حرکت در بازار خرسی

نمایش روند رو به رشد بازار

بازار گاوی چیست و نحوه تشخیص آن از روی نمودار چگونه است؟

یکی از اصطلاحات رایج در بازار سرمایه و خرید و فروش سهام، اصطلاح “بازار گاوی” یا “Bull Market” می باشد که در واقع به روند رو به رشد حرکت بازار، اشاره دارد. بازار گاوی در نقطه مقابل بازار خرسی قرار دارد و به این معنی است که بازار سرمایه در حال حرکت رو به بالا است و پیش بینی می شود که قیمت ها رشد داشته باشند. در ادامه همراه ما باشید تا در رابطه با بازار گاوی بیشتر سخن گفته و نحوه تشخیص این بازار را از روی نمودارهای مختلف، آموزش دهیم.

بازار گاوی چیست؟

Bull Market یا بازار گاوی، به روند رو به رشد بازار سرمایه اشاره دارد و هرگاه که بازار در شرایط مساعدی قرار گیرد و قیمت سهام رو به افزایش بگذارد، اصطلاحا از عبارت بازار گاوی برای بیان آن استفاده می شود. همانطور که در تعریف بازار خرسی نیز اشاره داشتیم، بازار گاوی در نقطه مقابل بازار خرسی قرار دارد و نشان دهنده رشد بازار می باشد.

علاوه بر این، معمولا در بازار گاوی هیجانات بیشتر بوده و به همین خاطر روند رشد سریع و ناگهانی اتفاق می افتد. به عبارت ساده تر، بازار گاوی در مقایسه با بازار خرسی، از سرعت حرکت بیشتری برخوردار است اما به همان نسبت نیز سریعتر فروکش خواهد کرد و به شرایط طبیعی باز خواهد گشت.

ما معمولا در بازار خرسی شاهد کاهش قیمت تدریجی و بلند مدت بازار هستیم اما در بازار گاوی قیمت ها با سرعت زیادی افزایش پیدا می کنند اما مدت زمانی در حالت صعودی باقی می مانند کمتر بوده و به تدریج از سرعت افزایش قیمت آن ها کاسته می شود.

در بازار ارزهای دیجیتال نیز، این مفهوم از همین موضوع پیروی می کند و معمولا شاهد این هستیم که افزایش قیمت ها معولا ناگهانی رخ می دهند اما کاهش قیمت ها با شیب کمتر اما به مدت زمانی طولانی تر بازار را تحت تاثیر قرار می دهند.

بازار گاوی، در نقطه مقابل بازار حرکت در بازار خرسی خرسی قرار دارد.

عوامل ایجاد بازار گاوی

اقتصاد دانان مهمترین عاملی که باعث ایجاد نوسان در بازار می شود را برهم خوردن تعادل میزان عرضه و تقاضا می دانند. به عقیده این افراد، هنگامی که عرضه کاهش می یابد اما تقاضا افزایش پیدا حرکت در بازار خرسی می کند، قیمت ها به تدریج افزایش پیدا می کنند و زمینه ساز یک بازار صعودی می شوند.

افزایش تقاضا برای خرید ارز دیجیتال، باعث می شود تا فروشندگان ارز خود را با قیمت بالاتری به فروش برسانند و از طرفی خریداران نیز به سبب هیجان ایجاد شده در بازار، حاضر شوند تا با قیمت بالا نیز خرید خود را انجام دهند و همین موضوع باعث شود تا قیمت ها بیشتر افزایش پیدا کنند.

اما افزایش تقاضا موضوعی نیست که به یک باره و بدون دلیل در این بازار رخ دهد. معمولا مهمترین نقش را در این میان، اخبار مثبت و امیدوارکننده بازی می کنند که باعث ایجاد یک بازار صعودی در ارزهای دیجیتال می شوند. به عنوان مثال اگر فردا خبری مبنی بر پذیرش بیت کوین در بازار بورس نیویورک پخش شود و یا بانکی مثل امریکن اکسپرس، اخباری مبنی بر پشتیبانی از بیت کوین را منتشر کند، قطعا میزان خریداران بیت کوین افزایش پیدا کرده و فروشندگان نیز تمایلی به فروش بیت کوین خود نخواهند داشت.

نمایش دو بازار خرسی و گاوی در یک نمودار

این اخبار مثبت سبب می شوند تا به سرعت یک نشانگر گاوی در نمودار بازار بیت کوین به وجود بیاید و بسیاری از ارزهای دیگر که به بیت کوین وابسته هستند نیز، شروع به رشد نمایند.

اما در بازار گاوی، نقاط خرید را باید به خوبی شناسایی کرد و در زمان مناسب اقدام به خرید نمود در مرحله بعد چون به سرعت این بازار فروکش می کند، باید نقطه فروش را یافت و ارز خود را تبدیل به کوین های استیبل نمود.

تشخیص بازار گاوی

تشخیص بازار گاوی از روی نمودار نسبت به تشخیص بازار خرسی، کمی سخت تر بوده و نیازمند دقت بیشتری است. چون این بازار سرعت زیادی دارد، در نتیجه باید سریعا به نتیجه درست رسید و تصمیم گیری صحیحی را انجام داد. ما در زیر چند نمونه از نمودارهای بازار گاوی را ارائه داده ایم که با توجه به الگوی آن ها می توان تا حد زیادی در تشخیص این بازار، موفق ظاهر شد.

نمایش شاخص RSI در تشخیص بازار گاوی

مثلت نشان دهنده احتمال ایجاد یک بازار گاوی

نمایش روند رو به رشد بازار

نام بازار خرسی و گاوی از کجا به دست آمده است؟

ریشه دقیق این دو اصطلاح مشخص نیست اما ممکن است مربوط به نحوه حمله گاوها و خرس‌ها به قربانیانشان باشد. خرس‌ها پنجه‌هایشان را به سمت پایین می‌کشند و آماده حمله به قربانیانشان می‌شوند بنابراین می‌توان این حرکت را با روند حرکت نزولی بازار خرسی مشابه دانست. گاو‌ها هم با شاخ‌های تیز و قدرتمندشان قربانیان را به سمت بالا حرکت در بازار خرسی پرتاب می‌کنند.

بازار گاوی چیست؟

گاهی اوقات حرکت بازار ارزهای دیجیتال حالت صعودی دارد که در این حالت قیمت‌ها رو به افزایش هستند یا انتظار می‌رود که افزایش پیدا کنند.

در چنین بازارهایی استراتژی‌های Long و رشد قیمت‌ها مشاهده می‌شود، تقاضا زیاد و عرضه کم است.

بیشتر معامله گران کاملاً خوشبین هستند و رشد مثبتی دارند. آنها سعی می‌کنند کوین‌های خودشان را نگه دارند و به محض رسیدن قیمت‌ها به نقطه اوج آنها را بفروشند.

هیچ شاخص و معیار دقیقی برای تعیین گاوی بودن بازار وجود ندارد. متداول ترین تعریف بازار گاوی، شرایطی است که در آن قیمت‌ها 20 درصد افزایش پیدا می‌کند که معمولاً این اتفاق بعد از یک سقوط 20 درصدی رخ می‌دهد که پس از آن هم یک سقوط 20 درصدی دیگر در راه است.

بازار خرسی چیست؟

شرایط بازار خرسی بر عکس بازار گاوی است. در این بازار قیمت‌ها رو به کاهش هستند و تقاضا برای فروش بیشتر می‌شود. میزان عرضه بسیار بیشتر از تقاضا است و قیمت‌ها کمتر می‌شوند.

در روند خرسی، بدبینی زیادی نسبت به افت قیمت‌ها وجود دارد، فعالیت معاملاتی کم است و استراتژی‌ها بیشتر Short هستند.

معامله گران نسبت به شرایط نگران هستند. قیمت‌ها به اوج رسیده و ممکن است سقوط شدیدی داشته باشند. معامله گران شروع به خروج از بازار کرده و برای پیشگیری از سقوط هر چه بیشتر ارزش دارایی‌های خودشان، آنها را می‌فروشند. پس از به پایان رسیدن دوره خرسی معامله گران دوباره به بازار برمی گردند.

برخلاف بازار گاوی، نشانه بازار خرسی سقوط 20 درصدی قیمت‌ها نسبت به نقطه اوج اخیر است.

چگونه نسبت به بازارهای خرسی و گاوی واکنش نشان دهیم؟

در بازار گاوی، بهترین کار در پی گرفتن استراتژی long، خرید ارزهای دیجیتال در اسرع وقت و فروش پس از رسیدن به اوج است تا احتمال سودآوری برای معامله گر بیشتر شود.

در بازار خرسی احتمال زیادی برای شکست خوردن وجود دارد چون ارزش دارایی‌ها رو به کاهش هستند و روند خرسی مشخص نیست. بعلاوه اگر در این دوره سرمایه گذاری کنید، ممکن است قبل از نمایان شدن نقطه چرخش دچار خسارت شوید.

اکثر معامله گران در چنین بازاری استراتژی Short را در پیش می‌گیرند اما نکته مهم در اینجا این است که نباید زمان مناسب برای خرید در هنگام چرخش بازار را از دست بدهید.

در این مطلب یک مرور مقدماتی بر مفهوم بازارهای خرسی و گاوی داشتیم. البته همیشه وقتی شرایط بازار برای مدتی بیشتر حفظ می‌شود و همه درباره آن صحبت می‌کنند، راحت تر می‌توان درباره آن قضاوت کرد اما قطعاً معامله گرانی که بتوانند زودتر این موضوع را تشخیص دهند بیشترین سود را می‌برند.

بازار گاوی و خرسی در ارز دیجیتال چیست و نحوه تشخیص بازار گاوی و خرسی چگونه است؟

دو اصطلاح رایج و کاربردی که از وال استریت پدید آمده اند و تاثیر به سزایی در روند بازار های مالی نظیر بازار ارز دیجیتال دارند بازار گاوی و خرسی نامیده میشوند.

اگر وارد دنیای عجیب غریب ارزهای دیجیتال شده باشید قطعا با دو اصطلاح بازار گاوی و خرسی در ارز دیجیتال مواجه شده اید. اما مفهوم بازار گاوی و بازار خرسی چیست و چرا در بازار رمزارزها از این اصطلاحات استفاده می کنند. در این مطلب سعی کردیم شما را با این دو اصطلاح بازار گاوی و بازار خرسی آشنا کنیم.

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال چیست؟

بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟

بازار گاوی و بازار خرسی دو اصطلاح کاربردی در بازارهای سرمایه گذاری هستند که از وال استریت پدید آمده اند و در روند بازار تاثیر به سزایی دارند. اگر بخواهیم ساده تر بیان کنیم هر زمان شاهد جریان رو به رشدی در بازار بودیم به آن بازار صعودی یا بازار گاوی (Bull Market) می گویند. بازار نزولی یا خرسی(Bear market) زمانی است که با کاهش قیمت ارزها مواجه می شویم.
بنابراین بازار خرسی زمانی رخ می دهد که در طی آن قیمت ارزها حدود 20 درصد و یا بیشتر کاهش پیدا کند.
اکنون می خواهیم بدانیم اصطلاح گاو و خرس چگونه وارد بازار سرمایه شده اند.
حرکت گاو هنگام حمله به صورت رو به بالاست و شاخ هایش را به سمت بالا می گیرد. این حرکت شبیه به جریان صعودی بازارهای مالی است.
اما حرکت خرس در هنگام مبارزه رو به پایین است و برای دفاع از خود سر و پنچه ها را پایین می آورد. این نشان دهنده نزولی بودن بازار است.
یکی از موارد مهم و قابل توجه این است که تنها در صورتی که بازار در یک بازه زمانی 4 ماهه شرایط ثابتی را تجربه کرده باشد می توانیم بازاری را گاوی یا خرسی بنامیم. برای مثال رمزارز اتریوم در 4 ماه گذشته روندی صعودی تجربه کرده است. با وجود اینکه در زمان های کوتاهی ریزش جزئی داشته ولی می توان گفت بازار اتریوم هم اکنون گاوی است.
تحلیل دقیق تر زمانی به دست می آید که بازه زمانی بیشتر باشد.

نکته مهم: کاهش قیمت ها در یک روز یا در یک هفته به مفهوم بازار خرسی نیست. آنچه نوع بازار را مشخص می کند جریان طوانی مدت آن است.

ویژگی های بازار خرسی و بازار گاوی

با توجه به اینکه در بازارهای گاوی میزان تقاضا زیاد است بسیاری از کاربران بازارهای مالی ترجیح می دهند جزو خریداران باشند و با خرید ارزها سرمایه گذاری کنند.
این موضوع در بازارهای خرسی کاملا برعکس است. یعنی تعداد خریداران به دلیل حجم درخواست فروش، کمتر می شود.
در برخی از بازارها تشخیص گاوی و خرسی بودن بازار کار سخت حرکت در بازار خرسی و پیچیده ای است. به عنوان مثال در بیت کوین میزان نوسانات بسیار زیاد است و تشخیص نوع بازار سخت است. گاها ممکن است میزان حجم خرید و فروش ارزها توسط سرمایه گذاران تازه کار دچار تغییراتی شود و این اتفاق ممکن است افراد را در تشخیص نوع بازار دچار اشتباه کند.
کشف ارزهایی با پتانسیل رشد بالا توسط تریدرها ممکن است منجر به خرسی شدن بیت کوین شود. از آنجا که در بازار خرسی جریان ریزیش قیمت یک ارز تاریخ دقیق و مشخصی ندارد احتمال از دست رفتن سرمایه بسیار زیاد است. شدت این مشکل در بازار ارزهای دیجیتال به اندازه ای است که بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار را ناامید خواهد کرد.

عرضه و تقاضا

زمانی که بازار صعودی یا به اصطلاح گاوی است حرکت در بازار خرسی میزان تقاضا برای خرید یک ارز زیاد است و میزان عرضه آن در مقابل کمتر است. به بیانی دیگر اکثر سرمایه گذاران تمایل دارند یک ارز دیجیتال را خریداری کنند. اما تعداد محدودی از آنها تصمیم به فروش آن ارز را دارند. این موضوع باعث افزایش قیمت ارزهای دیجیتال می شود.
در بازارهای خرسی یا نزولی این موضوع برعکس است. تعداد زیادی از تریدرها و معامله گران تمایل به فروش رمزارز خود را دارند و میزان تقاضا برای خرید کمتر از عرضه آن است. این اتفاق منجر به کاهش قیمت یک کوین یا توکن می شود.

روانشناسی سرمایه گذاری

یکی از عوامل تاثیرگذار در تصمیم گیری درست برای خرید یا فروش یک رمزارز شناخت احساسات سرمایه گذاران است. البته در نظر داشته باشید عملکرد پروژه های سازنده رمزارزها نیز بسیار می تواند در این تصمیم گیری تعیین کننده باشد.
در بازار خرسی جو حاکم بر بازار منفی است و سرمایه گذاران تا وقتی از بازار سیگنال مثبت دریافت کنند پول خود را خارج می کنند. با خروج پول، رمزارز کاهش قیمت بیشتری خواهد داشت.

تغییر در فعالیت اقتصادی

بازار رمزارزها بخشی از یک اقتصاد بزرگ تر محسوب می شوند. بنابراین بازار آنها کاملا به همدیگر ارتباط دارد. با توجه به اینکه اکثر پروژه ها امکان ذخیره سودهای بزرگ را ندارند این اتفاق بازار آنها را ضعیف می کند.
در یک بازار صعودی یا گاوی مردم با خرج کردن میزان پول بیشتری در این پروژه ها منجر به قدرتمند شدن اقتصاد می شوند.

نحوه تشخیص بازار گاوی و خرسی

برای اینکه بتوانیم روند صعودی و یا نزولی بودن یک بازار را تشخیص بدهیم باید عملکرد آن را در دراز مدت در نظر بگیریم.
با این حال گاها ممکن است یک بازار برای مدت زمانی در وضعیت ثبات قرار گیرد و هیچ جهتی نداشته باشد. در این صورت به آن بازار بی جهت یا بی روند Range می گویند. در چنین مواقعی ممکن است تریدرها دچار اشتباه شوند. برای اینکه بتوانیم دقیق تر جهت یک بازار را تشخیص دهیم باید بازار آن را برای مدت طولانی مورد بررسی قرار دهیم. شناسایی و تشخیص اتمام روند صعودی و یا نزولی بازار کار بسیار دشواری است و فقط حدودی می توان محاسبه کرد.
اگر بتوانیم به کمک اندیکاتورهای تکنیکال جهت بازار را به درستی تشخیص دهیم می توانیم واکنش متناسب با آن را داشته باشیم. خطوط روند، مومنتوم، شکست قیمت یا بریک اوت (Breakout)، حجم بازار(Market cap)، میانگین متحرک(MA)، ابرهای ایچیموکو و. از برترین اندیکاتورهای تشخیص روند هستند. میزان سود و ضرر ما وابسته به روند بازار است.

پاسخ به سوالات مهم درباره بازار خرسی و گاوی

• عوامل موثر در ایجاد بازار خرسی کدامند؟
  اقتصاد ضعیف با سرعت رشد بسیار پایین به عنوان دلیل اصلی ایجاد بازار خرسی شناخته می شود. علاوه بر این دخالت دولت نیز گاها می تواند عاملی برای ایجاد بازار خرسی به شمار رود. کاهش اطمینان سرمایه گذار نیز از دیگر عوامل موثر در ایجاد بازار خرسی است که بر اساس آن ممکن است تصمیم به فروش سهام خود بگیرد.
• منظور از بازار خرسی در ارز دیجیتال چیست؟
  بازار خرسی در ارزهای دیجیتال، بازاری است که در آن ارزش بسیاری از رمزارزها نظیر بیت کوین حداقل 20 درصد کاهش پیدا کرده و همچنان در حال افت قیمت است.
• منظور از بازار گاوی در ارز دیجیتال چیست؟
  حرکت مثبت بازار به صورت صعودی و رو به رشد به گونه ای که قیمت یک رمزارز بیش از حدود 20 درصد افزایش پیدا کند.
• تغییر بازار از گاوی به خرسی چه زمانی اتفاق می افتد؟
  تاثیرات اجتماعی و سیاسی و رفتار سرمایه گذاران در بازار دو عامل بسیار مهم هستند که می توانند روند بازار را دچار تغییر کنند.
• چطور می توان بازار گاوی یا خرسی را پیش بینی کرد؟
  به کمک ابزارهای تحلیل تا حدی امکان پیش بینی روند بازار در بازه های زمانی کوتاه وجود دارد. به عنوان مثال می توان به کمک تحلیل تکنیکال و استفاده از اندیکاتورها روی نمودارهای قیمتی روند بازار را پیش بینی کرد.
• اصطلاح گاو ها و خرس ها در بازار ارز دیجیتال برای چه کسانی استفاده می شود؟
  گاوها نماد سرمایه گذاران موفق و ریسک پذیری هستند که اعتقاد دارند قیمت سهام خریداری شده آنها رشد خواهد کرد.
  خرس ها نماد سرمایه گذاران ناامید و شکست خورده هستند که معتقدند سهام آنها دچار افت قیمت خواهد شد.
• کدام بازار برای سرمایه گذاری خطرناک تر است؟
  بازار خرسی. زیرا در این بازار بسیاری از ارزها ارزش خود را از دست می دهند. اما بازار گاوی روندی رو به صعود دارد و ارزش سهام شرکت ها در این بازار افزایش می یابد. بنابراین شرایط سرمایه گذاری در آن مطلوب است.

دو اصطلاح بسیار کاربردی در بازار ارزهای دیجیتال بازار گاوی و بازار خرسی هستند. در نظر داشته باشید بازارهای خرسی و گاوی تاثیر بسیار زیادی روی سرمایه شما خواهند گذاشت. بنابراین به عنوان سرمایه گذار یا تریدر تشخیص روند بازار در تصمیم گیری درست و انجام معاملات سودآور بسیار حائز اهمیت است. بهترین کار برای تحلیل درست بازار این است که جریان بلند مدت را مورد بررسی قرار دهید.

چگونه در بازار خرسی کریپتو زنده بمانیم؟

آخرین بازار نزولی در ارزهای دیجیتال بیش از دو سال طول کشید، اگر بازار نزولی کنونی نیز از همین روند پیروی کند، بهترین راهکار سرمایه گذاری بلندمدت است.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تارنمای «کوین تلگراف»، این غیرممکن است که به طور قطعی بگوییم این زمستان و روند نزولی تا چه زمانی طول خواهد کشید اما بر اساس روندهای گذشته، آخرین بازار نزولی در ارزهای دیجیتال بیش از دو سال و از سال 2017 تا اواخر سال 2020 طول کشید. اگر بازار نزولی کنونی از جدول زمانی مشابهی پیروی کند، ممکن است زمستان طولانی در پیش داشته باشیم.

پیش‌بینی بازار نزولی تقریبا غیرممکن است و بیشتر سرمایه‌گذاران تا زمانی که حداقل 5 درصد از ارزش سبد سرمایه‌گذاری خود را از دست ندهند، نمی‌توانند این روند را پیش‌بینی کنند.

چگونه در بازار خرسی کریپتو زنده بمانیم؟
با توجه به شرایط فعلی بازار با نوسانات مداوم و نگرانی‌ها در مورد آینده، بد نیست به عنوان یک سرمایه گذار احساس متضرر شدن کنید. زمانی که پورتفولیوی شما به طور مداوم آسیب می‌بیند، گرفتن تصمیمات منطقی یا انجام هر گونه اقدام لازم ممکن است دشوار باشد. زمانی که بازار کریپتو نزولی می شود، تقریبا تمام دارایی‌ها در بازار شروع به سقوط می‌کنند، حتی اگر اخبار یا تحولات مثبتی را گزارش کنند.

کلید بقای یک بازار نزولی، داشتن چشم انداز بلندمدت و تمرکز بر روی اصول پروژه به جای قیمت فعلی آن است. اگرچه بازارهای نزولی معمولا منجر به افزایش قیمت‌ها می‌شوند، بسیاری از پرتفوی‌هایی که توسط بازارهای نزولی آسیب دیده‌اند ممکن است مدت بیشتری طول بکشد تا بازیابی شوند. با این حال برخی دیگر هرگز باز نمی‌گردند. بازار نزولی نمونه خوبی از اهمیت حفظ سرمایه در سرمایه‌گذاری است.

مزایای بازار نزولی در ارزهای دیجیتال
اگرچه بازار نزولی می تواند برای سرمایه گذاران دلسرد کننده باشد اما در واقع مزایایی دارد. در اینجا برخی از مزایای حرکت در بازار خرسی بازار خرس کریپتو آورده شده است.

الف: کم بخرید، بالا بفروشید: وقتی قیمت چیزی در حال کاهش است، سرمایه گذاران باهوش می‌دانند که زمان بسیار خوبی برای خرید است. آنها از کاهش قیمت‌ها با به دست آوردن دارایی‌ها و فروش آن‌ها در زمانی که بازار دوباره رشد کرد و قیمت‌ها دوباره افزایش یافت، استفاده می‌کنند. اگرچه ممکن است یافتن دارایی‌هایی که تحت تاثیر سقوط بازار قرار نگرفته‌اند دشوار باشد، هنوز هم برخی از دارایی‌های دیجیتالی هستند که با تخفیف به فروش می‌رسند.

ب: سرمایه‌گذاران یاد می‌گیرند که بر احساسات خود مسلط شوند: یکی از مهمترین درس‌هایی که باید از بازار نزولی گرفت این است که چگونه احساسات خود را هنگام معامله مدیریت کنید. هنگامی که ارزش دارایی‌ها در حال کاهش است، وحشت نکردن دشوار است اما مهم است که به یاد داشته باشید که بازارهای نزولی موقتی هستند و قیمت‌ها در نهایت باز می‌گردند.

ج: سرمایه‌گذاران منضبط و ثابت را فعال می‌کند: یک بازار نزولی، سرمایه گذاران بلندمدت و منضبط را از کسانی که در آن حرکت در بازار خرسی سرمایه‌گذاری سریع و هیجانی دارند جدا می‌کند. کسانی که می‌توانند طوفان را پشت سر بگذارند و در طول یک بازار نزولی به سرمایه‌گذاری ادامه می‌دهند، معمولا کسانی هستند که در نهایت سود می‌کنند.

دلایل ادامه سرمایه گذاری در بازار خرسی (bear market) بیت کوین چیست؟

بیت کوین در بازار نزولی قرار دارد اما همچنان دلایل خوبی برای ادامه سرمایه گذاری وجود دارد

نوسانات بیشتر، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم های نظارتی تنها چند دلیل است که چرا سرمایه گذاران باید به بیت کوین توجه کنند.

بیایید نوار زمان را به پایان سال 2021 برگردانیم، زمانی که بیت کوین (BTC) نزدیک به 47000 دلار معامله میشد که در آن زمان 32 درصد کمتر از بالاترین رکورد تاریخ بود. در طول آن مدت شاخص بازار سهام نزدک که از نظر فناوری سنگین است، 15650 واحد را حفظ کرد که تنها 3 درصد کمتر از بالاترین حد خود در تاریخ است.

با مقایسه افزایش 75 درصدی نزدک بین سال‌های 2021 و 2022 با حرکت مثبت 544 درصدی بیت‌کوین، می‌توان فرض کرد که اصلاح نهایی ناشی از تنش‌های اقتصاد کلان یا یک بحران بزرگ، منجر به تأثیر نامتناسبی بر قیمت بیت‌کوین نسبت به سهام می‌شود.

در نهایت این «تنش‌ها و بحران‌های کلان اقتصادی» اتفاق افتاد و قیمت بیت‌کوین با 57 درصد کاهش به 20250 دلار رسید. با توجه به اینکه نزدک تا 2 سپتامبر 24.4 درصد کاهش داشته است، نباید تعجب آور باشد. سرمایه گذاران همچنین باید این نکته را در نظر بگیرند که نوسان تاریخی 120 روزه این شاخص 40 درصد سالانه است، در مقابل بیت کوین 72 درصد، که تقریباً 80 درصد بالاتر است. .

این دلیل اصلی است که چرا سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در بیت کوین را دوباره ارزیابی کنند. پتانسیل ریسک به پاداش پس از تعدیل نزولی در دارایی‌های ریسک، احتمالاً با در نظر گرفتن سه عامل: نوسانات بالاتر در طول بهبودی متوسط، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم‌های نظارتی، وضعیت صعودی بیشتری را برای ارز دیجیتال ایجاد می‌کند.

مشکل این است که بازار در حال حاضر در یک روند نزولی قرار دارد و هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که حاکی از بهبود سریع باشد زیرا تورم دو رقمی در بسیاری از کشورها همچنان بانک‌های مرکزی را برای حفظ موضع سخت‌تر تحت فشار قرار می‌دهد. در زیر توجه کنید که بیت کوین و نزدک چگونه در طول سال 2022 با مشکل مواجه شده اند.

شاخص ترکیبی نزدک (آبی) در مقابل بیت کوین (نارنجی). منبع: TradingView

پیامد افزایش نرخ بهره و حذف برنامه های تثبیت دارایی های بدهی، یک محیط رکود مانند است. اینکه آیا یک فرود نرم به دست می‌آید یا خیر، بی اهمیت است زیرا هیچ سرمایه گذار عاقلی بخش های در معرض اعتبار و رشد را انتخاب نمی کند، زمانی که هزینه سرمایه در حال افزایش است و مصرف کاهش می‌یابد.

بیت‌کوین می‌تواند سهام‌های فناوری را حتی در زمان ریکاوری ملایم خود ​​خرد کند

نوسان معمولاً منفی تفسیر می‌شود، با توجه به اینکه حرکت قیمت ( چه بالا و چه پایین ) شتاب می‌گیرد. با این حال، اگر سرمایه‌گذار انتظار داشته باشد که طی 12 تا 36 ماه آینده بهبود یابد، دلیلی وجود ندارد که حرکت در بازار خرسی باور کنیم بیت‌کوین برای این مدت تحت فشار باقی خواهد ماند.

بیایید یک مورد خنثی را فرض کنیم، مانند اینکه بیت کوین 25 درصد از افت 48700 دلاری را پس از در اوج ترین زمان خود بازیابی کرد، در حالی که شاخص نزدک (tech-heavy) نه تنها کل ضررهای 24.4 درصدی را از سال تا به امروز در سال 2022 بازیابی کرد، بلکه 40 درصد دیگر را نیز به آن اضافه کرد. سود در این دوره 1 تا 3 ساله است.

این سناریو بیت حرکت در بازار خرسی کوین را به 32,425 دلار می‌رساند که هنوز 53 درصد کمتر از بالاترین رقم تاریخ نوامبر 2021 است. بنابراین برای کسانی که بیت کوین را در 2 سپتامبر با قیمت 20250 دلار خریداری می‌کنند، این عدد نشان دهنده 60 درصد سود است.

از سوی دیگر تحت این بازار خنثی، نزدک ضررهای خود را معکوس می‌کند و 40 درصد اضافه می‌کند و به 19563 امتیاز می‌رسد و در مجموع به سود 64.4 درصدی می‌رسد. واضح است: این رقم 21.6 درصد بیشتر از بالاترین رکورد فعلی خواهد بود.

بازارهای گاوی می‌توانند سقف قیمتی برای سهام ایجاد کنند

7 شرکت برتر در نزدک عبارتند از اپل، مایکروسافت، آمازون، تسلا، گوگل، متا و انویدیا که همه غول های فناوری شناخته شده هستند. در بازارهای سهام، ارقام سود مهم‌ترین معیار سنجش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران است، به این معنی که سودهای بالاتر را می‌توان مجدداً بین سهامداران توزیع کرد، برای بازخرید سهام استفاده کرد یا در خود کسب‌وکار سرمایه‌گذاری مجدد کرد.

مشکل زمانی است که درآمدها افزایش می‌یابد، شرکت‌ها انگیزه‌های زیادی برای انتشار سهام بیشتری دارند که در غیر این صورت به عنوان پیشنهادات بعدی شناخته می‌شود. علاوه بر این یک شرکت فناوری برای حفظ موقعیت پیشرو خود باید دائماً رقبای خاص در حال ظهور را به دست آورد. بنابراین بازارهای صعودی مشکلات خود را ایجاد می‌کنند زیرا ارزش‌گذاری‌ها بیش از حد غنی می‌شوند و بازخرید منطقی نیست.

برای بیت‌کوین داشتن ماینرها سرمایه‌گذاران یا زیرساخت‌های بیشتر به معنای پیشنهاد بالاتر نیست زیرا برنامه تولید از روز اول تنظیم شده است. بدون توجه به نوسانات قیمت، عرضه ثابت است.

بیت کوین برای زنده ماندن از مقررات طراحی شده است

انویدیا تولیدکننده بزرگ تراشه‌های کامپیوتری و کارت‌های گرافیکی، پس از آنکه مقامات ایالات متحده مجوز جدیدی را برای صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت به چین و روسیه وضع کردند در 2 سپتامبر به پایین‌ترین حد خود در 68 هفته گذشته رسید. در همین حال در اواسط سال 2021، چین تأسیسات ماینینگ در منطقه را سرکوب کرد و باعث شد که نرخ هش بیت کوین در عرض 2 ماه 50 درصد کاهش یابد.

تفاوت اصلی در هر دو مورد، تنظیم خودکار سختی بیت کوین است که در صورت فعالیت کمتر، فشار بر ماینرها را کاهش می‌دهد. در حالی که مقررات ایالات متحده احتمالاً بر صادرات انویدیا تأثیر می‌گذارد، هیچ چیز مانع رشد و صادرات محصولات تایوانی TSMC، سامسونگ کره جنوبی یا هواوی چینی نمی‌شود.

بیت کوین یک سیستم نقدی الکترونیکی دیجیتال همتا به همتا است، بنابراین برای بقای خود نیازی به مبادلات متمرکز ندارد. اگر دولت ها تصمیم بگیرند که تجارت کریپتو را به طور کامل ممنوع کنند، این تنها بر اهمیت و قدرت این شبکه غیرمتمرکز تاکید می‌کند. چندین کشور تلاش کرده اند تا از گردش ارز خارجی جلوگیری کنند و تنها برای ایجاد یک بازار سایه با تسهیل کننده ها به عنوان واسطه های غیرقانونی عمل می‌کنند.

تحت 3 سناریو مختلف از انسداد کامل تا یک بازار افزایشی تعمیم یافته، شانس بیت کوین در برابر سهام های فناوری با قیمت های فعلی به نفع است. در نتیجه با توجه به نوسانات آن پاداش ریسک به شدت به نفع ارز دیجیتال است.