علت ایجاد اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج (Slippage) یا نوسانات ناگهانی قیمت

اسلیپیج (Slippage) یا نوسانات ناگهانی قیمت چیست؟ اگر به تازگی وارد دنیای رمزارز‌ها شده‌اید، یکی از مهم‌ترین مسائلی که باید آن را در هنگام انجام معاملات خود در نظر بگیرید، مقدار اسلیپیج یا نوسانات ناگهانی قیمت است. اما در واقع Slippage چگونه رخ می‌دهد؟

در این مقاله می‌خوانیم:

اسلیپیج چیست؟

فرض کنید می‌خواهید 10 عدد سیب را به قیمت هر سیب یک دلار خریداری کنید. مجموع هزینه‌ای که شما برای خرید این سیب‌ها باید پرداخت کنید، برابر با 10 دلار است. حالا فرض کنید خبر یا شایعه‌ای مبتنی بر این‌ که سیب می‌تواند سرطان را درمان کند، در بازار پخش شود.

در این حالت قیمت هر سیب به 100 دلار رسیده و هزینه‌ای که شما باید برای همان 10 عدد سیب پرداخت کنید برابر با 1000 دلار می‌شود. به این اتفاق که قبل از خرید شما رخ می‌دهد، اسلیپیج یا تغییر ناگهانی قیمت، قبل از اجرای سفارش گفته می‌شود.

این پدیده در همه‌ی بازار‌ها مانند بورس یا فارکس رخ می‌دهد، اما شدت آن در بازار ارز‌های دیجیتال به خصوص در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap بیشتر است. زیرا که دنیای ارز‌های دیجیتال با سرعت بسیار زیادی در حال تغییر و دگرگونی است و اخبار و موضوعات مختلف باعث می‌شود تا قیمت رمزارز‌ها در این بازار دچار نوسانات شدید شود.

بنابراین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در این بازار‌ها باید همواره این موضوع را مدیریت کنند تا از ضرر‌های احتمالی پیش‌گیری شود. Slippage معمولا در صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی به عنوان درصدی از کل سفارش نشان داده‌می‌شود. عواملی مانند حجم پایین معاملات و نقشوندگی پایین، باعث تشدید آن می‌شوند.

انواع اسلیپیج

این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که معامله با قیمت مورد انتظار سرمایه‌گذار انجام نشود. حالا این قیمت انجام شده می‌تواند بالاتر یا پایین‌تر از قیمت مورد انتظار معامله‌گر باشد. بنابراین دو نوع اسلیپیج وجود دارد که عبارتند از منفی و مثبت.

اگر شما یک سفارش خرید با قیمت مثلا 100 دلار گذاشته باشید و معامله با قیمت 101 دلار انجام شود، به این حالت اسلیپیج منفی گفته می‌شود، زیرا معامله‌ی شما با قیمتی بالاتر از چیزی که می‌خواستید انجام شده است. عکس این موضوع نیز صادق است. اگر سفارش شما با قیمت 99 دلار انجام شود به آن اسلیپیج مثبت گفته می‌شود.

دقت داشته باشید که اگر میزان slippage tolerance شما پایین باشد، ممکن است در زمانی که بازار دچار نوسانات شدید است، سفارش شما انجام نشود و برعکس اگر میزان آن درصد بالایی باشد، سفارش شما با قیمت‌های بالا انجام خواهد شد و دچار ضرر می‌شوید.

استراتژی و نحوه‌ی مدیریت

در صرافی‌های DEFI یا غیرمتمرکز

در صورتی که تمایل به معاوضه یا همان swap در استخر‌های نقدینگی را دارید، باید با توجه به میزان نقدشوندگی و مارکت‌کپ جفت توکن‌هایی که تمایل به معاوضه‌ی آن‌ها را دارید، Slippage tolerance خود را تنظیم کنید. در صورت پایین بودن کارمزد معاملات یا Gas Fee می‌توانید سفارشات خود را به چند قسمت تقسیم کرده و از این طریق از ایجاد و درگیری با نوسانات قیمت‌ها در هنگام اجرای سفارش جلوگیری کنید. توجه داشته باشید که بزرگ بودن حجم سفارشات شما و پایین بودن نقدشوندگی، خود باعث بروز اسلیپیج می‌شود.

در صرافی‌های متمرکز

برای جلوگیری از بروز نوسانات ناگهانی در معاملات در صرافی‌های متمرکز مانند Binance یا Coinex شما باید از سفارشات محدود Limit Order و Stop Order استفاده کنید. در این حالت با مشخص کردن محدوده‌ مورد نظر برای ورود به معامله، از Slippage شدید در هنگام اجرای سفارش جلوگیری می‌کنید. استفاده از سفارشات بازار یا Market Order به خصوص در رمز‌ارز‌هایی با علت ایجاد اسلیپیج چیست؟ نوسانات بالا می‌تواند ضرر زیادی به شما وارد کند.

اصول مربوط به اسپرد و اسلیپیج

از اصول موفقیت در آموزش فارکس آشنایی با مفاهیم اصلی و پایه ای است.آیا می‌دانستید با هر معامله‌ای که انجام می‌دهید، به بروکر (کارگزاری) خود هزینه‌ای بابت فراهم آوردن بستر و فرصت معاملاتی پرداخت می‌کنید؟

اسپرد (Spread)علت ایجاد اسلیپیج چیست؟ در حساب‌هایی که معاف از کمیسیون هستند (STP accounts)، حکم همان هزینه معاملات را دارد. میزان اسپرد برابر است با اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی. بروکرها همیشه دو نرخ برای هر ارزی ارائه می‌دهند. یکی قیمت فروش دارایی به شما و دیگری قیمت خرید همان دارایی از شما. اختلاف بین این دو قیمت (اسپرد)، درآمد بروکرها را از طریق معاملات ارزی که برای مشتریان خود انجام می‌دهند، تامین می‌کند.

اسپرد قیمت‌های خرید و فروش

دو نوع نرخ در بازار فارکس وجود دارد، قیمت فروش (Bid) و قیمت خرید (Ask).

مبلغی که شما برای خرید یک جفت‌ارز می‌پردازید، Ask نام دارد. این نرخ همیشه قدری بیشتر از قیمت بازار است.

قیمتی که شما در آن یک جفت‌ارز را می‌فروشید، Bid نام دارد. این نرخ همیشه قدری کمتر از قیمت بازار است.

قیمتی که روی نمودارها مشاهده می‌کنید، همیشه قیمت Bid است. قیمت Ask همواره به اندازه چند پیپ بیشتر از قیمت Bid است. اسپرد در واقع اختلاف بین این دو نرخ قیمتی است.

برای مثال، وقتی نرخ‌های EUR/USD را برابر ۱٫۱۲۹۱/۱٫۱۲۹۰ مشاهده می‌کنید، می‌توانید این جفت‌ارز را در قیمت بالاتر یعنی به نرخ Ask (1.1291) خریداری کنید و در قیمت پایین‌تر یعنی به نرخ Bid (1.1290) به فروش برسانید. در این مثال اسپرد برابر است با ۱ پیپ.

انواع اسپرد

انواع و اقسام اسپرد به قوانین بروکر بستگی دارد. اسپردها می‌توانند ثابت یا شناور باشند.

اسپرد ثابت یعنی میزان اسپرد در هر شرایطی از بازار و هر زمانی ثابت است. یک مزیت این نوع از اسپردها این است که در شرایطی که بازار نوسانات زیادی را تجربه می‌کند، بروکرها نمی‌توانند میزان اسپرد را افزایش دهند.

اسپرد شناور یا اسپرد متغیر به این معنی است که میزان اسپرد مدام در حال تغییر است. کم و زیاد شدن اسپرد به میزان عرضه و تقاضای ارزها و نوسانات بازار بستگی دارد.

اسلیپیج

اسلیپیج (Slippage) اتفاقی است در بازار فارکس که یعنی در زمان ثبت سفارش، قیمت جفت‌ارز تغییر می‌کند. بنابراین، این امر سبب می‌شود معامله‌گر در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمتی که مورد نظر بوده، به معامله‌ای ورود کند یا از معامله‌ای خارج شود. اسلیپج (لغزش قیمت) به دلیل عدم تعادل بین خریداران، فروشندگان و حجم معاملات رخ می‌دهد. همچنین این اتفاق در زمانی که نقدینگی و فعالیت کمتری در بازار وجود دارد نیز پیش می‌آید.

برای مثال، معامله‌گری قصد دارد یک جفت‌ارز را در بروکر انتخابی خود به نرخ ۱٫۰۰۱۵ دلار (قیمت فعلی بازار) خریداری کند. دقیقا زمانی که سفارش خود را ثبت می‌کند، قیمت ناگهان به ۱٫۰۰۲۰ دلار تغییر می‌کند. یعنی اسلیپجی به اندازه منفی ۵ پیپ اتفاق افتاده است. حال در همین مثال، اگر قیمت به ۱٫۰۰۰۵ دلار تغییر می‌کرد، میزان اسلیپیج برابر بود با مثبت ۱۰ پیپ.

چگونه گرفتار اسلیپیج نشویم؟

اگر از سفارشات بازار استفاده می‌کنید، اسلیپیج‌ها بطور کامل قابل اجتناب نیستند، اما می‌توان میزان آن‌ها را کاهش داد. یکی از روش‌های به حداقل رساندن اسلیپیج این است که معامله‌گران اطمینان حاصل کنند که بروکر آن‌ها تامین‌کنندگان نقدینگی بسیاری دارد. یکی دیگر از راه‌ها این است که در دوره‌هایی که نوسانات بازار زیاد می‌شود و لذا قیمت بیشتر و سریع‌تر حرکت می‌کند، معامله نکنید. به منظور بررسی میزان نوسانات بازار، می‌توانید از اندیکاتورهای تکنیکالی مانند باندهای بولینجر یا میانگین محدوده واقعی (ATR) استفاده کنید.

تنها روشی که از طریق آن می‌توانید به کلی از اسلیپیج‌ها در امان بمانید این است که استراتژی‌هایی را بکار بگیرید که برای نقاط ورود و خروج معاملات از سفارشات نوع Limit استفاده می‌کنند.

آشنایی با اسلیپیچ Slippage Explained و تفاوت قیمت پیشنهادی و مورد تقاضا Bid-Ask Spread

خلاصه

اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی یا اسپرد (Bid-ask spread) به تفاوت قیمت بین کمتری نرخ درخواست شده برای یک دارایی و بالاترین قیمت پیشنهاد شده برای آن گفته می‌شود. دارایی‌های نقد شونده‌ای مثل بیت‌کوین نسبت به دارایی‌های کمتر نقدشونده با حجم معاملات کم، اسپرد کمتری دارند.

اسلیپیج هم وقتی رخ می‌دهد که معامله با میانگین قیمتی کمتر از قیمت درخواستی اولیه اجرا می‌شود. معمولاً این اتفاق هنگام اجرای سفارش‌های بازار رخ می‌دهد. اگر نقدینگی کافی برای تکمیل سفارش وجود نداشته باشد یا بازار نوسان داشته باشد، ممکن است قیمت نهایی تغییر کند. برای مقابله با اسلیپیج دارایی‌های کمتر نقد شونده، می‌توانید سفارش خودتان را به بخش‌های کوچکتر تقسیم کنید.

مقدمه

هنگام خرید و فروش و معامله در اکسچنج‌ها، قیمت‌های بازار ارتباط مستقیمی با عرضه و تقاضا دارند. به غیر از قیمت، فاکتورهای دیگری هم بر این موضوع تأثیرگذار هستند از جمله حجم معاملات، نقدینگی بازار و نوع سفارش‌ها. بسته به شرایط بازار و نوع سفارشی که ثبت می‌کنید، ممکن است امکان معامله با قیمت دلخواهتان را نداشته باشید.

بین خریداران و فروشندگان دائماً یکسری مذاکره در جریان است که منجر به ایجاد یک اسپرد بین هر دو طرف می‌شود (اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی). بسته به حجم دارایی که قصد معامله آن را دارید و سطح نوسان آن، ممکن است با اسلیپیج هم روبرو شوید. بنابراین برای مقابله با هر گونه اتفاق غیرمنتظره‌ای، داشتن یکسری اطلاعات پایه درباره دفتر ثبت سفارش اکسچنج‌ها می‌تواند بسیار مفید باشد.

اختلاف قیمت درخواست و پیشنهاد چیست؟

اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یا همان اسپرد، به تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین قیمت درخواستی در دفتر سفارشات گفته می‌شود. در بازارهای سنتی معمولاً این اختلاف توسط بازارگردان یا تأمین کننده نقدینگی کارگزاری ایجاد می‌شود. در بازار کریپتو این اختلاف ناشی از تفاوت بین سفارشات محدود خریداران و فروشندگان است.

اگر می‌خواهید در بازار خرید فوری انجام دهید، باید کمترین قیمت درخواستی یک فروشنده را قبول کنید. اگر می‌خواهید فروش فوری اجرا کنید باید بالاترین قیمت پیشنهادی یک خریدار را قبول کنید. اسپرد دارایی‌های نقد شونده تر (مثل فارکس) کمتر است یعنی فروشنده‌ها و خریداران می‌توانند سفارشات خودشان را بدون ایجاد تغییر چشمگیر در قیمت یک دارایی اجرا کنند. دلیل این موضوع حجم بالای سفارش‌ها در دفتر سفارشات است. بیشتر بودن اسپرید منجر به افزایش نوسان قیمت هنگام اجرای سفارشاتی با حجم بالا می‌شود.

بازارگردان‌ها و بحث اسپرد

برای بازارهای مالی، مفهوم نقد شوندگی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. اگر قصد اجرای معامله در بازاری با نقد شوندگی کم را داشته باشید، ممکن است نیاز باشد ساعت‌ها یا حتی روزها منتظر بمانید تا وقتی که یک معامله منطبق با سفارش خودتان پیدا کنید.

وجود نقدینگی مهم است اما لزوماً هر بازاری نقدینگی کافی را از سمت فروشنده‌های شخصی ندارد. مثلاً در بازارهای سنتی، کارگزاری‌ها و بازارگردان‌ها در ازای کسب سود آربیتراژ، نقدینگی تأمین می‌کنند.

بازارگردان‌ها با خرید و فروش تقریباً همزمان یک دارایی، از اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی بهره می‌برند. این افراد با فروش به قیمت درخواستی بالاتر و با خرید به قیمت پیشنهادی پایین تر و انجام چندین باره این کار از این اختلاف قیمت بهره می‌برند. حتی یک اسپرد کم هم در صورتی که حجم و تعداد دفعات معامله زیاد باشد، می‌تواند به سود چشمگیری منتهی شود. دارایی‌هایی با حجم تقاضای بالا، اسپرد کمتری دارند چون درخواست‌ها و پیشنهادها در این بازار خیلی زود مشتری پیدا می‌کنند.

برای مثال، یک بازارگردان ممکن است همزمان پیشنهاد خرید BNB به قیمت علت ایجاد اسلیپیج چیست؟ 350 دلار به ازای هر کوین و فروش BNB به قیمت 351 دلار به ازای هر کوین را ثبت کند. هر شخصی که قصد اجرای فوری معامله را داشته باشد، باید با این پوزیشن‌ها موافقت کند. در حال حاضر، اسپرد سود خالص آربیتراژ برای بازارگردان‌هایی است که آنچه می‌فروشند را می‌خرند و آنچه می‌خرند را می‌فروشند.

نمودار عمق و اسپرد

در ادامه نگاهی به یکسری مثال واقعی در بازار ارزهای دیجیتال و رابطه بین حجم، نقدینگی و اسپرد خواهیم داشت. در اینترفیس اکسچنج بایننس می‌توانید به راحتی با رفتن به حالت نمایش نمودار Depth، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی را مشاهده کنید. این دکمه در گوشه سمت راست بالای قسمت نمودار قرار دارد.

گزینه Depth، یک نمایش گرافیکی از دفتر سفارشات یک دارایی ارائه می‌کند. می‌توانید تعداد و قیمت‌های پیشنهادی را به رنگ سبز و تعداد و قیمت‌های درخواستی را به رنگ قرمز مشاهده کنید. به اختلاف بین این دو بخش، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی (یا همان اسپرد) گفته می‌شود که می‌توان با کم کردن قیمت پیشنهادی از قیمت درخواستی به آن رسید.

همانطور که قبلاً اشاره شد، بین نقدینگی و اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یک ارتباط وجود دارد. حجم معاملات یکی از شاخص‌هایی است که برای ارزیابی نقدینگی زیاد از آن استفاده می‌شود بنابراین انتظار می‌رود که دارایی‌هایی با حجم معاملات بالا، اسپرد کمتری داشته باشند. ارزهای دیجیتال، سهام و هر دارایی دیگری که حجم معاملات بالایی داشته باشد، همواره شاهد رقابت بین تریدرها برای استفاده از اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی است.

درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

برای مقایسه اسپرد ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های مختلف، باید آن را بر حسب درصد محاسبه کنیم که محاسبات ساده‌ای دارد:

(قیمت درخواستی – قیمت پیشنهادی) تقسیم بر قیمت درخواستی × 100 = درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

در ادامه BIFI را به عنوان یک نمونه در نظر می‌گیریم. در حال حاضر، قیمت پیشنهادی BIFI 907 دلار و قیمت درخواستی آن 901 دلار است. این اختلاف قیمت یک اسپرد 6 دلاری ایجاد می‌کند و 6 تقسیم بر 907 و ضربدر 100 ما را به درصد اسپرد حدود 0.66% می‌رساند.

حالا فرض کنید که بیت‌کوین اسپرد 3 دلاری داشته باشد. گرچه این اختلاف نصف اسپرد BIFI است اما وقتی این دو را از نظر درصدی مقایسه کنیم، متوجه می‌شویم که اسپرد درخواست و پیشنهاد بیت کوین تنها 0.0083 درصد است. همچنین حجم معاملات BIFI هم بسیار کمتر است در نتیجه نظریه ما مبنی بر اینکه دارایی‌هایی با حجم نقدینگی کمتر، اسپرد بیشتری دارند را تأیید می‌کند.

کمتر بودن اسپرد بیت‌کوین می‌تواند ما را به چند نتیجه برساند. دارایی که اسپرد کمتری دارد، احتمال نقدینگی بیشتری دارد. در این حالت اگر بخواهید سفارشات بازار بزرگی را اجرا کنید، معمولاً ریسک نیاز به پرداخت قیمت غیرمنتظره کمتر می‌شود.

اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج یکی از رخدادهای متداول در بازارهایی با نوسان زیاد یا کم است. اسلیپیج وقتی رخ می‌دهد که یک معامله با قیمتی متفاوت با قیمت مورد انتظار یا مورد درخواست اجرا می‌شود.

مثلاً فرض کنید که یک سفارش بازار خرید با قیمت صد دلار ثبت می‌کنید اما بازار نقدینگی لازم برای اجرای سفارش با این قیمت را ندارد. در نتیجه، مجبور به قبول سفارشات بعدی (با قیمت بیشتر از صد دلار) می‌شوید تا وقتی که سفارش شما به طور کامل اجرا شود. این باعث می‌شود که میانگین قیمت سفارش شما بیشتر از صد دلار باشد و به همین اسلیپیج گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، وقتی سفارش بازار ثبت می‌کنید، اکسچنج سفارش خرید یا فروش شما را به صورت خودکار با سفارشات دارای حد (limit order) در دفتر ثبت سفارشات اجرا می‌کند. این دفتر سفارش شما را با بهترین قیمت اجرا می‌کند اما اگر حجم درخواست‌ها با قیمت مورد نظر شما به اندازه کافی نباشد، این زنجیره ادامه پیدا می‌کند. این فرایند باعث می‌شود که سفارش شما با قیمتی غیرمنتظره اجرا شود.

در بازار کریپتو، اسلیپیج یکی از پدیده‌های پرتکرار در بازارگردان‌های خودکار و اکسچنج‌های غیرمتمرکز محسوب می‌شود. اسلیپیج می‌تواند برای آلت کوین‌هایی با نقدینگی کم یا پرنوسان تا بیشتر از 10 درصد قیمت مورد انتظار را شامل شود.

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج لزوماً به این معنا نیست که سفارش شما با قیمتی بدتر از قیمت مورد انتظار اجرا می‌شود. اگر قیمت هنگام اجرای سفارش خرید کاهش یافته یا هنگام اجرای سفارش فروش افزایش پیدا کند، اسلیپیج مثبت رخ می‌دهد. گرچه اسلیپیج مثبت پدیده نادری است اما ممکن است در بازارهای پرنوسان رخ دهد.

تحمل اسلیپیج

بعضی از اکسچنج‌ها به کاربران امکان می‌دهند که یک سطح تحمل اسلیپیج را به صورت دستی تنظیم کنند تا هر گونه اسلیپیجی که ممکن است تجربه کنند کاهش پیدا کند. این گزینه در بازارگردان‌های خودکار مثل PancakeSwap در بایننس اسمارت چین و یونی سواپ اتریوم وجود دارد.

مبلغ اسلیپیجی که تنظیم می‌کنید، می‌تواند بر زمان اجرای سفارش شما تأثیر چشمگیری داشته باشد. اگر اسلیپیج را کم تنظیم کنید، ممکن است اجرای سفارش شما خیلی زمانبر شده یا اصلاً اجرا نشود. اگر خیلی زیاد تنظیم شده باشد، ممکن است یک ربات یا تریدر دیگر سفارش شما را مشاهده کرده و سریع از آن استفاده کند.

در این حالت، سوء استفاده از معامله شما وقتی رخ می‌دهد که تریدر قیمت گسی بیشتر از قیمتی که برای خرید دارایی پرداخت کرده بودید تنظیم می‌کند. سپس این فرد یک معامله دیگر برای فروش این دارایی به شما با بالاترین قیمتی که مایلید بر اساس تحمل اسلیپیج بپردازید، تنظیم می‌کند.

حداقل کردن اسلیپیج منفی

همیشه هم نمی‌توان از اسلیپیج دوری کرد اما گاهی اوقات استراتژی‌هایی هستند که برای به حداقل رساندن آن کمک می‌کنند.

1. به جای اجرای یک سفارش بزرگ، سعی کنید سفارش را به بلاک‌های کوچکتر تقسیم کنید. به دفتر ثبت سفارشات دقت داشته باشید تا سفارشی بالاتر از حجم در دسترس اجرا نکنید.
2. اگر از یک اکسچنج غیرمتمرکز استفاده می‌کنید، فراموش نکنید که کارمزد تراکنش‌ها را در نظر داشته باشید. بعضی از شبکه‌ها کارمزدهای سنگینی بر اساس ترافیک بلاک‌چین تنظیم می‌کنند که ممکن است سود شما را از بین ببرند.
3. اگر با دارایی‌هایی دارای حجم نقدینگی حجم معامله می‌کنید مثل استخرهای نقدینگی کوچک، فعالیت معاملاتی شما می‌تواند منجر به تغییر قابل توجه قیمت دارایی مورد نظر شود. یک تراکنش واحد ممکن است اسلیپیج کمی را تجربه کند اما ثبت تعداد زیادی تراکنش کوچک، بر قیمت بلاک بعدی تراکنش‌هایی که اجرا می‌کنید، تأثیرگذار است.
4. از سفارشات محدود استفاده کنید. این سفارشات به شما اطمینان می‌دهند که هنگام اجرای معامله، به همان قیمت مطلوب یا بهتر از آن دست پیدا می‌کنید. گرچه با این کار ممکن است سرعت اجرای سفارش شما کاهش پیدا کند اما مطمئن می‌شوید که هیچ اسلیپیج منفی را تجربه نمی‌کنید.

صحبت‌های پایانی

هنگام خرید و فروش ارزهای دیجیتال فراموش نکنید که اسلیپیج و اختلاف قیمت پیشنهاد و تقاضا می‌تواند بر قیمت نهایی معامله شما تأثیرگذار باشد. نمی‌توان همیشه از این مسئله اجتناب کرد اما بهتر است این فاکتورها را در تصمیم گیری‌هایتان در نظر داشته باشید. برای معاملات کوچک تر ممکن است این رقم‌ها کوچک باشند اما دقت داشته باشید که برای سفارشاتی با حجم بالاتر ممکن است میانگین قیمت به ازای هر واحد بیشتر از نرخ مورد انتظار شما باشد.

برای اشخاصی که با اقتصاد غیرمتمرکز کار می‌کنند، آشنایی با اسلیپیج و درک آن یکی از تاکتیک‌های معاملاتی مهم محسوب می‌شود. بدون داشتن دانش و اطلاعات پایه خطر از دست رفتن دارایی شما یا تجربه کردن اسلیپیج شدید وجود دارد.

سرویس توکن سواپ چیست؟ بهترین سرویس تبدیل توکن برای ایرانیان

توکن سواپ (token swap) چیست و چرا روز به روز بر طرفداران ایرانی این سرویس افزوده می‌شود؟ آیا توکن سواپ راه حل دور زدن تحریم‌ها و محدودیت‌هایی است که تریدرهای ایرانی با آن مواجهند؟ در این مطلب از مقالات بخش ارز دیجیتال دنیای ترید، این سرویس جذاب به همراه مزایا و معایب آن معرفی و مراحل انجام توکن سواپ آموزش داده می‌شود.

توکن سواپ چیست؟

به زبان ساده، به تبدیل بی‌واسطه‌ی یک ارز به ارزی ديگر، توکن سواپ (token swap) گفته می‌شود. برای مثال، اگر شما در یک صرافی غیرمتمرکز، توکن کیک (Cake) را به فروش رسانده و بیبی دوج کوین (baby doge) خریداری کنید، در واقع کیک را به بیبی دوج تبدیل یا سواپ کرده‌اید.

توکن سواپ در صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال انجام نمی‌شوند. در حال حاضر، سرویس توکن سواپ فقط در برخی از کیف پول‌های ارز دیجیتال و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در دسترس است.

کارایی توکن سوآپ چیست؟

توکن سواپ یا تبدیل توکن، یکی از با ارزش‌ترین نوآوری‌ها در فضای ارز دیجیتال است و طرفداران بسیار زیادی میان معامله‌گران، بخصوص معامله‌گران ایرانی دارد. اولین و مهم‌ترین دلیل آن نیز کاهش کارمزد و افزایش سرعت در انجام فرایند تبدیل توکن است.

در صرافی‌های غیرمتمرکز شما می‌توانید یک ارز شبکه‌ای خاص را به تمامی ارزهایی راه‌اندازی شده در آن شبکه تبدیل کنید. به طور مثال, اگر یک ارز استاندارد BEP-20 (استاندارد زنجیره‌ی هوشمند بایننس) در کیف پول خود دارید، می‌توانید، بی‌واسطه این ارز را به تمامی ارزهایی که این استاندارد را دارند، تبدیل کنید.

مزایا ومعایب استفاده از سرویس توکن سواپ

سرویس Token swap مزایا و معایبی دارد. اما مزایای آن، از معایبش پیشی می‌گیرند. شما با خواندن مزایا و معایب توکن سواپ، می‌توانید بهتر در مورد استفاده از این سرویس تصمیم‌گیری کنید.

مزایای استفاده از سرویس توکن سواپ

از مزایای استفاده از سرویس Token swap می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• کاهش کارمزد؛
• صرفه‌جویی در وقت؛
• دسترسی به طیف بزرگی از رمز ارزها؛
• خرید ارز بدون نیاز به ثبت نام و احراز هویت.

در ادامه، به طور خلاصه، به هریک از موارد بالا اشاره می‌شود.

اولین مزیت استفاده از سرویس توکن سواپ: کاهش کارمزد

اگر در صرافی ایرانی یا خارجی حساب داشته باشید، حتماً متوجه شده‌اید که در صرافی‌های ایرانی فقط با تتر و ریال می‌توانید ارزی را خریداری کنید. در صرافی‌های خارجی نیز فقط با ارزهای محدودی مانند بیت کوین، اتر، تتر و سایر استیبل کوین‌های مشهور می‌توان ارزی را خریداری کرد. حال، فرض کنید شما ارزی مانند ایپ کوین (apecoin) در پورتفوی خود دارید. اگر شما قصد خرید ارز ftt توکن را داشته باشید، ابتدا باید ایپ کوین خود را تبدیل به تتر و سپس با تتر اقدام به خرید ftt توکن کنید. این یعنی شما در یک فرایند دو مرحله‌ای ارز مورد نظر خود را خریداری و برای خرید ftt توکن دو بار کارمزد پرداخت کرده‌اید: یک‌بار برای فروش ایپ کوین و دیگر بار، برای خرید ftt توکن. این در حالی است که هر دو این ارزها اتریومی هستند و شما می‌توانید در صرافی یونی سواپ، به‌راحتی و بدون واسطه تتر، این دو ارز را به یکدیگر سواپ کنید. با حذف واسطه، کارمزد نیز کاهش می‌یابد.

دومین مزیت استفاده از سرویس توکن سواپ: صرفه‌جویی در وقت

حذف واسطه یکی از بزرگترین موهبت‌هایی است که سرویس Token Swap آن را به ارمغان آورده. با حذف واسطه، شما می‌توانید در کوتاه‌ترین زمان، ارز مورد نظر خود را ا ز صرافی‌های غیرمتمرکز خریداری کنید و بدین ترتیب، از فرصت‌های معاملاتی جا نمانید.

سومین مزیت استفاده از سرویس توکن سواپ: دسترسی به طیف بزرگی از ارزها

در دنیای وب‌تری (web3) ارزهای زیادی وجود دارند که فرصت‌های سرمایه‌گذاری خوبی در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند. ممکن است ارز آینده‌داری در صرافی شما لیست نشده باشد و نتوانید آن را به موقع خریداری کنید. در این حالت، شما می‌توانید با توجه به شبکه‌ای که ارز در آن لیست شده، یک صرافی غیرمتمرکز مناسب انتخاب کرده و به راحتی آن ارز را خریداری کنید.

چهارمین مزیت استفاده از سرویس توکن سواپ: خرید ارز بدون نیاز به ثبت نام و احراز هویت

برخی از ارزهای آینده‌دار فقط در صرافی‌هایی لیست شده‌اند که به علت تحریم ایران، امکان معاملات برای تریدرهای ایرانی وجود ندارد. شما می‌توانید با استفاده از صرافی‌های غیرمتمرکز، این محدودیت را از میان برداشته و ارز مورد نظر خود را تهیه کنید.

معایب استفاده از سرویس توکن سواپ

مانند هر سرویسی، خدمات توکن سواپ نیز معایب خاص خود را دارد. در زیر، به چهار مورد تأمل برانگیز در مورد استفاده از این سرویس اشاره می‌شود، تا با سنجش معایب و مزایای این سرویس، فرایند تصمیم‌گیری نسبت به استفاده از آن، برای شما آسان‌تر شود.

از معایب اصلی استفاده از سرویس توکن سواپ می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. غیرمتمرکز بودن صرافی؛
2. عدم اعتبارسنجی توکن‌های لیست شده در صرافی؛
3. عدم دسترسی به اوردر بوک؛
4. اسلیپیج‌های متغییر.

اولین مشکل استفاده از سرویس توکن سواپ: غیرمتمرکز بودن صرافی

یکی از اصلی‌ترین معایب سرویس Token swap، غیرمتمرکز بودن صرافی‌هایی است که سرویس توکن سواپ را ارائه می‌دهند. به علت عدم وجود ساختار اداری در صرافی‌های غیرمتمرکز، هیچ مرجع خاصی مسئولیت رسیدگی به مشکلات احتمالی را بر عهده ندارد. بنابراین، در صورت بروز مشکل حین تبدیل توکن، کسی پاسخگو نیست.

دومین مشکل استفاده از سرویس توکن سواپ: عدم اعتبارسنجی توکن‌ها

به علت غیرمتمرکز بودن صرافی‌ها، فرایند اعتبارسنجی برای لیست کردن توکن انجام نمی‌شود؛ بنابراین هر کسی قادر است با تأمین نقدینگی، ارز خود را در یکی از استخرها راه‌اندازی کند. ممکن است این ارز در کوتاه مدت رشد خوبی داشته باشد و پس از مدتی از رده خارج شود. بنابراین صرف اینکه یک ارز در یک صرافی غیرمتمرکز لیست شده، دلیل بر اعتبار آن نیست. شما خود مسئول اعتبارسنجی ارزی هستید که از یک صرافی غیرمتمرکز خریداری می‌کنید. در صورت از بین رفتن وجوهتان مرجع خاصی پاسخگو نیست.

سومین مشکل استفاده از سرویس توکن سواپ: نبود اوردر بوک (Order Book)

صرافی‌های غیرمتمرکز به جای اوردر بوک یا دفتر سفارشات، از یک مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کنند؛ یعنی به جای استفاده از دفتر سفارشات، از استخر نقدینگی بهره می‌برد؛ بنابراین شما نمی‌توانید مانند زمانی که از صرافی متمرکز خرید ارز انجام می‌دهید، انواع قیمت‌ها و حجم سفارشات را مشاهده کنید. بنابراین هنگام استفاده از سرویس Token Swap، ممکن است برای خرید یک ارز وجه بیشتری نسبت به زمانی که از یک صرافی متمرکز خریداری می‌کنید، بپردازید.

چهارمین مشکل استفاده از سرویس توکن سواپ: اسلیپیج متغییر

اسلیپیج (Slippage) اختلاف وجهی است که هنگام تبدیل ارز و به علت نوسانات لحظه‌ای قیمت ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد. اگر شما اسلیپیج را به صورت دستی تنظیم نکنید، ممکن است عملیات تبدیل ارز شما با خطا مواجه شده و انجام نشده باقی بماند. در زمان نوسانات بازار ارز دیجیتال، گاهی اسلیپیج بسیار بیشتر از کارمزد تبدیل دو مرحله‌ای ارز در صرافی است؛ بنابراین بهتر است در این لحظات، از صرافی متمرکز استفاده کنید. یکی از راه‌های جلوگیری از اسلیپیج بالا حین فرایند Token Swap، انتخاب یک صرافی پرسرعت است. هرچه تبدیل توکن سریع‌تر انجام شود، توکن خریداری شده، کمتر دستخوش نوسان‌های قیمت قرار می‌گیرد. ترفندهایی برای کاهش اسلیپیج وجود دارد که می‌توانید در مطلب زیر بخوانید.

چگونه می‌توانیم از سرویس توکن سواپ استفاده کنیم؟

یک نکته‌ی بسیار مهم دیگر در مورد سرویس‌های تبدیل ارز، این است که تنها در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) می‌توان از قابلیت توکن سواپ استفاده کرد. هر شبکه، صرافی غیرمتمرکز مخصوص خود را دارد. در زیر به بهترین صرافی‌های شبکه‌های مختلف اشاره می‌شود.

صرافی غیرمتمرکز، یک پلتفرم است که تیم پشتیبانی و ساختار اداری ندارد. زیر نظر شخص خاصی قرار ندارد و نقدینگی آن از وجوه اشتراکی کاربران در استخرهای نقدینگی تأمین می‌شود. این صرافی‌ها نیاز به ثبت نام و احراز هویت ندارند.

10 مورد از بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز برای توکن سواپ

چندین صرافی غیرمتمرکز (DEX) در هر شبکه‌ی قرارداد هوشمندی وجود دارد که همگی آن‌ها مخصوص Token Swap هستند. در زیر، لیستی از بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز در بلاک‌چین‌های مشهور ارائه شده است.

اسلیپیج(Slippage)چیست؟

اسلیپیج(Slippage)چیست؟
در این مقاله قصد داریم در مورد مفهومی به نام اسلیپیج یا لغزش (Slippage) صحبت کنیم. اسلیپیج پدیده‌ای است که مکررا در فارکس و سایر بازارهای مالی رخ می‌دهد و بر قیمت‌های باز و بسته شدن یک معامله تاثیر می‌گذارد.

اسلیپیج Slippage عبارت است از انحراف قیمت اجرای سفارش نسبت به قیمت سفارشی که معامله‌گر ثبت کرده بود. به بیان ساده، اسلیپیج تفاوت میان قیمت بستن/باز کردن سفارش و قیمت واقعی بستن/باز کردن معامله است. اسلیپیچ زمانی اتفاق می‌افتد که شما در قیمتی که بر روی چارت می‌بینید تصمیم می‌گیرید وارد معامله شوید اما معامله شما در قیمت دیگری باز خواهد شد. در نمودارها، اسلیپیج گاهی به صورت یک گپ کوچک در تایم‌فریم‌های پایین ظاهر می‌شود.

اسلیپیج وقتی رخ می‌دهد که از روش سفارش بازار (Market Order،Market Execution) استفاده شود. این روش پیشرفته‌ترین و محبوب‌ترین روش در فارکس است. در این روش، سفارشات به سرعت، تضمین شده و بدون ریکوت (Requote یا نرخ‌گذاری مجدد) در قیمت فعلی بازار انجام می شوند اما از طرفی ممکن است گاهی شاهد کمی لغزش و اسلیپیج در زمان پردازش سفارشات هنگام اجرا باشیم. اسلیپیج می‌تواند مثبت یا منفی باشد.

(منظور از سفارش بازار یا Market Order ،Instant Execution سفارشی است که بلافاصله در قیمتی که بروکر شما ارائه کرده است اجرا می شود)

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج مثبت به معنی باز/بسته شدن معامله با قیمت کمی بهتر از قیمت سفارش است به عنوان مثال یک معامله‌گر معامله خرید خود در GBPUSD را در قیمت ۱.۲۸۰۰ قرار می‌دهد. جفت ارز ۱۰۰ پیپ رشد کرده و به قیمت ۱.۲۹۰۰ می‌رسد. معامله‌گر می‌خواهد معامله خود را در این قیمت ببندد اما به لطف یک حرکت صعودی قدرتمند، قیمت در زمان پردازش کمی بیشتر رشد می‌کند و در قیمت ۱.۲۹۰۱ بسته می‌شود. در اینجا معامله‌گر ۱ پیپ از اسلیپیج سود می‌کند.

اسلیپیج منفی

در این حالت، معامله با قیمتی بدتر از آنچه معامله‌گر سفارش داده است، باز یا بسته می‌شود. به عنوان مثال، یک معامله‌گر در انتظار یک خبر منفی از اتحادیه اروپا است و می‌خواهد EURUSD را بفروشد. خبر بدتر از پیش‌بینی اعلام می‌شود و جفت ارز به سرعت شروع به ریزش می‌کند. معامله‌گر به دنبال اجرای سفارش در قیمت ۱.۱۸۵۰ است با این وجود در هنگام پردازش سفارش، قیمت به خاطر سقوط شدید در قیمت ۱.۱۸۴۵ اعمال می‌شود. در این جا اسلیپیج مسبب ضرر ۵ پیپی معامله‌گر می‌شود.

اسلیپیج در بازارهای مالی به صورت مکرر رخ می‌دهد و تنها منحصر به فارکس نیست بلکه در سایر بازارهای مالی مانند سهام و کالا نیز رخ می‌دهد. همچنین اسلیپیج در جفت ارزهای اصلی (Major Currency) اندک است (در حدود یک پیپ هنگامی که بازار آرام است). اسلیپیج برای معامله‌گران اسکالپر (Scalper) بسیار مهم است چرا که برای این معامله‌گران حتی یک پیپ نیز مهم است.

• مطالب بیشتر: پرایس اکشن چارت ریدینگ(chart reading)

اغلب معامله‌گرانی که با اسلیپیج منفی روبرو می‌شوند بروکر را مقصر می‌دانند. در واقع نمی‌توان گفت بروکر بی‌تقصیر است. اگر بروکر شما غیرحرفه‌ای باشد یا تجهیزات آن معیوب باشد، احتمالا در اجرای سفارشات تاخیر صورت می‌گیرد که این به خودی خود موجب افزایش احتمال اسلیپیج می‌شود.

به همین دلیل باید در انتخاب بروکر خود بسیار دقت کنید. بروکر شما باید یک شرکت قابل اعتماد باشد که سال‌ها در بازار بوده و دارای مجوز و شهرت خوبی باشد. در این صورت سفارشات شما تقریبا بلافاصله و با کمترین اسلیپیج اجرا می‌شود. همچنین اسلیپیج باید دو طرفه یعنی هم مثبت و هم منفی رخ بدهد (در برخی بروکرها فقط اسلیپیج منفی رخ می‌دهد.).

عوامل موثر در اسلیپیج

اسلیپیج ممکن است به دلیل عوامل مختلفی ایجاد شوند:

• انتشار اخبار مهم، عامل اصلی بروز اسلیپیج است. هنگام انتشار اخبار مهم (شاخص های اقتصادی، رویدادهای سیاسی، سخنرانی‌های اشخاص برجسته و رویدادهای فورس ماژور (force majeure یا حوادث غیرمترقبه) قیمت‌گذاری به قدری سریع انجام می شوند که در مدت زمانی که برای پردازش سفارش صرف می‌شود، ممکن است قیمت به طرز قابل توجهی تغییر کنند. در این زمان ممکن است اسلیپیج بسیار بزرگ شود (پنج پیپ در بعضی جفت ارزها).
• نوسانات دارایی‌ها، حرکات قیمت‌ را نشان می‌دهد. هرچه نوسانات بیشتر باشد، احتمال اسلیپیج افزایش می‌یابد.
• نوع حساب معاملاتی: شرایط حساب معاملاتی نیز می‌تواند بر اسلیپیج تاثیر بگذارد. در حال حاضر محبوب‌ترین حساب‌های معاملاتی ECN هستند که با اسپرد پایین و اجرای بسیار سریع معاملات شناخته می‌شوند.
• سرعت اینترنت: برای اجرای به موقع سفارشات باید از اینترنت با کیفیت بالا استفاده شود. این موضوع هم برای معامله‌گر و هم بروکر صادق است. هرچقدر کیفیت اتصال به اینترنت پایین تر باشد احتمال اسلیپیج افزایش می‌یابد.

چگونه می‌توان اسلیپیج را به حداقل رساند یا آن را حذف کرد؟

با مطالعه دقیق عوامل تاثیرگذار، ممکن است سعی کنیم تاثیر این عوامل را در معاملات به حداقل برسانیم. این امر به ویژه برای معامله‌گران روزانه (Day Traders) امری حیاتی است. برای معامله‌گران با استراتژی‌های میان مدت یا بلند مدت، اسلیپج چندان مهم نیست.

برای کاهش تاثیر اسلیپیج بهتر است از انتخاب یک بروکر قابل اعتماد که شرایط معامله‌گری مناسب و سرعت بالا در اجرای سفارشات دارد، شروع کنید. مطمئن شوید که اینترنت شما کیفیت مناسبی دارد. هنگامی که بازار آرام است، اسلیپیج معمولا بسیار کم یا اصلا رخ نمی‌دهد.

بهتر است زمانی که اخبار مهم منتشر می‌شوند، از معامله‌ کردن خودداری کنید تا اسلیپیج برای‌تان رخ ندهد. اگر اخبار بسیار غافلگیر کننده باشد، ممکن است شاهد اسلیپیج شدیدی باشیم و معامله بین پنج تا سی پیپ بدتر از قیمتی که معامله‌گر سفارش ثبت کرده است، اجرا شود. پس اگر قصد معامله‌گری بر اساس اخبار را دارید حتما این موضوع را به خاطر بسپارید.

روش دیگر برای جلوگیری از اسلیپیج، استفاده از سفارش Buy-limit و Sell-Limit است. این سفارشات به شما اجازه می‌دهند از اسلیپیج جلوگیری کرده و موقعیت خود را با کمترین اسلیپیج در جایی که می‌خواهید باز کنید.