسیده است بازار اوراق بدهی که با معاملات سهام در فرابورس که کمی بیش از 16 هزار میلیارد تومان بوده برابری می کند؛ ضمن آنکه معاملات اوراق بدهی فرابورس ایران در دو ماهه ابتدایی سال 94 نسبت به مدت مشابه سال 93 رشد 42 درصدی داشته است.

وی افزود: در معاملات اوراق بدهی نسبت به رتبه های دوم و سوم تفاوتی نداریم و می توانیم آن ها را پشت سر بگذاریم اما با ترکیه فاصله زیادی داریم در بازار اوراق بدهی حالی که ترکیه روزانه 2 میلیارد دلار معامله سهم و 14 میلیارد دلار اوراق بدهی دارد یعنی ارزش معاملات اوراق بدهی در این کشور سالانه به 3600 میلیارد دلار می رسد.

مدیر عامل فرابورس ایران تصریح کرد: در حال مذاکره با کمیته فقهی هستیم که بتوانیم مدل های جدید اوراق بدهی را وارد فرابورس ایران کنیم تا از این جهت بازار اوراق بدهی کشور را رونق بخشیده و عمق آن را افزایش دهیم.

اوراق بدهی چیست؟

همانطور که می دانید در بازار بورس و سهام ایران، اوراق بهادار و کالا های خاصی مورد معامله قرار می گیرد. اما اوراق بهادار انواع مختلفی دارد و در شروع کار لازم است تا با انواع اوراق بهادار در بورس آشنا شوید. یکی از مهم ترین انواع این اوراق در بازار بورس ایران، اوراق بدهی یا اوراق قرضه می باشد. اما اوراق بدهی چیست؟ منظور از اوراق بدهی در بورس چیست؟ در ادامه این مقاله قصد داریم تا به بیان مفهوم اوراق بدهی یا اوراق قرضه به زیان ساده بپردازیم. اما ابتدا لازم است تا مقدمه کوتاهی در خصوص انواع اوراق بهادار ارائه کنیم. پس در ادامه مقاله اوراق بدهی چیست؟ با ما همراه باشید.

انواع اوراق بهادار در بورس

همانطور که می دانید در بورس اوراق بهادار مختلفی مورد معامله قرار می گیرند. بعضی از این اوراق ابزار های مالی نسبتا جدیدی هستند که امکاات ویژه ای در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند.

اما به طور کلی اوراق بهادار به سه دسته قابل تقسیم بندی می باشد:

• اوراق بدهی یا اوراق قرضه
• اوراق حقوق صاحبان سهام
• ابزار های مشتقه.

اوراق مشارکت یکی از انواع اوراق بهادار در بورس می باشد. اوراق مشارکت در بورس در واقع انواعی از اوراق است که به قیمت اسمی و برای مدت معینی منتشر می ‌شود. در این اوراق سرمایه‌گذار نسبت به قیمت اسمی و مدت ‌زمان مشارکت در سود حاصل از پروژه ‌ها مدعی می باشد.

اوراق حقوق صاحبان سهام، شناخته شده ترین و رایج ترین انواع اوراق بهادار در بازار بورس می باشد. به طوری که بسیاری از افراد بازار بورس را به نام بازار سهام می شناسند. در اوراق صاحبان سهام در واقع هر سهم بیانگر میزان مالکیت یک سرمایه ‌گذار در یک دارایی می باشد. به عبارت دیگر مالکیت یک شرکت به تعدادی سهم تقسیم می ‌شود. این سهم ها در بازار مورد معامله قرار گرفته و به خرید و فروش می رسد. دارندگان سهام آن شرکت به تعداد سهم‌ هایی که خریداری کرده‌اند در مالکیت آن شرکت سهیم هستند. اما منظور از اوراق بدهی چیست؟ برای آشنایی با مفهوم اوراق قرضه یا اوراق بدهی در بورس در ادامه همراه ما باشید.

اوراق قرضه ، اوراق بدهی یا Bond در واقع به نوعی از سرمایه ‌گذاریگفته می شود که در آن سرمایه ‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض می دهد. در این اوراق، شرکت یا نهاد مربوطه نسبت به پرداخت اصل پول و سود های دوره ای متعهد می‌ شود.

اوراق بدهی چیست؟

اوراق بدهی همانطور که گفته شد یکی از انواع اوراق بهادار در بازار بورس می باشد. همانطور که گفته شد، اوراق بدهی یا اوراق قرضه در واقع نوعی از اوراق و ابزار های مالی است که در آن شرکت صادر کننده آن متعهد می ‌شود در قبال مبلغی که از خریدار دریافت کرده، مبلغ مشخصی را در دوره ‌های مشخص به دارنده اوراق پرداخت کند. شرکت منتشر کننده اوراق بدهی همچنین متعهد می شود که پس از پایان زمان مشخص و فرا رسیدن سررسید قرارداد، اصل مبلغ دریافتی از خریدار اوراق را به او بازگرداند. در این اوراق، شرکتی منتشر کننده موظف به پرداخت سود و اصل بهای آن به سرمایه گذار است. اما صاحب اوراق هیچگونه مالکیتی در خود شرکت نداشته و تنها سود دوره ای خود را دریافت می کند.

با ارائه تعاریف بالا شاید هنوز ابهامات زیادی در خصوص اوراق بدهی در ذهن شما باقی باشد. بنابراین برای درک بهتر مفهوم اوراق بدهی به این مثال توجه کنید:

فرض کنید شما صاحب یک شرکت هستید و قصد دارید فعالیت های خود را گسترش دهید. اما شما برای تامین منابع مالی برای گسترش فعالیت های شرکت دچار مشکل هستید. در این شرایط می توانید به جای وام گرفتن از بانک و صرف زمان و هزینه های بالا، از مردم پول قرض گرفته و فعالیت های خود را گسترش دهید. در این شرایط اوراق بدهی از سمت صاحبان شرکت ها منتشر شده و این اوراق به عنوان سندی از بدهکاری شرکت به مردم ارائه می شود. پس به عبارت دیگر اوراق قرضه اغلب از طرف شرکت هایی که در تامین سرمایه مورد نیاز خود مشکل دارند، عرضه می شود.

اوراق بدهی در بورس چیست؟

در پاسخ به سوال اوراق بدهی چیست؟ دریافتیم که این اوراق یکی از انواع اوراق بهادار در بورس می باشد. اما سرمایه گذاری در این اوراق به چه صورت است؟ گفته شد که این اوراق از طرف شرکت هایی که در تامین سرمایه های مالی مورد نظر خود دچار کمبود و یا مشکل هستند، ارائه می شود.

با انتشار اوراق بدهی، سرمایه گذاران و سهام داران فعال در بازار بورس می توانند به خرید و فروش و معامله این اوراق بپردازند. به همین ترتیب سرمایه و منابع مالی مورد نیاز شرکت بانی، مهیا می شود. به همین ترتیب شرکت منشتر کننده اوراق، می تواند به گسترش فعالیت های خود بپردازد. اما این شرکت متضمن است تا در دوره های مشخص ( مثلا سه ماهه یا سالانه ) سود مشخصی به سهام داران اوراق بدهی پرداخت کند. همچنین با پایان دوره و سررسید قرارداد نیز شرکت موظف است تا اصل پول سرمایه گذاران را به آن ها باز پرداخت کند. به همین دلیل سرمایه گذاری در بخش اوراق بدهی و یا اوراق قرضه یکی از کم ریسک ترین روش های سرمایه گذاری در بورس شناخته می شود.

با توجه به تعاریف می توان اذعان داشت که اوراق بدهی از یک طرف بودجه مورد نیاز برای پیاده‌ سازی طرح‌ های شرکت ‌ها را تامین می کند و از طرف دیگر شیوه ای برای کاهش ریسک سرمایه گذاری سهامداران در بازار سرمایه می باشد. زیرا با توجه به این که اوراق بدهی یکی از ابزار های مالی با بهره ثابت است، می تواند تا حد چشم گیری ریسک سرمایه گذاری بازار اوراق بدهی را کاهش دهد. به عبارت دیگر اوراق بدهی معمولا به واسطه دولت منتشر و تضمین می شود. به همین ترتیب در این اوراق، ضمن حمایت دولت از سرمایه گذاران و تضمین بازگشت پول، سهامدار می تواند از سود تضمین شده نیز بهره مند شود.

روش های خرید اوراق بدهی

حالا که با مفهوم اوراق بدهی و قرضه آشنا شدید، لازم است اشاره کنیم که اوراق بدهی با توجه به نحوه پرداخت توسط شرکت به دو نوع تقسیم می شود. به عبارت دیگر سرمایه گذاران به دو روش می توانند به خرید اوراق قرضه بپردازند:

• اوراق بدهی با پرداخت دوره ای
• اوراق بدهی بدون پرداخت دوره ای.

1. در روش اوراق بدهی بدون پرداخت دوره ای در واقع شما سود دوره ای دریافت نخواهید کرد. اما در پایان دوره و سررسید قرارداد، شما اصل پول + سود خاصل از آن را دریافت می کنید. برای مثال اگر شما مبلغ 1000 تومان را در اوراق بدهی سرمایه گذاری کرده باشید، شرکت مربوطه بعد از اتمام دوره مبلغ 1100 تومان به شما باز می گرداند.
2. اما در اوراق بدهی با پرداخت دوره ای، شرکت متضمن می شود که سود حاصل از سرمایه شما را صورت دوره ای ( طبق قرارداد، برای مثال سه ماهه، شش ماهه و غیره ) پرداخت کند. در این اوراق نیز شرکت متضمن می شود که پس بازار اوراق بدهی از پایان دوره اصل پول شما را به شما بازگرداند.

مزایای سرمایه گذاری در اوراق قرضه

همانطور که گفته شد اوراق قرضه یکی از ابزار های مالی اسلامی است که در آن منابع مالی مورد نیاز سازمان ها با دریافت وام از مردم تامین می شود. اما این موضوع یک قرارداد یک طرفه نیست. بلکه دو سر برد است. به عبارت دیگر با سرمایه گذاری در اوراق بدهی، نه تنها شرکت ها و سازمان ها به منابع مالی مورد نیاز خود دست پیدا می کنند. بلکه مردم و سرمایه گذاران نیز از مزیت های ویژه ای برخوردار می شوند. برای مثال:

• دست یابی به نرخ سود واقعی
• سرمایه گذاری مطمئن و سود ده
• کاهش ریسک سرمایه گذاری
• دریافت سود های دوره ای
• ضمانت بازگشت اصل پول در سررسید
• سود و درامد ثابت ( دوره ای )
• نرخ سود بیشتر از سپرده های بانکی
• کمک به گشترش فعالیت سازمان ها
• نظارت و ضمانت دولت
• و غیره.

انواع اوراق بدهی چیست؟

لازم به ذکر است که اوراق قرضه انواع متفاوتی دارد. انواع اوراق بدهی عبارتند از:

• اوراق اجاره
• اوراق صکوک شرکتی
• اوراق مشارکت دولتی
• اوراق مشارکت شرکتی
• اوراق منفعت
• اوراق خزانه دولتی
• اوراق استصناع
• گواهی سپرده
• اوراق مرابحه
• اوراق سلف موازی استاندارد
• سهام ممتاز
• اوراق بهادار وثیقه ‌ای
• و غیره.

از مهمترین انواع اوراق بدهی، اوراق مشارکت دولتی و شرکتی می باشد. زیرا در این اوراق همانطور که از نام آن نیز پیداست، سرمایه ‌گذاران با خرید این اوراق در طرح مربوطه مشارکت دارند. همانطور که مشاهده کردید، اوراق بدهی انواع مختلفی دارد و این تفاوت ها در شرکت منتشر کننده اوراق می باشد. اما با توجه به این که توضیح و شرح هر یک از اوراق بدهی نیازمند تدوین مقاله ای جداگانه می باشد، لذا پیشنهاد می شود برای کسب اطلاعات بیشتر مقاله زیر را مطالعه بفرمایید. از این که تا پایان مقاله اوراق بدهی چیست؟ همراه ما بودید، صمیمانه از شما سپاس گزاریم. همچنین امیدواریم از مطالعه مقاله اوراق بدهی در بورس استفاده لازم را برده باشید.