بررسی تأثیر احساسات سرما‌یه‌گذاران بر نقدشوندگی بازار و نوسان آن در بورس اوراق بهادار تهران
اصغری، ابراهیم؛ عباسیان فریدونی، محمدمهدی؛ نسل موسوی، سید حسین (1399). تأثیر گرایشهای احساسی سرما‌یه‌گذاران بر درجه نقدشوندگی بازار سهام، پیشرفتهای حسابداری، 12(78)، 1-27.
اصولیان، محمد؛ حسننژاد، محمد؛ صادقیشریف، سید جلال؛ حمزه نژادی، یاسر (1400). تفکر شهودی، سوگیریهای رفتاری و عملکرد سرما‌یه‌گذاران حرفه‌ای بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 23(1)، 39-17.
خواجوی، شکراله؛ جهاندوست مرغوب، مهران؛ ویسی حصار، ثریا (1400). ارتباط غیرخطی بین قدرت مدیرعامل و ساختار سرمایه با تأکید بر نقش اندازه شرکتها. تحقیقات مالی، 23(1)، 40- 63.
دموری، داریوش؛ خوشنود، هادی (1398). بررسی تأثیر حد نوسان و توقف نماد معاملاتی بر فعالیت معاملاتی، نقدشوندگی و نوسانپذیری در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 21(2)، 213-236.
سعدی، رسول؛ قلیپور، آرین؛ قلیپور، فتانه (1389). بررسی اثرات شخصیت سرما‌یه‌گذاران و معاملات احساسی خطاهای ادراکی در سرمایهگذاری آنها در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 12(29)، 41- 58.
طالبی، مرتضی.؛ آقابابائی، محمد ابراهیم؛ سعیدی کوشا، مهدی. (1399). بررسی کمواکنشی بورس تهران پس از رخدادهای شدید بازار. تحقیقات مالی. 22(4)، 521-541.
غلامی نیاچاهی، فریدون (1397). بررسی تأثیر احساسات سرما‌یه‌گذاران بر نقدشوندگی و نرخ بازده مورد انتظار سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی، شهریار.
فرج الهی، بهاره (1397)، بررسی تأثیر احساسات سرما‌یه‌گذاران بر نقدشوندگی بازار سرمایه ایران، پایان نامه کارشناسی ارشد، موسسه آموزش عالی ارشاد. دماوند.
مشتاقی، یوسف؛ یزدانی، ناصر (1395). بررسی و شناخت تأثیر عوامل روانشناختی با رویکرد خطاهای ادراکی بر فرایند تصمیمگیری سرما‌یه‌گذاران فردی. تحقیقات مالی. 18(4)، 735-752.
References
Acharya, V. V. & Pedersen, L. H. (2005). Asset pricing with liquidity risk. Journal of financial Economics, 77(2), 375-410.
Asgari, E., Abbasian Fereidono, M.,Nasl Smosavi, H. (2020). The Impact of Investor sentiment on Stock Market Liquidity. Accounting Advances Journal, 78(12), 1-27. (in Persian)
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. Journal of financial markets, 5(1), 31-56.
Baker, M. & Stein, J. C. (2004). Market liquidity as a sentiment indicator. Journal of Financial Markets, 7(3), 271-299.
Baker, M. & Wurgler, J. (2000). The equity share in new issues and aggregate stock returns. the Journal of Finance, 55(5), 2219-2257.
Barberis, N., Thaler, R. (2003). A survey of behavioral finance. In: Constantinides, H.M., Stulz,
Bekaert, G., Harvey, C. R. & Lundblad, C. (2007). Liquidity and expected returns: Lessons from emerging markets. The review of financial studies, 20(6), 1783-1831.
Brennan, M. J., Chordia, T. & Subrahmanyam, A. (1998). Alternative factor specifications, security characteristics, and the cross-section of expected stock returns. Journal of financial Economics, 49(3), 345-373.
Brockman, P. & Unlu, E. (2009). Dividend policy, creditor rights, and the agency costs of debt. Journal of Financial Economics, 92(2), 276-299.
Chordia, T., Roll, R. & Subrahmanyam, A. (2008). Liquidity and market efficiency. Journal of Financial Economics, 87(2), 249-268.
Cumming, G. S. (2011). Spatial resilience in social-ecological systems. Springer Science & Business Media
Datar, V. T., Naik, N. Y. & Radcliffe, R. (1998). Liquidity and stock returns: An alternative test. Journal of Financial Markets, 1(2), 203-219.
Damoori, D., Khoshnud, H. (2019). The Study of the Impact of Price Limits and Trading Halts on Trading Activities, Liquidity and Price Volatility in the Tehran Stock Exchange. Financial Research Journal, 21(2). 213-236. (in Persian)
Debata, B., Dash, S. R. & Mahakud, J. (2018). Investor sentiment and emerging stock market liquidity. Finance Research Letters, 26, 15-31.
De Long, J. B., Shleifer, A., Summers, L. H. & Waldmann, R. J. (1990). Positive feedback investment strategies and destabilizing rational speculation. the Journal of Finance, 45(2), 379-395.
Delgard, M. L., Deflandre, B., Pastor, L., Metzger, É., Gaillard, A., Grémare, A. & Anschutz, P. (2009). Use of voltametric solid-state microelectrode for studying the effect of tidal forcing on biogeochemical processes on mudflat of the arcachon bay (France).
Farajollahi, B. (2018). Investigating the Impact of Investors Sentiment on Liquidity in Iran Capital Market. M.Sc., Ershad Higher Education Institute, Damavand. (in Persian)
Gervais, S. & Odean, T. (2001). Learning to be overconfident. The Review of Financial Studies, 14(1), 1-27.
Gholami Niyachahi, F. (2018). Investigating the Impact of Investors Sentiment on Liquidity and Expected Return Rates (Case Study: Accepted Companies in Tehran Stock Exchange). M.Sc., Islamic Azad University, Shayriar. (in Persian)
Griffin, J. M., Nardari, F. & Stulz, R. M. (2007). Do investors trade more when stocks have performed well? Evidence from 46 countries. The Review of Financial Studies, 20(3), 905-951.
Hu, S., Zhong, M. & Cai, Y. (2019). Impact of Investor Behavior and Stock Market Liquidity: Evidence from China. Entropy, 21(11), 1111.
Huberman, G. & Halka, D. (2001). Systematic liquidity. Journal of Financial Research, 24(2), 161-178.
Kahneman, D. & Riepe, M. W. (1998). Aspects of investor psychology. Journal of portfolio management, 24(4), 52.
Karolyi, G. A., Lee, K. H. & Van Dijk, M. A. (2012). Understanding commonality in liquidity around the world. Journal of Financial Economics, 105(1), 82-112.
Khajavi, S., Jahandoust Marghoub, M. & Weysihesar, S. (2021). Investigating the Relationship between CEO Power and Capital Structure. Financial Research Journal, 23(1). 40-63.
(in Persian)
Kumari, J. (2019). Investor sentiment and stock market liquidity: Evidence from an emerging economy. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 23, 166-180.
Kyle, A. S. (1985). Continuous auctions and insider trading. Econometrica. Journal of the Econometric Society, 1315-1335.
Lee, K. H. (2011). The world price of liquidity risk. Journal of stambaugh, 99(1), 136-161.
Liu, S. (2015). Investor sentiment and stock market liquidity. Journal of Behavioral Finance, 16(1), 51-67.
Longstaff, F. A., Mithal, S. & Neis, E. (2005). Corporate yield spreads: Default risk or liquidity? New evidence from the credit default swap market. The journal of finance, 60(5), 2213-2253.
Moshirian, F., Qian, X., Wee, C. K. G. & Zhang, B. (2017). The determinants and pricing of liquidity commonality around the world. Journal of Financial Markets, 33, 22-41.
Moshtaghi, Y. & Yazdani, N. (2017). Studying the influence of psychological factors with orientation perceptual errors on Decision making process of individual investors. Financial Research Journal, 18(4). 735-752. (in Persian)
Osooliam, M., Hasannejad, M., Sadeghi Sharif, J. & Hamzenejadi, Y. (2021). Intuitive Thinking, Behavioral Biases and Performance of Professional Investors in Tehran Stock Exchange. Financial Research Journal, 23(1). 17-39. (in Persian)
Pástor, L. & Stambaugh, R. F. (2003). Liquidity risk and expected stock returns. Journal of Political economy, 111(3), 642-685.
Sadi, R., Gholipour, A., Gholipour, F. (2010). The effects of investor personality and perceptual bias in Tehran stock exchange. Financial Research Journal, 12(29). 41-58. (in Persian)
Stateman, M., Thorley, S. & Vorkink, K. (2006). Investor overconfidence and trading volume. The Review of Financial Studies, 19(4), 1531-1565.
Talebi, M., Agababaei, M.E., Saeidi Kousha, M. (2020).Tehran Stock Exchange Underreaction Following Extreme Market Events. Financial Research Journal, 22(4). 521-541.
(in Persian)
Wurgler, J. (2000). Financial markets and the allocation of capital. Journal of financial economics, 58(1-2), 187-214.
Xie, T., Xu, Y. & Zhang, X. (2015). A new method of measuring herding in stock market and its empirical results in Chinese A-share market. International Review of Economics & Finance, 37, 324-339.
Xu, F. R., Zhao, E. G., Wyss, R. & Walker, P. M. (2004). Enhanced stability of superheavy nuclei due to high-spin isomerism. Physical review letters, 92(25), 252501.
Zarowin, P. (1990). Size, Seasonality, and Stock Market Overreaction, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25(1), 113-125.
Zhu, A., Ash, M. & Pollin, R. (2004). Stock market liquidity and economic growth: A critical appraisal of the Levine/Zervos model. International Review of Applied Economics, 18(1), 63-71.
تورم داغ و بازار طلای سرد
طلا تحت فشار انتظارات افزایش نرخ بهره با افزایش بازدهی دلار و خزانه داری آمریکا کاهش یافت. این فلز گرانبها از بالاترین قیمت روزانه نزدیک به ۴۰ دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح بیش از دو سال اخیر رسید.
به گزارش ایسنا، طلا پس از ناکامی در حفظ سطح ۱۷۰۰ دلار در هر اونس در اوایل این هفته، بیشتر از این عقب‌نشینی کرد. بازار طلا حمایت بحرانی را در حدود ۱۶۷۵ دلار در هر اونس حفظ کرده است زیرا احساسات مصرف‌کننده همچنان درحال بهبود و انتظارات تورمی ثابت مانده است.
دانشگاه میشیگان اعلام کرد که برآورد اولیه از نظرسنجی احساسات مصرف‌کننده در مقایسه با ۵۸.۲ در آگوست به ۵۹.۵ رسیده است. داده‌ها نسبتاً مطابق با انتظارات بود.
بازار طلا در واکنش اولیه نسبت به آخرین داده‌های احساسی، اندکی تسکین یافته است. معاملات آتی طلا در دسامبر به سمت قلمروی بی‌طرف پیش رفت و نزدیک به بالاترین سطح معاملات در ۱۶۷۸ دلار و ۱۰ سنت در هر اونس معامله شد. اگرچه احساسات نسبتاً پایدار است اما گزارش اشاره کرد که هنوز سطح بالایی از عدم اطمینان در بین مصرف‌کنندگان وجود دارد.
جوآن هسو، مدیر نظرسنجی مصرف کنندگان در UofM گفت: پس از بهبود قابل توجه احساسات در ماه اگوست، مصرف‌کنندگان نشانه‌هایی از عدم اطمینان در مورد مسیر اقتصاد را نشان دادند. این نظرسنجی که برای بازار طلا مثبت است، کاهش انتظارات تورمی را برجسته کرد.
در این گزارش آمده است که مصرف‌کنندگان شاهد افزایش ۴.۶ درصدی تورم تا سال آینده هستند که نسبت به پیش‌بینی قبلی ۴.۸ درصد کاهش یافته است. این کمترین پیش‌بینی تورم در یک سال گذشته است. انتظارات تورمی پنج ساله به ۲.۹ درصد کاهش یافته است.
هسو گفت: با این حال، مشخص نیست که آیا این بهبودها ادامه خواهند داشت یا خیر زیرا مصرف‌کنندگان همچنان در مورد مسیر آینده قیمت‌ها عدم اطمینان قابل‌توجهی را نشان می‌دهند.
اقتصاددانان افزودند که اگر انتظارات تورمی ثابت بماند، فدرال رزرو میتواند سرعت سیاست پولی تهاجمی خود را کاهش دهد. آدام باتن، استراتژیست ارشد ارز در فارکس‌لایو گفت: افت در آنجا آرامشی را برای فدرال رزرو فراهم می‌کند زیرا به نظر می‌رسد با افزایش قیمت‌ها مبارزه کند.
بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو در هفته آینده نرخ بهره صندوق های فدرال رزرو را ۷۵ واحد پایه افزایش دهد. با این حال، بازارها همچنان نرخ پایانی بسیار بالاتری را نزدیک به ۵ درصد مشاهده میکنند که به گفته برخی تحلیلگران میتواند قیمت طلا را کاهش دهد.
فیل استریبل، استراتژیست ارشد بازار Blue Line Futures به کیتکو نیوز گفت: طلا در حال مبارزه با دلار آمریکاست و انتظارات افزایش ۷۵ واحدی دیگر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو وجود دارد.
به نظر می‌رسد که فدرال رزرو علاوه بر انتظارات سپتامبر، تا پایان سال به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد و این بر طلا تاثیر گذاشته است.
در معاملات فارکس باید صبور باشید
معاملات بازارهای مالی بین المللی صبر و شکیبایی در تجارت فارکس با منفعت همراه است از آنجا که به شما این اجازه را می دهد که منتظر یک معامله ی خوب باشید. اکثر معامله گران بسیار مشتاق اند که با شتاب از هر فرصتی برای معامله استفاده کنند. این امر احتمالا ناشی از اشتیاق و طبیعت انسانی ما برای به دست آوردن درآمدی سریع و آسان است؛ اما چیزی که احتمال برنده شدن را به شدت افزایش می دهد، داشتن صبر و حوصله در جمع آوری تمام اطلاعات مورد نیاز قبل از انجام یک معامله است. با توجه به وجود عواملی نظیر شکل گیری روند ها، جهت روندها و نوسانات این کار به زمان احتیاج خواهد داشت. بی حوصله گی در توجه به این مسائل منجر به ضرر مالی می شود. گاهی اوقات یک استراحت موقت بسیار مفید بوده و به شما اجازه می دهد به جای تمرکز بر روی یک جنبه ی خاص همه ی جوانب را در نظر بگیرید. به یاد داشته باشید که انجام معامله در زمان نادرست ممکن است ضرر های پی در پی در آینده به همراه داشته باشد. انتظار برای روند حرکتی بازار پیش از انجام یک معامله به صبر و شکیبایی نیاز خواهد داشت.
برخی از معامله گران درک نمی کنند که کسب موفقیت پروسه ای است که در طی زمان اتفاق می افتد. آن ها اغلب با امید کسب درآمدی آسان و سریع طعمه ی بی صبری خود می شوند. این محیط می تواند بسیار دشوار باشد که درک نمودارها در آن کار آسانی نیست؛ بنابراین، عاقلانه است که گاه گاهی کمی از این محیط فاصله بگیرید تا از اشتباهات پر هزینه جلوگیری کنید. به هیچ وجه عجله نکنید، بر اساس احساسات تصمیم نگیرید و به هر قیمتی وارد معامله نشوید. بازار ممکن است شما را فریب دهد و اغلب نشانه های اشتباه ارسال کند. صبورانه منتظر بمانید که بهترین فرصت ها در کنار یکدیگر قرار بگیرند و سپس بی رحمانه (قوی) وارد عمل (معامله) شوید.
شکست در گذشته
موضوع دیگری که معامله گران را به بی حوصله گی سوق می دهد، عدم موفقیت یک سیگنال تجاری در گذشته است. این امر باعث می شود که معامله گران احساسی برخورد کنند و با معاملات پی در پی در صدد جبران ضرر باشند. شکست به ما می آموزد که در تلاش های بعدی دقت بیشتری به خرج دهیم. اگر عجولانه عمل کنید ضرر های شما نه تنها دو برابر بلکه سه و یا چهار برابر خواهند شد؛ بنابراین، همواره از بی صبری اجتناب کنید. بهتر است امور را به حال خود بگذارید و عجله نکنید، به یاد داشته باشید بازده مناسب در معاملات همانند زندگی به زمان احتیاج دارد. انتظار نتایج مطلوب به محض شروع تجارت رویکرد پر مخاطره ای است. یکی از دلایل اصلی ضرر کردن معامله گران تازه کار در هنگام معامله، عدم توجه به این موضوع است.
معاملات بازارهای مالی بین المللی همانند نوشتن یک طرح تجاری نیازمند دیدی روشن، تمرکز و در نهایت یک برنامه ریزی برای عمل است. همانطور که گفته شد، تجارت سرشار از سورپرایزهای دلپذیر و یا ناخوشایند است. این رویداد های غیر منتظره می توانند صبر و شکیبایی یک فرد را مورد آزمایش قرار دهند؛ بنابراین، بسیار حیاتی است که یک استراتژی کلی دنبال شود. بی صبری معامله گران به همراه فکر درآمد زایی در پس ذهنشان، همیشه آن ها را از مسیر استراتژیک منحرف می کند. بسیار واضح است که این مسئله منجر به ضرر مالی خواهد شد. برخی از معامله گران به صورت پی در پی ضرر می کنند. این گونه ضرر های پی در پی را می توان با فضای قمار مقایسه کرد که در آن فرد هر بار تهاجمی تر از قبل رفتار می کند و بدون در نظر گرفتن اقدامات لازم در فهم صحیح وضعیت، همیشه به دنبال انتقام جویی ضرر مالی وارده است. بی صبری باعث می شود فراموش کنیم که چرا در وهله اول مرتکب اشتباه شده ایم. یک معامله گر باید با طمأنینه به بررسی جزئیات بپردازد تا دلایل اشتباه را دریابد. برخی با بی توجهی به این گام پر اهمیت به انتظار معامله ی بعدی می نشینند. یک نگرش شتابزده مطمئناً ما را به سمت ضرر های پی در پی سوق خواهد داد. یک معامله گر باید به جای احساس خود، یک استراتژی را دنبال کند. در نهایت، فرد باید در هر زمان و تحت هر شرایطی قوانین تجاری خود را دنبال کند.
چرا صبر و شکیبایی حائز اهمیت است
درک اهمیت صبر و شکیبایی در بازار Forex و انجام آن در واقعیت، دو امر کاملاً متفاوت هستند. برخی از معامله گران آنقدر به تصمیمات تجاری خود اطمینان دارند که فراموش می کنند طرح تجاری خود را دنبال کرده و احساسات خود را وارد مسائل تجاری نکنند. این امر را می توان به منزله ی از دست دادن یک شروع بسیار عالی و یا یک کار تجاری طولانی مدت تلقی کرد. به منظور جلوگیری از این گونه اشتباهات، بسیار اهمیت دارد که صبر و شکیبایی را به صورت روزانه تمرین کنید. عادت کنید به خودتان انگیزه بدهید، به خصوص اگر به تازگی در معامله ای ضرر داده اید. انگیزه نقشی کلیدی در آمادگی مجدد و طرز فکر درست بازی می کند. هرگز بر اساس احساسات تصمیمات تجاری نگیرید. تمام تصمیمات تجاری باید با ذهنی باز و بعد از تجزیه و تحلیل نمودارها، روند ها و قیمت ها انجام شوند. اگر فرد به جای تصمیم گیری منطقی، بیش از حد به احساسات خود تکیه کند، مطمئناً ضرر خواهد کرد. این باعث می شود که فرد از توجه به عوامل مهم پیرامون تصمیم تجاری چشم پوشی کند. برای اینکه همیشه ذهنی باز داشته باشید، بهتر است که گامی به عقب برداشته و کمی استراحت کنید. به یاد داشته باشید که لازم نیست هم اکنون تصمیم بگیرید، برای هر چیزی همواره وقت دارید. ترندهای رو به بالا می توانند در نهایت معکوس شوند و پیش بینی این الگو ها با ذهنی ناشکیبا اگر چه غیر ممکن نیست اما بعید به نظر می آید.
در دراز مدت، آن ها در عرصه تجارت دوام نمی آورند. به یاد داشته باشید، تا زمانی که شما به برنامه تجاری خود پایبند باشید از دست دادن یک معامله ی خوب کاملاً طبیعی است. اگر در مورد روند مورد نظر مطمئن نیستید، بدون عجله و با شکیبایی منتظر بمانید تا همه چیز به درستی آشکار شود. اگر مرحله ی آغازین یک روند را از دست دادید، منتظر حرکت نزولی آن باشید. به این ترتیب، حداقل آسوده خاطر هستید که در جهت درستی از بازار قدم بر می دارید. در مقایسه با یک قمار باز احساسی، به زمان احتیاج دارید تا به یک معامله گر موفق تبدیل شوید. مهمترین چیز آن است که طرز فکری درست داشته باشید و استراتژی تجاری خود را محکم و استوار دنبال کنید.
مدیریت احساسات در تریدینگ و معامله کردن
موفقیت در بازارهای مالی نه تنها به توانایی تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، مدیریت سرمایه و داشتن استراتژی معاملات مربوط است بلکه ارتباط بسیار زیادی به توانایی مدیریات احساسات فردی دارد. در اینجا به احساسات منفی‌ای که در هنگام معامله‌کردن بوجود می‌آنیند اشاره می‌کنیم و شما نیاز دارید تا بتوانید این احساسات را کنترل و مدیریت کنید.
1 – استرس
احساسات در تریدینگ و معامله‌کردن در بازار فارکس و دیگر بازارهای مالی میتواند منجر به استرس شوند. قیمت‌ها نوسان میکنند و شاخص‌ها و بازار همواره از جهتی به جهتی دیگر تغییر روند می‌دهند.
اگر در چنین شرایطی احساس استرس کردید ابتدا باید ریشه و دلیل استرس خود را کشف کنید. ممکن است که دلیل استرس بالای شما، اختصاص میزان زیادی از سرمایه به یک ترید باشد و شاید اینکه نتوانستید بدرستی سرمایه خود را مدیریت کنید.
بهترین راه برای جلوگیری از استرس هنگام تریدکردن، برنامه‌ریزی قبلی تا حد امکان است. اگر شما برای بازارهای متفاوت استراتژی های متفاوتی دارید، پس می‌توانید درصورت تغییر شرایط بازار به استراتژی دیگری رجوع کنید. یکی از مهمترین احساسات در تریدینگ عامل استرس میباشد.
2 – عجول بودن
قیمت‌ها همواره متلاطم هستند اما گاهی باید ساعت‌ها منتظر بمانید تا یک موقعیت برای باز کردن یک معامله یا بستن آن از راه برسد. در چنین زمان‌هایی عجول بودن باعث از دست رفتن موقعیت‌ها و ورود و خروج زود هنگام از معاملات می‌شود.
شما نباید معامله‌ای را که با استراتژی و شرایط شما هماهنگ نیست را به خود تحمیل کنید. اگر میخواهید به طور جدی به فعالیت تریدینگ بپردازید، باید اصولی برای معامله کردن داشته باشید و به آن اصول استوار بمانید. عجول بودن در معاملات اجازه نمی‌دهد تا بتوانید از اصول خود پیروی کنید.
یکی از راه‌های مقابله با عجول بودن، اتوماتیک کردن معاملات با استفاده از دستور خرید و دستور فروش است. با گذاشتن دستور خرید و فروش و دستور بستن معامله در نقاط مشخص می‌توانید معاملات خود را بهتر مدیریت کنید. عجول بودن یکی دیگر از مهمترین احساسات در تریدینگ است.
3 – ترس از جا ماندن
ترس از جاماندن زمانی رخ میدهد که شما یک موقعیت را شناسایی کرده‌اید ولی در زمانبندی دچار اشتباه می‌شوید. گاهی نیز برای اینکه از تریدرهای دیگر که وارد یک معامله شدند جا نمانید، بدون دلیل و بدون توحه به اصول خود وارد یک معامله می‌شوید.
توجه داشته باشید که هر کسی شرایط کاملا مخصوص به خود دارد و هر کسی برای موفقیت نیاز به اصول و نظم است. بهترین تریدرها آنهایی هستند که نظم بیشتری دارند. ممکن است که شما برخی از موقعیت‌های سودآوری را از دست بدهید ولی فراموش نکنید که با تکیه بر اصول خود می‌توانید از بسیاری از ضررها نیز دور بمانید.
4 – ترس و طمع
اگر مدتی در بازار ترید کرده باشید، دیده‌اید که چگونه حرص و طمع باعث حرکت قیمت‌ها می‌شوند. با آگاهی از این موضوع می‌دانید که این احساسات چگونه می‌توانند برروی معاملات شما نیز تاثیر بگذارند. مدیریت این احساسات در تریدینگ بسیار مهم است.
یکی از اشتباهات رایج در بین تریدرهای جدید، باز گذاشتن یک معامله بازنده برای مدت طولانی، از ترس قبول شکست است. همچنین این معامله‌گران معاملات برنده را بسیار زود و خیلی زودتر از رسیدن به سود کامل میبندند.
تاثیر مخربی که این رویکرد میتواند برروی نتیجه کلی معاملات بگذارد کاملا واضح و روشن است. برای بسیاری از معامله‌گران دستورهای Stop loss و Take profit کلید این معماست. اگر یک معامله بازنده به حدضرر برسد به صورت اتوماتیک بسته می‌شود و شما دیگر نمی‌توانید به آن اجازه دهید که ادامه پیدا کند. همچنین درنقطه مقابل با دستور “گرفتن سود” شما دیگر نمی‌تواند زودتر از زمان مناسب معامله را به سرعت ببندید.
5 – اعتمادبنفس کاذب
اگر یک ترید برنده خوب داشته باشید، اغلب با خود فکر می‌کنید که تبدیل به یک تریدر ماهر شدید و رویای ثروتمند بودن را در ذهن میگذرانید. زمانیکه استراتژی معاملات شما در شرایط بازار درست جواب میدهد سروکله اعتمادبنفس کاذب پیدا می‌شود.
این یکی از دلایلی است که تریدرهای باتجربه تریدینگ را فعالیتی اتفاقی و تکرار مکررات می‌دانند، آنها هرگز قوانین و اصول خود را رها نمی‌کنند. آنها بازار را با رویکردی غیراحساسی و بصورت یک مکانیسم روازنه و دوره‌ای نگاه میکنند. آنها روزهای برنده و بازنده خود را به یک صورت نگاه میکنند وبدنبال نتیجه بلندمدت معاملات خود هستند. معامله و تریدینگ را در سطح توانایی و امکانات خود انجام دهید و سیستمی را اجرا نمایید که باعث افزایش روزافزون توانایی‌هایتان شود. قبل از اینکه دست به ریسک‌های بزرگتری بزنید سطح خود را بالاتر ببرید و موفقیت نیز در پی آن خواهد آمد.
اگر میخواهید بیشتر در مورد احساسات در تریدینگ و معاملات بدانید حتما پست‌های آموزشی تجارت آفرین، کانال یوتیوب و کانال تلگرام ما را دنبال کنید تا بصورت رایگان به مطالب آموزشی دسترسی داشته باشید.
چگونه احساسات خود را در معاملات مدیریت کنیم؟
دانستن چگونگی کنترل احساسات هنگام معامله، حد فاصل میان موفقیت و شکست در معاملات است. وضعیت روانی شما تاثیر مهمی در تصمیماتی که می‌گیرید، می‌گذارد. داشتن آرامش در معاملات اهمیت فوق العاده‌ای دارد. در این بخش ما اهمیت روانشناسی در معامله‌گری روزانه برای معامله‌گران مبتدی و مجرب را بررسی می‌کنیم.
اهمیت کنترل احساسات در معامله‌گری
هرچقدر در مورد اهمیت روانشناسی در معاملات صحبت کنیم باز هم کم است. تصور کنید پیش از انتشار آمار اشتغال NFP معامله‌ای انجام داده‌اید و انتظار دارید اگر آمار بهتر از پیش‌بینی‌ها باشد، شاهد رشد EUR/USD باشید. پس از انتشار آمار، می‌بینید که طبق انتظار شما، آمار بهتر از پیش‌بینی بوده است، اما بنا به دلایلی قیمت پایین می‌آید.
شما به تحلیل‌های خود فکر می‌کنید و از کاهش قیمت تعجب می‌کنید. EUR/USD نیز در همان حال که شما در حال فکر کردن هستید بیشتر کاهش پیدا می‌کند.
همانطور که معامله شما بیشتر وارد زیان می‌شود، احساسات نیز در شما قدرت می‌گیرد. در نهایت معامله‌گری برای شما به بازی برد و باخت تبدیل خواهد شد که به هیچ طریقی قصد شکست در آن را ندارید و یا از آن بدتر پس از قبول شکست، فورا درصدد انتقام گرفتن از بازار برآمده و دست به معاملات احساساتی می‌زنید.
معامله‌گران حرفه‌ای معاملات احساسی هرگز نمی‌خواهند تصمیمات عجولانه‌شان به آنها اسیب بزند. از این رو با تمرینات زیاد به دنبال به حداقل رساندن معاملات احساسی هستند.
سه نمونه از احساسات معمول معامله‌گران
برخی از رایج‌ترین احساساتی که معامله‌گران تجربه میکنند شامل ترس، عصبانیت، سرزنش، هیجان، حرص و اعتماد به نفس کاذب است.
ترس/عصبانیت
دلیل عمده ترس، معامله با حجم بسیار بزرگ است. معامله با حجم نامناسب شما را مجبور می‌کند حد ضرر خود را بسیار پایین قرار دهید. همچنین اگر حجم معامله نامناسب باشد، با نوسانات قیمت تحت فشار روانی زیادی قرار می‌گیرید.
دلیل دیگر عصبانیت و ترس این است که شما در معامله‌ای هستید که با طرح معاملاتی شما همخوانی ندارد.
سرزنش/هیجان
هیجان یکی از کلیدی‌ترین احساساتی است که در معاملات بروز می‌کند. هیجان قطعه نهایی هر معامله خوب است. اگر در معامله هیجانی ندارید، احتمالا به این خاطر است که در معامله «مناسبی» نیستید.
منظور از معامله «درست» این است که معامله شما بر اساس طرح معاملاتی شما اجرا نشده است. معاملات درست ممکن است بازنده باشند همانطور که معاملات غلط می‌توانند برنده باشند. اما نکته این است شما باید تنها در معاملات درست، برنده یا بازنده باشید.
طمع/اعتماد به نفس کاذب
اگر حس کردید تنها به دنبال معاملات با سود بسیار زیاد هستید، ممکن است حرص در شما قوت گرفته باشد. حرص و طمع در اکثر مواقع در اثر نتیجه عملکرد خوب شما رخ میدهد اما اگر مواظب نباشید میتواند شما را متضرر کند.
مکانیسم‌های معاملات خود را بررسی کنید. (عنوان مثال پایبند به حد ضررها، اهداف معاملاتی، مدیریت ریسک و…) شلخته معامله کردن به خاطر اعتماد به نفس بیش از حد باعث می‌شود موفقیت‌های پیشین شما تحت تاثیر قرار بگیرد.
نظرات نیک کاولی در مورد نظم و انضباط در معامله‌گری:
نیک کاولی بیش از ۲۰ سال در بازارهای مالی تجربه دارد و در صندوق‌های با درآمد ثابت معامله کرده است. در اینجا بعضی از توصیه‌های وی را آورده‌ایم:
«بدترین معاملات من در زمانی رخ میدهد که از برنامه معاملاتی‌ام تخطی می‌کردم و با بی‌نظمی شروع به معامله می‌کردم.»
« من از حد ضرر و ستاپ درستی برای معاملاتم استفاده نمی‌کردم فکر می‌کردم از بازار بهتر هستم. وقتی معامله‌ای زیان‌ده می‌شد، ضررهایم دوبرابر می‌شد و مدام زیان‌های بیشتری متحمل می‌شدم سپس پول بیشتری به حساب معاملاتی‌ام می‌ریختم تا ضررهایم را جبران کنم»
«گاهی اوقات زمانی که می‌بایست بدون احساسات به معاملاتم نگاه می‌کردم و طبق برنامه معاملاتی‌ام آنها را جذف می‌کردم، نمی‌توانستم بر احساساتم غلبه کنم. البته چنین کاری بسیار دشوار است اما برای موفقیت در دراز مدت ضروری است»
چگونه می‌توان احساسات را در هنگام معامله کنترل کرد؟
اگر میخواهید احساسات منفی را از معاملات خود دور کنید، داشتن یک رویکرد با برنامه معاملات احساسی بسیار مهم است. یک ضرب المثل قدیمی وجود دارد که می‌گوید:«عدم برنامه‌ریزی، همان برنامه‌ریزی برای شکست است» این ضرب المثل به درستی در بازارهای مالی صادق است.
در بازارهای مالی تنها یک راه برای سودآوری وجود ندارد. استراتژی‌ها و رویکردهای متعددی وجود دارند که می‌توانند به معامله‌گران در رسیدن به اهداف‌شان کمک کنند. اما مهمترین نکته داشتن یک رویکرد مشخص و منظم است.
در اینجا پنج روش برای کنترل بیشتر بر احساسات در حین معامله‌گری آورده شده است.
۱- قوانین شخصی خود را ایجاد کنید
تنظیم قوانینی خاص برای این که حین معاملات در دام احساسات نیفتید، بسیار مهم است. قوانین شما میتواند شامل تعیین سطح تحمل ریسک/ریوارد برای ورود و خروج به معاملات از طریق ایجاد حد ضرر و حد سود باشد.
۲-در شرایط مناسب معامله کنید
دوری از شرایط غیر ایده‌آل بازار بسیار مهم است. اگر بازار برای ورود مناسب نیست بهترین راه این است که کمی قدم بزنید و وقت خود را با خانواده بگذرانید.
۳-حجم معاملات خود را کاهش دهید
یکی از ساده‌‌ترین راه‌ها برای کاهش تاثیر احساسات در معاملات، کاهش حجم معاملات است.
فرض کنید یک معامله‌گر یک حساب ۱۰ هزار دلاری در اختیار دارد. این معامله‌گر یک معامله با لاتی معادل ۱۰ هزار دلار بر روی EUR/USD انجام میدهد. این معامله‌گر به ازای هر پیپ نوسان یک دلار کسب می‌کند و یا از دست میدهد. در صورتی که وی ۳۲۰ دلار برای مارجین خود در نظر بگیرد، مارجین قابل استفاده‌اش ۹۶۸۰ دلار خواهد بود.
حال تصور کنید همان معامله‌گر به جای ۱۰ هزار دلار ۳۰۰ هزار دلار در همان جفت ارز معامله کند. (با توجه به وجود اهرم در معاملات این کار شدنی است)
اکنون مارجین معامله‌گر ۹۶۰۰ دلار خواهد بود و مارجین قابل استفاده برای وی ۴۰۰ دلار خواهد بود. از آنجایی که در این حالت به ازای هر پیپ نوسان، ۳۰ دلار تغییر در حساب او ایجاد می‌شود، در صورتی که معامله تنها ۱۴ پیپ وارد زیان شود، مارجین قابل استفاده به اتمام رسیده و معامله بسته خواهد شد.
در این حالت معامله‌گر حتی فرصت نخواهد داشت که بازگشت قیمت به محدوده سوددهی را نیز ببیند.
در چنین شرایطی، معامله‌گر خود را ناخواسته در موقعیتی قرا میدهد که شانس موفقیت در آن بسیار کم است. کاهش لوریج میتواند ریسک چنین اتفاقاتی را به‌شدت کاهش دهد.
۴- یک طرح و یک ژورنال معاملاتی ایجاد کنید
از نظر عوامل فاندامنتال، برنامه‌ریزی برای نتایج مختلف حاصل از انتشار اخبار کلیدی و مهم میتواند یک استراتژی باشد.
تفاوت میان نتایج بدست آمده توسط معامله‌گرانی که از یک طرح معاملاتی استفاده میکنند و کسانی که این کار را نمی‌کنند بسیار قابل توجه است. تدوین یک طرح معاملاتی اولین قدم برای خنثی کردن احساسات حین معامله‌گری است اما متاسفانه طرح معاملاتی به تنهایی نمی‌تواند احساسات را در معامله‌گری از بین ببرد. از این رو ایجاد یک ژورنال معاملاتی نیز میتواند مفید باشد.
۵- آرام باشید
اگر آرام باشید و از معاملات خود لذت ببرید، در تمام شرایط بازار عملکرد بهتری خواهید داشت.
دیدگاه شما