استخر نقدینگی چیست؟

یونی سواپ چیست؟

اولین مورد استفاده برای امور مالی غیرمتمرکز ، که به عنوان DeFi نیز شناخته می شود ، همانطور که امروزه معمولاً قابل درک است ،حتی قبل از اینکه اصطلاح خود آن را ایجاد کرده و در کل فضای رمزنگاری گسترش یابد ، ظهور کرد.

از آن زمان ، صرافی غیرمتمرکز در زمینه های متنوعی مانند کوین های با ثبات ، استقراض و وام ، پس انداز جایگزین و سهام ، به نام چند مورد ،پیشرفت کرده است. اما صرافی رمزنگاری ها به صورت آزاد و غیرمتمرکز اهمیت و جذابیت خود استخر نقدینگی چیست؟ را از دست نداد. این درایور اصلی DeFi شد ، با Uniswap که در حال حاضر بر چشم انداز DEX تسلط دارد. در این مقاله ، ما بیان می کنیم Uniswap چیست و نحوه کار آن را بررسی خواهیم کرد.

Uniswap چیست؟

Uniswap خود را به عنوان “زیرساخت مالی شفاف و مقاوم در برابر Ethereum” توصیف می کند که “هر کسی را قادر می سازد بازارهای جدیدی ایجاد کند، نقدینگی و برنامه های مالی به وجود آورد که قبلاً وجود نداشته اند.

آنها دارایی های مبتنی بر بلاکچین هستند که می توانند در یک بلاکچین خاص صادر و منتقل شوند و از آنجا که توکن ها می توانند دارای ارزش نیز باشند ، می توان بومی آنها را بصورت زنجیره ای در برابر یکدیگر معامله کرد.

در اکوسیستم Ethereum می تواند چند توکن باشد و بسیاری از توکن ها از استاندارد ERC20 پیروی می کنند.

بنابراین ، Uniswap یک صرافی غیرمتمرکز است که بر روی بلاک چین Ethereum ساخته شده است و امکان مبادله توکن ERC-20 و تبدیل Ethereum به ERC-20 و بالعکس را فراهم می کند.

درک استخرهای نقدینگی از Uniswap

مورد بعدی برای درک عملکردهای داخلی Uniswap ، منابع نقدینگی آن است. نقدینگی که به عنوان در دسترس بودن دارایی در بازار تعریف میشود ، برای هرگونه صرافی ، غیر متمرکز یا غیر آن ، کار صحیح است. بدون نقدینگی کافی ، راهی برای کشف قیمت یک دارایی وجود ندارد ، و ممکن است توکن های تجاری غیرممکن باشد. به طور خلاصه ، ایجاد صرافی کافی نخواهد بود زیرا شما همچنین نیاز به ایجاد بازار برای آن و تأمین نقدینگی آن دارید.

در حقیقت ، Uniswap کاربران را قادر می سازد تا با ایجاد یک قرارداد Exchange که دارای نقدینگی ETH و توکن است ، صرافی اختصاصی برای هر توکن ERC20 را آغاز کنند. هر کسی می تواند در ازای دریافت سهم متناسب از هزینه های معاملاتی جمع شده در مبادله توکن ، به این مجموعه نقدینگی اضافه کند.

اما چگونه نقدینگی به قرارداد Exchange در Uniswap اضافه می شود؟ درک پاسخ آن کلیدی در درک کل مفهوم جمع شدن نقدینگی و ایجاد مبادله برای توکن است. افزودن نقدینگی به مجموعه به معنای ارسال به آدرس قرارداد token’s Exchange معادل ارز ETH و ERC20 است که با نرخارز در زمان واریز تعیین می شود.

از نظر فنی ، شما حتی نیازی به وارد کردن دقیق مقدار توکن ندارید زیرا به طور خودکار براساس مقدار ETH مورد نظر برای جمع آوری و نرخ ارز آن توکن محاسبه می شود. اگر شما اولین تأمین کننده نقدینگی باشید که به یک استخر پیوستید ، نرخ اولیه ارز را با واریز آنچه که ارزش واقعی توکن را در ETH می دانید تعیین می کنید ، اگرچه این خطر را دارد که معامله گران آربیتراژ از هرگونه اختلاف قیمت استفاده کنند.

با وجود استخرهای نقدینگی ، نیازی به نگه داشتن دفترچه سفارش نیست زیرا در صرافی های متمرکز مانند Bitfinex و Binance یا در مراکز غیرمتمرکز مانند IDEX و EtherDelta انجام می شود. از آنجا که قراردادهای Uniswap Exchange ذخایر نقدینگی را در توکن های ETH و ERC20 نگهداری می کنند ، بدون توجه به اینکه توکن می فروشید یا می خرید ، معاملات فوراً می توانند در برابر این ذخایر انجام شوند ، قیمت ها به طور خودکار با توجه به موجودی استخر تنظیم می شوند.

به این ترتیب ، استخرهای نقدینگی به Uniswap امکان می دهد سازوکار سازنده خودکار بازار را ارائه دهد که قیمت را بر اساس تعادل ذخایر استخر پیدا کند ، همانطور که ​​با مقدار توکن های ETH و ERC20 موجود برای یک صرافی خاص نشان داده می شود.

Uniswap در 2 نوامبر 2018 راه اندازی شد ، نسخه دوم آن در 18 مه 2020 به طور مستقیم پخش شد و به هر کسی اجازه می دهد تا یک توکن ERC20 ایجاد کند ، توکن های ERC20 را به روشی غیر قابل اعتماد مبادله کند و برای بدست آوردن هزینه مبادله ، به یک منبع نقدینگی توکن اضافه کند . این مدل تجاری به ظاهر ساده اخیراً به Uniswap اجازه داده بود تا سهم خود را در بازار تا حدود 40٪ گسترش دهد.

بازار مبادلات غیر حضوری با پروتکل های رقابتی مانند Uniswap به سرعت در حال تکامل است. FLETA تشخیص می دهد که قرار گرفتن در فهرست Uniswap برای اعضای جامعه بین المللی فرصتی عالی برای مبادله آسان FLETA خواهد بود.

مفهوم نقدینگی یا لیکوئیدیتی در ارز دیجیتال چیست؟

نقدینگی به این مفهوم است که می توان یک دارایی را به سرعت به پول نقد یا دارایی دیگر تبدیل کرد. به طور نمونه در نظر بگیرید شما مالک یک کتاب کمیاب ارزشمند قدیمی هستید و تصمیم دارید این کتاب را بفروش برسانید. مشکلی که وجود دارد این است که شما در یک جزیره بسیار دور به تنهایی زندگی می کنید. بنابراین هرچقدر کتاب شما دارای ارزش باشد اما خریداری برای آن وجود ندارد. حال در نظر بگیرید تصمیم به خرید بیت کوین به اندازه 100 هزار تومان دارید. شما می توانید این کار را به راحتی انجام داده و از طریق یکی از صرافی های ارز دیجیتال خرید خود را به آسانی انجام دهید. این خرید تاثیری روی قیمت این دارایی نخواهد داشت. بنابراین وجود نقدینگی در مورد دارایی های مالی اهمیت زیادی دارد.

نقدینگی چیست؟

یکی از معیارهای مهم برای بررسی امکان تبدیل آسان یک دارایی به دارایی دیگر بدون تاثیر روی قیمت آن دارایی را نقدینگی یا Liquidity می گویند. به عبارت دیگر نقدینگی نشان دهنده این است که آیا یک دارایی را می توان سریعا خرید و فروش کرد یا خیر. بر این اساس نقدینگی خوب، به معنی سرعت خرید و فروش یک دارایی بدون تغییر قیمت آن است. اما زمانی می گوییم نقدینگی یک دارایی کم است که امکان خرید و فروش آن به سرعت وجود ندارد. یا حتی در صورت معامله سریع آن، قیمت آن تغییر زیادی خواهد کرد.

یکی از نقد شونده ترین دارایی ها را می توان وجه نقد یا معادل های آن مانند کارت عابر بانک را دانست. دلیل آن این است که پول نقد به راحتی قابل تبدیل به دیگر دارایی هاست. در دنیای ارزهای دیجیتال نیز ارزهای با ثبات مانند تتر مشابه پول نقد عمل می کنند.

با وجود اینکه هنوز رمزارزها به عنوان بخشی از استانداردهای پرداخت روزمره تبدیل نشده اند، اما طولی نخواهد کشید که این اتفاق در میان عموم مردم پذیرفته شده و به عنوان روشی برای پرداخت به کار گرفته شود. با این وجود هم اکنون نیز ارزهای دیجیتال با ثبات حجم زیادی از بازار رمزارزها را به خود اختصاص داده اند و به یک دارایی نقد شونده مناسب تبدیل شده اند. اما از سوی دیگر برخی از کالاها مانند اتومبیل های خاص، املاک و مستغلات و. به دلیل اینکه خرید و فروش سختی دارند از نقدشوندگی پایینی برخوردارند. حتی در صورتی که شما یک اثر هنری گران قیمت در اختیار داشته باشید پیدا کردن خریدار با قیمت مناسب کار سختی خواهد بود.

مثلا شما تصمیم دارید اثر هنری خود را با یک خودرو گران قیمت تعویض کنید. یافتن شخصی که مالک چنین خودرویی باشد و قبول کند در ازای هزینه خودرو خود آن اثر هنری را دریافت کند تقریبا امکان پذیر نیست. در چنین حالتی پول نقد بهترین گزینه خواهد بود.

در حالت کلی می توان گفت میزان نقدشوندگی دارایی ها و کالاهای فیزیکی به دلیل ملموس بودن در مقایسه با دارایی های دیجیتال کمتر است. علاوه بر این دارایی های فیزیکی همراه با هزینه های اضافی دیگر مانند تعمیر و نگهداری و مالیات بوده و احتمال دارد خرید و فروش آنها در مدت زمان طولانی تری انجام شود. اما در رابطه با رمزارزها مبادلات و خرید و فروش کار بسیار راحتی است و در واقع تنها یک بازی انتقال بیت میان رایانه هاست.

آشنایی با انواع نقدینگی

• نقدینگی بازار
  امکان خرید و فروش دارایی ها با قیمتی منصفانه را نقدینگی بازار می نامند. قیمت تعیین شده در این نوع نقدینگی بسیار نزدیک به ارزش ذاتی یک دارایی است. به عبارت دیگر ارزش ذاتی یک دارایی را می توان چیزی میان کمترین قیمتی که یک فروشنده حاضر است آن را بفروشد و بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر است آن را بخرد دانست. هر چقدر میزان این اختلاف قیمت(شکاف قیمت) به وجود آمده کمتر باشد نقدینگی بازار بیشتر بوده و در نهایت احتمال خرید یا فروش یک دارایی افزایش می یاید.
• نقدینگی دارایی
  در بسیاری از متون تجاری و ترازنامه های کسب و کار از این اصطلاح استفاده می گردد. معنی آن توانایی پرداخت بدهی های یک شرکت از طریق محاسبه دارایی و گردش مالی اش است. هر چقدر نقدینگی دارایی یک شرکت بیشتر باشد تضمین کننده تراز مالی آن است.

شکاف قیمت چیست؟

شکاف یا اختلاف قیمت در واقع میزان تفاوت میان بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر است بابت یک دارایی پرداخت کند و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به فروش دارایی مورد نظر می شود. کمتر بودن میزان این شکاف قیمت نشان دهنده نقدینگی بیشتر و احتمال فروش بیشتر آن است. اما اگر شکاف قیمت بالا باشد یعنی نقدینگی بازار کمتر و احتمال انجام معامله نیز کمتر است. پس می توان نتیجه گرفت شکاف بالا به معنی راکد بودن بازار و شکاف پایین به معنی افزایش درخواست برای خرید و پویا بودن بازار است.

اهمیت نقدینگی چیست؟

در واقعیت تعدادی از رمزارزها از نقدینگی بهتری نسبت به دیگر رمزارزها برخوردارند. علت آن حجم معاملات بیشتر و بازدهی بالاتر آنهاست. به طور مثال میزان حجم معاملات برخی رمزارزها میلیاردها دلار بوده اما برخی دیگر فقط چندین هزار دلار است. به همین خاطر برخی از رمزارزها به دلیل نقدینگی پایین در بازار دچار مشکل خواهند شد.

اهمیت نقدینگی برای خرید و فروش آلت کوین ها بسیار مهم است. زیرا زمانی که شما اقدام به خرید یک رمزارز با نقدینگی پایین می کنید برای فروش آن با مشکل مواجه می شوید و فروش آن به آسانی فروش رمزارزهای دارای نقدینگی بالا نخواهد بود. به همین دلیل ترجیحا پیشنهاد می شود رمزارزهایی را انتخاب کنید که دارای نقدینگی بالایی هستند.

در شرایط مختلف بازار معمولا نقدینگی دچار تغییر می شود. به طور مثال یک بحران مالی می تواند تاثیر منفی روی نقدینگی بازار داشته باشد. زیرا در چنین شرایطی افراد فعال در بازارهای مالی به منظور پرداخت بدهی های خود تصمیم می گیرند از بازار خارج شوند.

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال چیست؟

نحوه محاسبه نقدینگی ارز دیجیتال

1.میزان حجم معاملات

منظور از حجم معاملات در واقع تعداد کوین های فروخته شده در یک بازار را نشان می دهد. با استفاده از این گزینه می توانید روند حرکت بازار را تشخیص دهید. زمانی که حجم معاملات افزایش پیدا کند یعنی میزان خرید و فروش بیشتر شده است. در صورتی که مسیر قیمت از نظر حجم پشتیبانی نگردد به این مفهوم است که مردم کمی از این روند قیمت پشتیبانی می کنند. در نتیجه قیمت مورد نظر تنها برای مدت زمان کوتاهی پایدار خواهد ماند. به عبارت دیگر بالا رفتن قیمت در معاملات با حجم پایین نشان دهنده دستکاری شدن قیمت است.

2.شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش

هر کدام از صرافی های ارز دیجیتال یک دفتر سفارش(Order book) دارند که در آن کلیه سفارشات خرید و فروش نشان داده می شود. در واقع می توان گفت یکی از شاخص های بسیار خوب برای بررسی میزان نقدینگی دفتر سفارش است. دلیل آن این است که امکان ارزیابی نقدینگی کوین یا رمزارز استخر نقدینگی چیست؟ مورد نظر وجود دارد. با بررسی میزان تفاوت میان کمترین قیمت پیشنهادی فروش و بیشترین قیمت پیشنهادی خرید در دفتر سفارش امکان تخمین اختلاف قیمت خرید و فروش وجود دارد. در بازارهایی که میزان نقدینگی آنها کمتر است میزان اختلاف قیمت میان قیمت پیشنهادی خرید و فروش خیلی زیادتر است.

استخر نقدینگی چیست؟

مفهوم دیفای جزو مفاهیم مهم در بازار رمزارزهاست که توانست در این حوزه یک تحول بزرگ ایجاد کند. این مفهوم منجر به افزایش حجم مبادلات ارزهای دیجیتال شد. تا حدی که به وجود یک منبع نقدینگی در بازار برای بالا بردن سرعت مبادلات نیاز پیدا شد. به همین منظور استخر نقدینگی به وجود آمد.

در واقع استخر نقدینگی یک منبع از توکن های مختلف است که توسط قراردادهای هوشمند در صرافی های غیرمتمرکز مختلف قفل شده و هدف آن برطرف نمودن مشکلاتی است که به دلیل کم بودن میزان نقدینگی رخ می دهد.

بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز نظیر یونی سواپ به وجود استخرهای تامین کننده نقدینگی برای ادامه دار بودن فعالیت های خود نیاز پیدا می کنند. به عبارت دیگر استخرهای نقدینگی تشکیل دهنده هسته اصلی صرافی های غیرمتمرکز هسصتند. برای اینکه معاملات و وام دهی بهتر و آسان تر انجام شود از این استخرها استفاده می گردد.

سرمایه گذاران قادر هستند مقداری از سرمایه خود را وارد این استخرها کرده و از این طریق میزان نقدینگی مورد نیاز برای انجام معاملات را تامین نمایند. پس از اینکه تراکنش انجام شد یک مبلغ به عنوان کارمزد از دو طرف معامله دریافت شده که مقداری از آن به عنوان پاداش به تامین کنندگان نقدینگی داده می شود. وجود استخرهای نقدینگی باعث افزایش تعداد معاملات در بازار رمزارزها شده است.

جمع بندی

در این مطلب با مفهوم نقدینگی در ارزهای دیجیتال آشنا شدیم و دانستیم نقدینگی چیست و انواع نقدینگی کدام است. در حالت کلی می توان گفت انجام معامله در بازارهایی با نقدینگی بالا مطلوب تر به نظر می رسد. زیرا در موقعیت های بهتر می توان در این بازارها ورود یا خروج کرد. به بیان دیگر در صورت بالا بودن نقدینگی یک دارایی، سرمایه گذار قادر است در کوتاه ترین زمان ممکن دارایی خود را تبدیل به پول نقد کند. اما زمانی که نقدپذیری یک دارایی کم باشد، تبدیل کردن آن به پول نقد کار سختی بوده و مشکلاتی را به همراه دارد. در این حالت لازم است برای یافتن یک خریدار مناسب قیمت دارایی مورد نظر از قیمت منصفانه آن کم شود. این موضوع نشان می دهد نقدینگی یک دارایی اهمیت زیادی دارد.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟

همزمان با پیشرفت روز افزون صنعت رمز ارز ها، نقش صرافی های غیر متمرکز هر روز پر رنگ تر و کلیدی تر میشود. اساسا هدفی که این استخر نقدینگی چیست؟ پلتفرم ها دنبال میکنند، فراهم سازی اقتصادی غیر متمرکز و سالم تر میباشد.

در صرافی های غیر متمرکر هر جفت رمز ارز مثل بیتکوین و تتر دارای یک استخر نقدینگی مجزا است که نقدینگی لازم برای کاربران جهت انجام معاملات را فراهم میسازد.

در ابتدا هر توکن یا کوینی که بخواهد در صرافی های غیر متمرکز معامله شود، برای شروع باید برای خود یک استختر نقدینگی در پلتفرم غیر متمرکز صرافی مد نظر داشته باشد.

منظور از نقدینگی، میزان وجوهی است که در یک قرارداد هوشمند مربوط به صرافی غیر متمرکز قفل شده است.

لازم به ذکر است فردی که به عنوان ایجاد کننده آن استخر میباشد و از یک یا چند رمز ارز نقدینگی ایجاد میکند، قیمت اولیه توکن ها را نیز در آن استخر مشخص می نماید.

اغلب اوقات ایجاد کننده یک استختر و تامین کننده نقدینگی یک رمز ارز، بنیان گذار همان توکن است اما الزامی بر آن نیست و هر فردی میتواند به عنوان یکی از تامین کننده های اصلی باشد.

استخر نقدینگی چیست؟

جریان نقدینگی یا سرمایه در گردش یک پلتفرم مالی، عامل حیاتی کل آن سازمان است که با ابزارهایی مثل استخر نقدینگی تامین می‌شود. در صورتی که یک سرویس مالی با کمبود نقدینگی رو به رو شود، تمام فعالیتهای مجموعه با مشکل روبرو خواهد شد. کمبود نقدینگی برای یک پلتفرم در شرایط مختلفی صورت میگیرد و از جمله آنها میتوان در زمان نفوذ به یک پروتکل مالی متمرکز اشاره کرد. به این معنی که هر زمان یک پلتفرم دیفای هک شود علاوه بر مبالغ سرقت رفته کاربران اعتماد خود را به آن مجموعه ازدست می دهند. بنابراین آنها تا بازگشت شرایط پلتفرم به وضعیت با ثبات، نقدینگی خود را از پلتفرم خارج می‌کنند.

زمانی که از پلتفرمهای مالی متمرکز استفاده می‌کنید، تامین نقدینگی مورد نیاز پلتفرم از وظایف خود پلتفرم است. این نقدینگی در فعالیت‌هایی مثل تبادل توکن‌ها وام دهی به کاربران مورد استفاده قرار می‌گیرد. اما اگر پلتفرمهای غیرمتمرکز حوزه رمز ارزها فعالیت کنید، نهادی برای تامین نقدینگی وجود ندارد. اما پلتفرم های غیرمتمرکز نظیر صرافی یونی سواپ چگونه فرایند تامین نقدینگی را انجام می‌دهند؟

استخر نقدینگی استخر نقدینگی چیست؟ چیست؟

استخرهای نقدینگی را می‌توان خزانه غیرمتمرکز از ارزهای دیجیتال معرفی کرد که به صورت خودکار با استفاده از قراردادهای هوشمند فعالیت می‌کند. در استخرهای نقدینگی که کاربران رمز ارزهای خود را به این استخرها واریز می کنند و نقدینگی مورد نیاز پلتفرم را تامین می کنند. هدف کاربران از انجام این فعالیت تبادل توکنها و یا دریافت سود از نگهداری توکنها در استخرها است. چرا که از توکنهای آنها برای وام دادن به سایر کاربران و فعالیتهای این چنینی استفاده می شود. و درنهایت سود حاصل از وام ها به تامین کنندگان نقدینگی خواهد رسید.

کاربرد اصلی استخرهای نقدینگی در پلتفرم های غیرمتمرکز است آنها سرعت تبادلات مالی کاربران را بهبود می بخشند. به عنوان مثال در یک صرافی غیرمتمرکز که همتا به همتا فعالیت می کند، اگر شما بخواهید توکن x به کسی بدهید و توکن Y را از او دریافت کنید چه مقدار زمان برای این فرایند لازم است؟

عموما معاملات همتا به همتا فرایند زمانبری خواهد بود برای این که افراد با یکدیگر به تبادلات مالی بپردازند زمان زیادی لازم است تا یک فرد دقیقا توکن مورد نیاز شما را داشته باشد و در مقابل شما نیز توکن مورد نیاز آن فرد را داشته باشید. استخر نقدینگی در واقع فرایند معاملات همتا به همتا را به شکل گسترده تر انجام می دهد. به این معنی تمامی افرادی که برای تبادل توکنهای خود از استخر نقدینگی استفاده می کنند، توکنهای خود را به یک استخر مشترک وارد می کنند. در مرحله بعد به مقداری که هر کاربر توکن واریز کرده است، توکن دیگری را برداشت می کند و از این طریق معاملات همتا به همتا با سرعت بیشتری انجام می‌شود.

استخر نقدینگی چیست؟

شما می توانید یک سازنده خودکار بازار را به عنوان یک ربات تصور کنید که همیشه مایل است قیمت بین دو دارایی را برای شما نقل کند. برخی از فرمول های ساده مانند Uniswap استفاده می کنند ، .

یک زبان را انتخاب کنید

دسته محبوب

اخبار محبوب

نحوه ورود و تأیید حساب در Binance

نحوه تماس با پشتیبانی Binance

نحوه افتتاح حساب تجاری و ثبت نام در Binance

آخرین خبرها

نحوه بارگیری و نصب برنامه Binance برای لپ تاپ/کامپیوتر (Windows ، macOS)

نحوه استفاده از Stop-Limit در Binance

نحوه باز کردن حساب و سپرده گذاری در Binance

این نشریه یک ارتباط بازاریابی است و به منزله مشاوره یا تحقیق در مورد سرمایه گذاری نیست. محتوای آن بیانگر دیدگاه های عمومی متخصصان ما است و شرایط شخصی ، تجربه سرمایه گذاری یا وضعیت مالی فعلی خوانندگان را در نظر نمی گیرد.